empty
 
 

јналитические обзоры ‘орекс: EUR/USD. ƒоллар в зените, евро в откате
time 23.09.2022 20:17
time јктуальность до, 24.09.2022 20:17

»зображение больше не актуально

јмериканска€ валюта продолжает обновл€ть многолетние пики. — начала года она подорожала по отношению к своим основным конкурентам примерно на 15%.

ћногие эксперты считают, что боротьс€ с доминированием доллара все равно что пытатьс€ остановить поезд, и делают ставку на дальнейшее укрепление USD.

ѕри этом некоторые аналитики сомневаютс€, что у гринбека еще много чего осталось в запасе.

ƒлительный рост Ђамериканцаї становитс€ все более неудобным дл€ торговых партнеров —оединенных Ўтатов, потому что увеличение стоимости импорта в долларовом выражении происходит по мере того, как мир боретс€ с безудержной инфл€цией.

‘едрезерв остаетс€ одним из Ђ€стребиныхї ÷ентробанков, благодар€ чему USD получает преимущество перед другими ведущими валютами.

ќстальным глобальным центральным банкам остаетс€ только наблюдать за ослаблением своих валют или замедл€ть процесс, продава€ доллары или повышать ставки, риску€ резким замедлением экономического роста.

“от факт, что гринбек уже подн€лс€ до максимальных уровней за более чем 20 лет, совсем не смущает чиновников ‘–—.

ƒело в том, что дорогой доллар помогает американскому регул€тору возвращать инфл€цию к целевому уровню в 2%.

—тратеги Commerzbank отмечают, что ‘едрезерву становитс€ все труднее и труднее толкать USD вверх.

ЂЌедавние новости от ‘–— оправдывают текущее укрепление доллара, но вр€д ли дают какие-то новые аргументы. ћы по-прежнему считаем это умеренно позитивным моментом дл€ USD. ѕрошлые "€стребиные" за€влени€ трудно превзойти. —тановитс€ все менее веро€тным, что ‘едрезерв сможет подтолкнуть гринбек к значительному укреплению. “е, кто ставит на рост "американца", должны наде€тьс€ на другие факторыї, Ц сообщили они.

ѕомимо ожиданий дальнейшего ужесточени€ политики ‘–—, поддержку доллару оказывает увеличение спроса на активы Ђтихой гаваниї в услови€х роста геополитической напр€женности и опасений глобальной рецессии.

 роме того, инвесторы считают, что экономика других стран выгл€дит слишком хрупкой, чтобы поддерживать такие высокие ставки, как те, которые предполагаютс€ в —оединенных Ўтатах.

Ѕанк јнглии подн€л процентные ставки на 50 базисных пунктов в четверг, чтобы справитьс€ с инфл€цией, но, как и предыдущие повышени€ ставок в последние мес€цы, этот шаг не смог поддержать фунт, поскольку он был омрачен опасени€ми по поводу перспектив британской экономики.

≈÷Ѕ повышает ставки самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений. ƒве недели назад регул€тор увеличил стоимость заимствований сразу на 75 базисных пунктов.

»зображение больше не актуально

Ђ≈вропейскому центральному банку, возможно, потребуетс€ повысить процентные ставки до уровн€, который ограничивает экономический рост, чтобы охладить спрос и боротьс€ с неприемлемо высокой инфл€циейї, Ц за€вила во вторник президент ≈÷Ѕ  ристин Ћагард.

”силение Ђ€стребинойї риторики руководства ≈÷Ѕ компенсируетс€ опасени€ми по поводу энергетического кризиса и рецессии в валютном блоке, что толкает евро к новым 20-летним минимумам.

¬ MUFG Bank придерживаютс€ Ђмедвежьегої взгл€да на пару EUR/USD.

Ђћы сохран€ем короткую позицию по EUR/USD. ѕриверженность ‘–— дальнейшему повышению ставок и ужесточение глобальных финансовых условий должны продолжать благопри€тствовать укреплению доллара —Ўј. јмериканский ÷Ѕ €сно дал пон€ть, что хочет увидеть устойчивые доказательства ослаблени€ инфл€ционного давлени€, прежде чем приступить к "голубиному" повороту в политике. Ѕолее сильный отчет по CPI в —Ўј за август стал еще более серьезным преп€тствием дл€ "голубиного" поворотаї, Ц сказали специалисты банка.

Ђќсновной риск дл€ нашего "медвежьего" настро€ по EUR/USD может быть вызван дальнейшим ослаблением более острых проблем с поставками энергоносителей в ≈вропе. ≈сли цены на газ продолжат снижатьс€ в преддверии зимы, это поможет ослабить опасени€ по поводу более резкого замедлени€ роста в еврозоне. ¬ то же врем€ евро может укрепитьс€ сильнее, чем ожидаетс€, если ≈÷Ѕ продолжит повышать ставки более быстрыми темпами, в то врем€ как ‘–— даст пон€ть, что рассматривает возможность замедлени€ повышени€ ставокї, Ц добавили они.

ѕока что импульс остаетс€ на стороне доллара, учитыва€ перспективы дальнейшего ужесточени€ финансовых условий в —Ўј. ќтражением подобных перспектив €вл€етс€ тот факт, что индекс S&P 500 быстро приближаетс€ к июньскому минимуму, который, видимо, будет пробит в ближайшие дни или недели, считают в MUFG Bank.

— начала недели гринбек укрепилс€ более чем на 3% по отношению к своим основным конкурентам, тогда как S&P 500 потер€л около 5%.

ѕоследний всплеск интереса к американской валюте был вызван сигналами с очередного заседани€ ‘–—, которое завершилось в среду и спровоцировало опасени€ по поводу более быстрого и резкого повышени€ ставок регул€тором дл€ борьбы с инфл€цией.

Ѕолее высокие процентные ставки могут вызвать экономические трудности и ухудшить перспективы роста. Ёто сокращает ликвидность в основных рисковых активах, таких как акции и стимулирует переход в кэш, что в свою очередь приводит к сокращению коротких позиций по доллару.

Ќовые прогнозы FOMC показали, что ставка по федеральным фондам вырастет до 4,25Ц4,50% к концу этого года и составит 4,50Ц4,75% в 2023 году.

јмериканский ÷Ѕ понизил оценку подъема национального ¬¬ѕ в 2022 году с 1,7% до 0,2% и ждет, что безработица в стране вырастет с текущих 3,7% до 4,4% в следующем году.

»зображение больше не актуально

ѕрогнозируемое увеличение величины безработицы привлекло особое внимание экспертов, которые указывают на то, что если показатель поднимаетс€ на половину процентного пункта в течение нескольких мес€цев, затем всегда следует рецесси€.

Ђ“аким образом, прогноз ‘–— Ц это не€вное признание того, что рецесси€ веро€тна, если не произойдет нечто экстраординарногої, Ц сообщили экономисты Piper Sandler.

Ѕольшинство инвесторов в акции придерживаютс€ мнени€, что сценарий Ђжесткой посадкиї практически неизбежен, и их внимание сосредоточено на сроках, масштабах и продолжительности потенциальной рецессии, отмечают стратеги Goldman Sachs.

ќни снизили целевой показатель индекса S&P 500 на конец года с 4300 до 3600, сославшись на то, что резкое изменение прогноза повышени€ процентных ставок ‘–— повли€ет на оценку американских акций.

ѕри этом аналитики предупредили, что риски дл€ их последнего прогноза по-прежнему смещены в сторону понижени€ из-за растущих шансов на рецессию Ц сценарий, который приведет к сокращению корпоративных доходов, увеличению разрыва в доходности и снижению индекса широкого рынка до 3150.

Ђ»нфл€ци€ в —Ўј оказалась более устойчивой, чем ожидалось, и вр€д ли покажет €вные признаки ослаблени€ в ближайшей перспективе. ѕоэтому неудивительно, что ‘едрезерв демонстрирует мало признаков отступлени€ от своей агрессивной позиции по повышению ставокї, Ц за€вили они.

¬ Goldman Sachs ожидают, что ‘–— повысит ключевую ставку на 75 базисных пунктов в но€бре, на 50 б.п. в декабре и на 25 б.п. в феврале, а максимум процентной ставки будет достигнут в диапазоне 4,5Ц4,75%.

¬ HSBC придерживаютс€ аналогичного прогноза.

Ђ“еперь мы ожидаем от FOMC дополнительного повышени€ ставки на 75 б.п. в но€бре, на 50 б.п. в декабре и окончательного повышени€ на 25 б.п. в феврале 2023 года. ¬ результате целевой диапазон по федеральным фондам вырастет до 4,50Ц4,75%. –иски дл€ ставок по-прежнему могут быть смещены в сторону повышени€, учитыва€ высокую инфл€циюї, Ц сказали специалисты банка.

ќни считают, что сент€брьское решение ‘едрезерва по монетарной политике существенно укрепило Ђбычьюї позицию по USD.

Ђƒоллар должен получить хорошую поддержку в силу следующих причин. ¬о-первых, ‘–— указала, что еще многое предстоит сделать, чтобы привести инфл€цию к целевому уровню. ¬о-вторых, более высока€ пикова€ ставка полезна дл€ гринбека. “акже очевидно, что американский регул€тор рассматривает замедление роста как веро€тную и необходимую часть этой работы. ѕоскольку другие ведущие центральные банки действуют аналогично, сложна€ перспектива глобального роста, скорее всего, останетс€ положительной дл€ USD. ¬-третьих, сочетание первых двух факторов, веро€тно, будет преп€тствовать т€ге к риску, повыша€ спрос на безопасный долларї, Ц полагают в HSBC.

»зображение больше не актуально

ѕосле того, как в среду центральный банк —Ўј дал пон€ть, что будет более агрессивно повышать ставки, чтобы сдержать инфл€цию, и цена победы в виде рецессии его не пугает, американские фондовые индексы резко снизились. ¬ частности, S&P 500 упал на 1,7%, до 3789,93 пункта.

ѕара EUR/USD тоже понесла ощутимые потери, просев более чем на 130 пунктов с уровн€ предыдущего закрыти€ в 0,9970.

¬ четверг она попыталась восстановитьс€, но не смогла отвоевать барьер 0,9900 и растер€ла все набранные за день очки, завершив торги в символическом минусе вблизи 0,9840.

ќтчет, опубликованный накануне ≈врокомиссией, несколько охладил порыв Ђбыковї по EUR/USD.

—огласно предварительной оценке, индекс потребительского довери€ в еврозоне в сент€бре упал до рекордных минус 28,8 пункта с минус 24,9 пункта в августе.

 лючевые индикаторы ”олл-стрит также завершили вчерашний день на негативной территории, продолжив отыгрывать итоги сент€брьского заседани€ FOMC. “ак, S&P 500 просел на 0,8%, до 3757,99 пункта.

¬ п€тницу пара EUR/USD вновь оказалась под давлением продаж и опустилась до самого низкого с окт€бр€ 2002 года уровн€ в районе 0,9700.

ќбнародованные сегодн€ данные показали, что экономическа€ активность в частном секторе еврозоны продолжает сокращатьс€ усиленными темпами.

ѕо информации S&P Global, составной индекс менеджеров по закупам валютного блока в сент€бре снизилс€ до 48,2 пункта с 48,9 пункта, зафиксированных в августе.

Ёти данные возродили опасени€ по поводу глубокой рецессии в еврозоне.

Ђ«адача политиков по сдерживанию инфл€ции и предотвращению "жесткой посадки" экономики становитс€ все более сложнойї, Ц сообщили представители S&P Global.

ћежду тем композитный индекс PMI в —Ўј в сент€бре вырос до 49,3 пункта с 44,6 пункта мес€цем ранее.

Ђ’от€ в сент€бре объем производства в —Ўј снизилс€ как в обрабатывающей промышленности, так и в сфере услуг, в обоих случа€х темпы сокращени€ снизились по сравнению с августом, особенно в сфере услуг, где объем заказов вернулс€ к умеренному росту, разве€в некоторые опасени€ относительно глубины текущего спадаї, Ц отметили специалисты S&P Global.

–азница в прогнозах рецессии по обе стороны јтлантики, нар€ду с преобладающей атмосферой бегства от риска, оказывает поддержку безопасному доллару в ущерб евро, которому как рисковому активу приходитс€ отступать за компанию с американскими фондовыми индексами.

ѕоследние в п€тницу сильно снижаютс€. ¬ частности, S&P 500 тер€ет около 2%.

»зображение больше не актуально

Ђ»ндекс S&P 500 прорвалс€ ниже восход€щего тренда от минимума 2022 года и ‘ибо 61,8% коррекции на 3914Ц3887, что сводит на нет возможность краткосрочного периода консолидации и предполагает пр€мое возобновление более широкого нисход€щего трендаї, Ц сказали стратеги Credit Suisse.

Ђћы ожидаем возврата к новым минимумам года ниже 3637 и тестировани€ 200-недельной скольз€щей средней на уровне 3586, а затем Ц области 3505Ц3500. ’от€ мы считаем, что здесь по€витс€ более надежна€ поддержка, ее прорыв может открыть путь дл€ падени€ к зоне 3234Ц3195. Ѕлижайшее сопротивление сместилось к недавней точке пробо€ на 3930Ц3962, где мы в идеале ожидаем увидеть потолок, что поможет сохранить понижательные риски. —ледующее незначительное сопротивление выше этой области находитс€ на сент€брьском максимуме в районе 4119ї, Ц добавили они.

»ндекс S&P 500 падает четвертый день подр€д и находитс€ на пути к четвертому недельному снижению за п€ть последних.

ћежду тем гринбек близок тому, чтобы продемонстрировать лучший недельный рост с марта 2020 года. ¬ п€тницу он достиг самого высокого уровн€ с ма€ 2002 года, подн€вшись выше 112,70 пункта.

Ёкономисты Scotiabank считают, что наступает врем€ дл€ коррекции USD, но долларовым Ђмедвед€мї придетс€ еще немного потерпеть.

ѕо их словам, было бы самонаде€нно сбрасывать со счетов следующие понижательные риски:

1) гринбек выгл€дит довольно сильно переоцененным;

2) в курс USD сейчас уже полностью заложены пиковые ожидани€ по ставке ‘–—, которые выросли более чем на 100 б.п. с начала августа;

3) спекул€тивные счета и счета, использующие заемные средства, стали более Ђбычьимиї по отношению к доллару и держат максимально большие совокупные чистые длинные позиции по американской валюте с феврал€.

¬ пользу того, что гринбек пока остаетс€ сильным, эксперты привод€т следующие аргументы:

1) повышенные геополитические и рыночные риски поддерживают спрос на USD;

2) альтернатив мало, и доллар по-прежнему остаетс€ наименее Ђгр€зной рубашкойї среди валют G10.

“ем временем аналитики Nordea ожидают, что Ђамериканецї продолжит укрепл€тьс€ в ближайшие мес€цы.

Ђƒоллар —Ўј, веро€тно, продолжит получать выгоду от дальнейшего повышени€ ставок ‘–— и статуса основной безопасной валюты в ближайшие нестабильные дл€ рынков мес€цы. ћы полагаем, что пара EUR/USD снизитс€ до 0,9500 к концу года, но не исключаем движени€ до 0,9000 в ближайшие мес€цыї, Ц сообщили они.

ќсновна€ валютна€ пара постепенно движетс€ к нижней границе нисход€щего канала на 0,9500. «ащита этого уровн€ может привести к отскоку, однако дл€ устойчивого роста EUR/USD должна закрепитьс€ выше недавнего максимума на 1,0200, отмечают специалисты Societe Generale. ≈сли падение продолжитс€ ниже 0,9500, пара может протестировать следующие цели в области 0,9200Ц0,9150, полагают они.

— уважением,
јналитик »нста‘орекс
¬иктор »саков
© 2007-2022
«аработать на рекомендации аналитика пр€мо сейчас
ѕополнить торговый счет
ќткрыть торговый счет в »нста‘орекс

— аналитикой от компании »нста‘орекс ¬ы всегда будете знать о рыночных трендах! «арегистрируйтесь в »нста‘орекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов дл€ прибыльной торговли.

  • ƒевайсы в подарок
    —тановитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • Ferrari за депозит
    ѕополните счЄт от†1†000†$†
    и†участвуйте в†розыгрыше легендарного Ferrari
    F8†Tributo
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • —частливый депозит
    ѕополн€йте счЄт от†3†000†$†и†участвуйте в†розыгрыше 1†000†$
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • Ѕонус »нста‘орекс 100%
    ѕрекрасный шанс увеличить первый депозит на†100%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 55%
    ќформите за€вку и†увеличивайте каждый депозит на†55%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 30%
    –еальна€ возможность увеличить каждый депозит на†30%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—

–екомендованные статьи

EUR/USD. “ревожные новости из  ита€

»ндекс доллара —Ўј приостановил своЄ Ђюжное турнеї ещЄ в четверг, после того как трейдеры отыграли публикацию Ђголубиногої (на их взгл€д) протокола но€брьского заседани€ ‘–—. ¬прочем, сейчас нельз€ объективно рассуждать

јнализ торговой недели 21Ц 25 но€бр€ по паре GBP/USD. ќтчет COT. –ешение британского ¬ерховного суда поддержало фунт

¬алютна€ пара GBP/USD в течение текущей недели выросла еще на 200 пунктов. “аким образом, восход€щее движение продолжаетс€, и у фунта дл€ этого действительно имелись основани€ и в последнее врем€

јнализ торговой недели 21 Ц 25 но€бр€ по паре EUR/USD. ќтчет COT. ≈вровалюта оп€ть находит поддержку рынка

¬алютна€ пара EUR/USD в течение текущей недели вновь торговалась с повышением. ћакроэкономический и фундаментальный фон на этой неделе практически полностью отсутствовал, тем не менее трейдеры все равно покупали евро. ѕохожую

AUD/NZD. ёжный марафон: новозеландец начинает и выигрывает

Ќовозеландский доллар на этой неделе получил существенную поддержку со стороны –ЅЌ«: ÷ентробанк полностью оправдал €стребиные надежды большинства экспертов, повысив процентную ставку на 75 базисных пунктов. » хот€ регул€тор, по сути

Ќефть завершила неделю в минусе, а страны ≈— в разногласи€х

Ќефть продолжала уверенно дорожать в ходе п€тничных торгов, хот€ эту неделю все же завершила в минусе. “ревога трейдеров относительно перспектив спроса на нефть в  итае по-прежнему довлеет над рынком. —тоимость

EUR/USD. —троптива€ 4-€ фигура: покупатели обозначили предел своих возможностей

ѕокупатели пары eur/usd отча€нно пытаютс€ закрепитьс€ выше отметки 1,0400: в течение но€бр€ они уже несколько раз штурмовали 4-ю фигуру, и каждый раз Ц безрезультатно. “рейдеры не способны закрепить успех

‘ондова€ ≈вропа закрывает неделю отсутствием единого вектора движени€

¬ п€тницу ведущие биржевые индикаторы «ападной ≈вропы демонстрируют разнонаправленность. ”частники рынка изучают свежие статистические данные по √ермании и продолжают анализировать протокол но€брьского заседани€ ‘едеральной резервной системы —Ўј. “ак, к моменту

јнализ GBP/USD. 25 но€бр€.  уда еще дальше вверх? ’ватит!

'ѕо инструменту ‘унт/ƒоллар волнова€ разметка на данный момент выгл€дит довольно сложно, но все еще не требует внесени€ уточнений. ћы имеем завершенный нисход€щий участок тренда, который состоит из п€ти волн

Euro и Great Britain Pound продолжат наступление на US Dollar? #USDX и Euro & Great Britain Pound vs US Dollar - h4 - комплексный анализ APLs & ZUP с 28 но€бр€ 2022

ќперационный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) #USDX vs EUR/USD & GBP/USD - h4 - технические уровни дл€ торговли. ќбзор вариантов движени€ с 28 но€бр€ 2022 г. ѕредыдущий обзор - #USDX

»ндекс ƒоу ƒжонс (#INDU-h4) и индекс US Dollar (#USDX-h4) коррел€ци€ навеки?  омплексный графический анализ - вилы Ёндрюса (APLs) & ZUP с 28 но€бр€ 2022

ќперационный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) ‘ондовые индексы - #USDX & #INDU - h4 . ќбзор основных технических уровней и вариантов движени€ с 28 но€бр€ 2022 г. ѕредыдущий обзор

—ейчас не можете говорить по телефону?
«адайте ¬аш вопрос в чате.