Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно и не требует внесения коррективов. Инструмент продолжает построение нисходящей волны 5 в E, которая является последней в структуре нисходящего участка тренда. Если это действительно так, то снижение котировок евровалюты может завершиться в любой момент, так как внутренняя структура этой волны уже пятиволновая. А неудачная попытка прорыва отметки 1,0355 указывает на неготовность рынка к новым продажам. Если же попытка прорыва 1,0355 окажется удачной, то инструмент еще больше усложнит свою волновую структуру и продолжит снижение с целями, расположенными около нулевой фигуры. Пока что волновая разметка выглядит, как в учебнике и даже ее усложнение (удлинение в пятой волне или в волне E) не приведет к ее слому. Альтернативных волновых разметок сейчас нет. Я продолжаю ожидать завершения нисходящего участка тренда, но ярко выраженной медвежье настроение рынка может привести к еще более сильному снижению инструмента.
Кристин Лагард намекает на повышение ставки, но этого мало
Инструмент Евро/Доллар в пятницу не повысился и не снизился ни на 1 базовых пункт, а амплитуда движений была достаточно слабой. Такие движения в пятницу очень похожи на то, что рынок все готовится к завершению нисходящего участка тренда. Новостной фон сегодня практически отсутствовал. Один отчет по промышленному производству в Евросоюзе привел к небольшому снижению евро, так как оказался хуже ожиданий рынка, но кардинально на волновую разметку не повлиял. Поэтому сейчас следует задаваться более глобальными вопросами. И есть один такой, который может еще некоторое время вызывать падение спроса на евро. Я говорю о денежно-кредитной политике Европейского центрального банка. Инфляция в Евросоюзе выросла уже до 7,5% г/г, а центральный банк Великобритании заявил на последнем заседании, что инфляция может вырасти до 10%. Однако в Банке Англии уже повысили процентную ставку до 1%, а в ЕЦБ она остается на отметке 0% (депозитная -0,5%). Более того, ЕЦБ только этим летом собирается завершить программу APP, по которой в экономику поступает каждый месяц по несколько десятков миллиардов евро. То есть ЕЦБ продолжает стимулировать экономику. А пока он ее стимулирует, повышать ставки он не может. Таким образом, заявление Кристин Лагард на этой неделе, в котором она вроде бы намекнула на повышение ставки этим летом, но при этом никакой конкретной информации не дала, можно расценивать по-разному. Пока что рынок не готов верить на слово Лагард. А чем больше медлит ЕЦБ с этим вопросом, тем сильнее вырастет инфляция. Если в Британии ожидают 10%, то в Евросоюзе будет не меньше. И чем позже ЕЦБ начнет повышать ставку, тем дольше будет сохраняться высокая инфляция. Таким образом, европейская валюта остается в очень невыгодном положении для себя. Ведь доллар сейчас явно ощущает поддержку ФРС, которая тоже повысила ставку до 1%, а на следующих двух заседаниях может увеличить ее еще на 1%. Этот фактор вполне может привести к еще большему усложнению нисходящего участка тренда. Но пока этот вариант резервный.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа, я все еще делаю вывод, что продолжается построение волны 5 в E. Если так, то сейчас все еще хорошее время для продаж европейской валюты с целями, расположенными около отметки 1,0000, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Но сначала нужно дождаться подтверждения того, что нисходящая волна продолжит свое построение – удачной попытки прорыва отметки 1,0355.
В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны D завершилось, а инструмент регулярно обновляет свои лоу. Таким образом, сейчас строится пятая волна неимпульсного нисходящего участка тренда, которая получается столь же протяженной, как волна С. Европейская валюта может еще снижаться некоторое время.
