Сегодня на рынках наблюдается реванш доллара, чья коррекция несколько затянулась и углубилась в последнее время. Мимолетно даже появлялись мысли о начале продаж американской валюты, но нет. Любопытно, как теперь поведут себя евро и фунт, которые слегка оперились, намекая на восстановление. Самое время пройти проверку.

До конца недели станет ясно, продолжает ли доллар восходящий тренд или все же стоит задуматься о завершении ралли и прохождении пикового роста. Для этого трейдеры должны оценить статистику по рынку труда.

Занятость в частном секторе США в сентябре выросла чуть сильнее, чем ожидалось, что помогло индексу доллара развернуться. Как показали в среду данные ADP, показатель занятости вырос на 208 тыс. против прогноза на 200 тыс. Августовский рост составлял 185 тыс. Несмотря на повышение процентных ставок, спрос на рынке труда остается устойчивым. Это вновь меняет планы инвесторов, которые в начале этой неделе решили сделать ставку на более голубиный подход ФРС.

Судя по свежим цифрам, у американского Центробанка нет оснований для того, чтобы придержать коней в ноябре. Агрессивная борьба с инфляцией методом масштабного повышения ставок, скорее всего, продолжится. Рыночные игроки в очередной раз в этом убеждаются, но временами продолжают упрямиться.

«Последние пару дней были, по сути, ралли на медвежьем рынке, и инвесторам придется отчаянно капитулировать, прежде чем можно будет увидеть стабилизацию ситуации», – комментируют аналитики Spartan Capital.

Индекс доллара в часы американской сессии набирал более 1%. Пробой краткосрочных уровней сопротивления в районе 111,07 и 111,70 станет первым сигналом возвращение доллара к росту. Если так, то далее покупатели пойдут в сторону более чем 20-летних максимумов вблизи отметок 120,00, а затем и 121,00.

Между тем сигналом для продаж станет подтвержденный пробой поддержки 110,20 по индексу.

Стоит отметить, что текущая нисходящая коррекция доллара вызывала беспокойство, и небеспочвенно. Волатильность зашкаливала, за последние почти две недели диапазон колебаний превышал 4%. Завершилась ли эта коррекционная волна, будет ясно под конец недели, после того как рыночные игроки увидят свежие цифры NFP.

По сути, доллар сейчас напоминает о том, что остается предпочтительным активом в текущей сложной и неопределенной обстановке в мировой среде. К тому же маячит перспектива еще более высоких ставок ФРС.

«Слишком рано ожидать значительного отката доллара в краткосрочной перспективе», – считают стратеги Rabobank.

Фунт и евро

Фунт в последние сессии показал сильнейший рост, стал самой эффектной валютой прошлой недели, но это в прошлом. Именно британская валюта сейчас во время разворота доллара выглядит наиболее уязвимо. По стерлингу может произойти наиболее глубокий откат, чем по тому же евро.

В среду в часы американской сессии пара GBP/USD снижалась на 1,7%. Падение курса EUR/USD превышало 1%.

«Мы выступаем за ралли продаж в паре EUR/USD и остаемся быками по доллару, сохраняя цель EUR/USD в перспективе от 1 до 3 месяцев на уровне 0,9500», – пишут рыночные стратеги Rabobank.

Представитель ФРС Филип Джефферсон в своей первой речи во вторник заявил, что борьба с инфляцией займет еще некоторое время и регулятор намерен предпринять дальнейшие необходимые шаги. Таким образом, рынку был подан сигнал об очередном повышении ставки на 75 базисных пунктов в ноябре.

«Чиновники ФРС продолжают бить в свой ястребиный барабан и ключевая движущая сила доллара остается неизменной», – считают в Capital Economics.

«Простой факт заключается в том, что возросшее в последнее время укрепление доллара США является неким экспортом инфляции США в остальной мир, вызывая огромные экономические трудности. Наша валюта – ваша проблема. Это сейчас актуально, как никогда», – считают в Nomura.

Пока Федеральная резервная система не просигнализирует о готовности замедлить свой цикл повышения ставок, чтобы ослабить давление, доллар будет оставаться главным на рынке.