Пара евро-доллар открывает новые ценовые горизонты, закрепившись в области 97-й фигуры. После краткосрочного коррекционного роста медведи eur/usd вновь перехватили инициативу, обновив сегодня 20-летний ценовой минимум. Стоит отметить, что новые минимумы в обозримом будущем будут ограничиваться 20-летней давностью, так как в 2002 году пара eur/usd снизилась до отметки 0,85. Поэтому полторы тысячи пунктов вниз от уровня паритета, так сказать, застолблены 2002 годом.
Но это всё формальности. В сложившихся обстоятельствах важны сами тенденции. Обратите внимание, что продавцы eur/usd смелели постепенно: в середине лета они осторожно тестировали уровень паритета, не рискуя надолго задерживаться ниже ключевой отметки 1,0000. Чуть позже медведи обосновались в рамках 99-й фигуры, расширяя тем самым завоёванную ценовую территорию. Затем ценовой диапазон окончательно сместился под уровень паритета: таргет 1,0000 стал уровнем сопротивления, а не уровнем поддержки. Поэтому текущие события не должны удивлять: они логично вписываются в канву постепенного развития южного тренда.
Фундаментальный фон способствует усилению нисходящего вала eur/usd: Федрезерв в очередной раз задекларировал ястребиный курс на сентябрьском заседании, а европейская валюта находится под прессингом энергетического кризиса, надвигающейся рецессии и продолжающегося инфляционного роста. Опубликованные сегодня индексы PMI красноречиво проиллюстрировали те настроения, которые витают в европейской бизнес-среде. Единая валюта в очередной раз продемонстрировала свою уязвимость, напоминая трейдерам eur/usd о приоритете коротких позиций. Примечательно, что, несмотря на «пятничный фактор», участники рынка не фиксируют прибыль, а наоборот – активно заходят в продажи, оказывая дополнительное давление на пару.
Итак, сегодня в ключевых странах Европы были опубликованы индексы PMI, которые отразили нарастающий пессимизм: производственный сектор, как и сфера услуг, стремительно пикирует вниз. Сегодня мы узнали предварительные данные за сентябрь, поэтому определённые выводы о динамике более громоздких макроэкономических показателей можно сделать уже сейчас. Например, во Франции индекс деловой активности в производственном секторе снизился до отметки 47,8 пункта. Это самый слабый результат с мая 2020 года. Аналогичную динамику продемонстрировал и немецкий индекс в сфере производства: индекс PMI рухнул до отметки 48,3 пункта (минимум с июня 2020 года). Индикатор последовательно снижается с февраля текущего года. Для сравнения можно сказать, что в начале 2022 года он был на уровне 65 пунктов. Общеевропейский индекс PMI в производственном секторе также вышел в красной зоне, опустившись до таргета 48,5. В сфере предоставления услуг ситуация выглядит ещё хуже, и особенно это касается Германии: здесь индикатор замедлился до 45 пунктов, обновив двухлетний минимум. Нисходящая динамика фиксируется с апреля текущего года.
Безусловно, опубликованные индексы PMI лишь дополнили негативную фундаментальную картину, сыграв роль спускового крючка. Пара пикирует вниз на фоне растущих опасений относительно углубления глобального экономического спада, роста геополитической напряжённости и усиления ястребиного настроя ФРС. Энергетический кризис, в свою очередь, выполняет роль дополнительного якоря для евро, позволяя продавцам eur/usd развивать южный тренд. При этом Европейский Центробанк не способен оказать существенную поддержку единой валюте: последние решения ястребиного характера спровоцировали кратковременную коррекцию, но не более.
Таким образом, тактика открытия коротких позиций на северных откатах по-прежнему является наиболее целесообразной, учитывая сложившуюся фундаментальную картину. Но заходить в продажи следует при затухании коррекционных импульсов. Как правило, после таких сильных южных рывков следует кратковременная коррекция. В целом последние события красноречиво показали, что южный тренд по-прежнему в силе, а действующий ценовой эшелон теперь ограничен рамками 0,9750-0,9950. Пара всё дальше отдаляется от уровня паритета.
То же самое говорит и техника. На всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) цена находится либо на нижней линии индикатора Bollinger Bands, либо между средней и нижней линиями этого индикатора, что говорит о приоритете южного направления. На таймфреймах H4 и D1 индикатор Ichimoku сформировал медвежий сигнал «Парад линий», когда цена находится под всеми линиями индикатора, в том числе и под облаком Kumo. Данный сигнал свидетельствует о медвежьих настроениях. Основной уровень поддержки (цель южного движения) находится на отметке 0,9710 – это нижняя линия Bollinger Bands на недельном графике. О более амбициозных южных целях говорить пока что рано, учитывая «пятничный фактор» и сам факт снижения в область 20-летних ценовых минимумов.
