Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала еще на 270 пунктов. Если взять в расчет еще и падение позапрошлой пятницы, то суммарно фунт подешевел за 6 торговых дней на 500 пунктов. Могло быть и больше, если бы в эту пятницу пара не выросла на 115 пунктов. Таким образом, фунт продолжает практически обвальное падение, которое вызвано целым спектром факторов, которые мы неоднократно перечисляли. Тут и сложная для Европейского континента «геополитика», тут и надвигающиеся энергетический и продовольственный кризисы, тут и высокая инфляция, с которой Европе будет бороться гораздо сложнее, чем Штатам, тут и слабость британской экономики в сравнении с американской, и многое другое. Однако, в последнюю неделю даже при наличие всех этих факторов начали возникать вопросы к столь сильному обвалу британской валюты. Фунт дешевеет слишком быстро и слишком сильно, какими бы ни были факторы, с нашей точки зрения. Однако, рынку виднее, и до тех пор, пока продолжается падение, естественно, не следует рассматривать покупки британской валюты. С технической точки зрения, на этой неделе пара упала к уровню 61,8% по Фибоначчи – 1,2494. Учитывая все вышеперечисленные факторы, все движение вниз за последние полтора года уже абсолютно не выглядит, как коррекция против тренда 2020 года. Соответственно, следующей целью может выступать уровень 76,4% по Фибоначчи – 1,2080. В Великобритании на этой неделе не было ни одного интересного события, однако на следующей неделе состоится новое заседание Банка Англии, в ходе которого может быть озвучено решение о повышении ключевой ставки еще на 0,25%. К сожалению, текущие темпы падения фунта не позволяют рассчитывать на «бычью» реакцию рынка. Если же БА откажется от повышения ставки, это теоретически спровоцирует еще большее падение фунта. На практике же практически не имеет значения, какое решение примет БА. Трейдеры сейчас игнорируют многие макроэкономические события.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту засвидетельствовал новое усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. За неделю группа «Non-commercial» открыла 3,6 тысячи контрактов BUY и 14,3 тысяч контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров уменьшилась еще на 11 тысяч. Для фунта такие изменения являются значительными. У группы «Non-commercial» открыто уже суммарно 110 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 40 тысяч контрактов на покупку. Таким образом, разница между этими числами почти троекратная. Это означает, что настроение у профессиональных трейдеров сейчас «ярко выраженное медвежье» и это еще один фактор, который говорит в пользу продолжения падения британской валюты. Отметим, что в случае с фунтом стерлингов данные отчетов COT очень точно отображают происходящее на рынке. Настроение трейдеров «медвежье», и фунт падает против доллара США. Предполагать сейчас завершение нисходящего тренда мы не видим никаких оснований. Отчеты COT, «фундамент», геополитика, «макроэкономика», «техника», все говорит в пользу падения фунта и роста доллара. Конечно, падение пары фунт/доллар не может продолжаться вечно, должны быть хотя бы восходящие коррекции, но пока что, исходя из отчетов COT, мы не можем предположить, когда завершится нисходящий тренд.
Анализ фундаментальных событий.
Как уже было сказано, в Великобритании на этой неделе не было ни одного важного события или публикации. В Штатах было несколько второстепенных отчетов, но так как большую часть недель пара двигалась только в одном направлении, вряд ли можно сделать вывод о реакции рынка на эти данные. Важная информация начала поступать только в четверг, когда был опубликован отчет по ВВП США. Он разочаровал, но рынок все равно продолжил скупать валюту США. В пятницу же, когда американская валюта немного подешевела, никаких важных отчетов за океаном не публиковалось. Изменение уровней доходов и расходов населения было выше прогнозов, поэтому не могло спровоцировать падение доллара, а индекс настроения потребителей от Университета Мичиган снизился всего лишь на 0,5 пункта, что также не могло спровоцировать сильное падение доллара. В итоге на этой неделе практически не было важных событий, если не брать в расчет геополитику. Конгресс США принял решение о программе «ленд-лиз» для Украины, которая означает, что вооружение для борьбы в Россией будет поставляться теперь в любых объемах и любых типов.
Торговый план на неделю 2 – 6 мая:
1) Пара фунт/доллар снизилась к уровню 1,2494 – 61,8% по Фибоначчи. Теперь, если цена отскочит от него, тогда может начаться восходящая коррекция к критической линии. Мы считаем, что вероятность начала коррекции достаточно высокая, однако, учитывая общее настроение рынка, отчеты COT, геополитический и фундаментальный фоны, вряд ли сейчас можно ждать сильного роста британской валюты. Преодоление уровня 1,2494 откроет для трейдеров следующую цель для продаж 1,2080.
2) Перспективы британской валюты остаются довольно туманными и пока что нет ни одного основания для того, чтобы покупать пару фунт/доллар. Мы считаем, что на таком сильном нисходящем тренде покупать пару просто нецелесообразно, какими бы привлекательными не выглядели текущие уровни. Мы считаем, что открывать длинные позиции можно будет только выше облака Ишимоку, а подобное закрепление цены в ближайшее время вряд ли случится.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
