Ралли доллара во вторник не такое выраженное, как накануне, но это скорее пауза, нежели тенденция к коррекционному снижению. Потенциал роста американской валюты на данный момент не исчерпан, в ближайшие сессии он себя еще проявит.
Рост спроса на рисковые активы сегодня был зафиксирован, однако в часы американской сессии рынки вновь были в красном. Не такой, конечно, глубокий минус, и все же общий настрой читается хорошо.
Итак, что важно знать про движение доллара в последние сессии и что показывает техническая картина?
Индекс американской валюты достиг максимальной отметки за 20 лет, и в среднесрочной перспективе ему ничего не помешает пробить более существенные отметки. Первой целью на ближайшем горизонте выступает уровень 107,00.
«Агрессивное бегство от риска, вслед за еще одним сильным отчетом CPI и рекордно низкими потребительскими настроениями, опубликованными в конце прошлой недели, должны привести к тому, что индекс продолжит свое восхождение», – пишут экономисты Westpac.
После пробития 107,00 для доллара откроются новые горизонты, покупатели возьмут на мушку отметку 116,00.
Если посмотреть на месячный таймфрейм, то можно увидеть, что текущий рост доллара берет начало с минимумов 2021 года. Четкая направленность движения увеличивает вероятность формирования новых экстремальных максимумов.
Стоит также обратить внимание на проведенную на графике красную черту. Это линия шеи масштабной модели продолжения движения «голова и плечи». Как видно из графика, начала формироваться эта модель в конце 2016 года.
Высота модели на текущий момент составляет чуть более 1500 пунктов. Целевым уровнем пробоя отметки 102,00 с большой долей вероятностью станет уровень 116,00. Недавний потолок становится уровнем поддержки.
На графике можно найти дополнительные нюансы, подтверждающие восходящий характер тренда.
Фундаментальная картина также на стороне доллара. Последнее слово будет за ФРС.
На что обратить внимание
Сегодня начинается 2-дневное заседание FOMC, по итогам которого станет известно о текущем повышении ставки и последующих шагах. Рынки активно закладываются на повышение ставки на 75 базисных пунктов.
Федрезерв при определении параметров ДКП ориентируется на три ключевых показателя. Это ВВП, уровень инфляции и рынок труда. Если рынок труда выглядит вполне здоровым, то ускоряющаяся инфляция и слабые показатели роста экономики ставят перед руководством регулятора непростую задачу. Нужно сдержать инфляцию так, чтобы в качестве последствий не было глубокой рецессии. Сложный ребус даже по меркам ФРС.
В среду после публикации решение по ставке (ожидается снижение на 50 б.п.) состоится пресс-конференция, к которой будет приковано повышенное внимание.
Если риторика главы ФРС будет воспринята участниками рынка как мягкая (речь пойдет о паузе в цикле ужесточения политики после июньского заседания), то доллар рискует обвалиться. Впрочем, падение может быть не столь существенное, как может показаться на первый взгляд. Скорее всего, снижение будет ограниченным.
В целом доллар сохраняет пространство для дальнейшего роста, поскольку политика ФРС все же направлена на ужесточение. К тому же гринбек пользуется активным спросом как валюта-убежище.
Основная цель ФРС, как недавно отметил Джером Пауэлл, это сдерживание инфляции. Судя по пятничному показателю, регулятор будет настроен решительно. По крайней мере так считают рынки, находящиеся сейчас в состоянии повышенной тревожности.
Масла в огонь сегодня подлили аналитики The Wall Street Journal, опубликовавшие новый отчет, где содержится предварительный обзор действий FOMC.
«Последовательность тревожных отчетов об инфляции в последние дни, вероятно, заставит чиновников ФРС задуматься о неожиданном повышении ставки на 75 б.п. уже на этой неделе», – пишут они.
Данные информационные всплески пока полностью являются спекулятивными, а консенсус по-прежнему предполагает повышение ставки на 50 б.п. на заседании в среду.
