empty
 
 

јналитические обзоры ‘орекс: EUR/USD: хот€ трон под королем-долларом уже шатаетс€, рынок в устойчивости евро по-прежнему сомневаетс€
time 05.10.2022 22:07
time јктуальность до, 06.10.2022 22:07

»зображение больше не актуально

¬ среду гринбек зализывает раны после того, как потерпел сокрушительное поражение во вторник.

ѕо итогам вчерашних торгов Ђамериканецї подешевел по отношению к своим основным конкурентам почти на 1,4%, продемонстрировав самое сильное падение более чем за два года.

«ащитный доллар оказалс€ под давлением продаж на фоне по€вившихс€ надежд на то, что ведущие центральные банки могут перейти к менее агрессивной денежно-кредитной политике в ближайшее врем€.

¬ понедельник Ѕанк јнглии подтвердил свою готовность покупать облигации с долгосрочным сроком погашени€.

Ќа прошлой неделе BOE объ€вил о том, что начнет скупку госбондов вместо запланированной продажи на фоне резкого роста их доходности.

Ђ÷ель таких покупок Ц возврат к нормальным рыночным услови€м. ѕокупки будут производитьс€ в любом масштабе, необходимом дл€ достижени€ поставленной целиї, Ц за€вил регул€тор.

ѕри этом ÷ентробанк уточнил, что покупки госбондов Ц временное €вление, и он твердо намерен продолжить повышать ставку дл€ борьбы с исторически очень высокой инфл€цией и вернутьс€ к продажам госбумаг со своего баланса.

ќднако участники рынка расценили действи€ BOE как см€гчение позиции регул€тора.

ќчевидно, что Ѕанку јнглии будет крайне сложно изымать ликвидность и сокращать баланс из-за стрессового состо€ни€ финансового сектора и ухудшени€ экономических перспектив “уманного јльбиона.

ѕредполагаетс€, что в дальнейшем BOE будет вынужден сфокусироватьс€ на подъеме ключевой ставки, причем в более сдержанном темпе, нар€ду с периодическими покупками госбондов дл€ стабилизации Ђдлинныхї ставок.

¬о вторник в фокусе внимани€ уже оказалс€ –езервный банк јвстралии, который удивил инвесторов меньшим, чем ожидалось, повышением ключевой процентной ставки.

–егул€тор увеличил стоимость заимствований на 25 базисных пунктов, тогда как подавл€ющее большинство экономистов ожидало ее повышени€ на 50 б.п.

–Ѕј объ€снил свое решение ухудшением глобального экономического прогноза.

Ёто породило надежды на то, что ‘–— также может замедлить темпы повышени€ ставок, что в свою очередь подстегнуло продажи доллара и способствовало восстановлению спроса на рисковые активы.

»зображение больше не актуально

«а последние два дн€ USD просел примерно на 1,8%, растер€в около половины роста сент€бр€. ¬ то же врем€ индекс S&P 500 вырос почти на 6%.

–алли рисковых активов в начале недели было вызвано множеством факторов, в том числе перепроданностью акций и ослаблением рыночной напр€женности в ≈вропе, отметили стратеги Deutsche Bank. ќднако главным драйвером стали ожидани€ относительно того, что ведущие ÷ентробанки вскоре могут вернутьс€ к Ђголубинымї позици€м, особенно после потр€сений на глобальных рынках, которые имели место в последние пару недель, добавили они.

¬ частности, по€вились надежды, что пик цикла ужесточени€ в јмерике уже не за горами.

—ери€ слабых данных по —оединенным Ўтатам лишь подогрела эти надежды.

“ак, »нститут управлени€ поставками (ISM) сообщил в понедельник, что индекс PMI в производственном секторе —Ўј опустилс€ в сент€бре до 50,9 пункта с 52,8 пункта мес€цем ранее. јналитики в среднем ожидали снижени€ индикатора до 52,2 пункта.

ќтдельный отчет, который был опубликован во вторник, отразил резкое сокращение числа открытых вакансий в стране в августе. ѕоказатель упал максимальными темпами со времен начала пандемии в 2020 году Ц на 10%, до 10,1 млн вакансий.

ѕо мнению р€да экспертов, некоторое охлаждение рынка труда будет способствовать ослаблению инфл€ции в —Ўј и может снизить необходимость дальнейшего резкого ужесточени€ денежно-кредитной политики ‘едрезервом.

Ђ≈сли этот тренд продолжитс€, ‘–—, возможно, несколько сдаст назад в плане темпов подъема ставки в конце этого и начале следующего годаї, Ц сказали специалисты Natixis Investment Managers.

јналогичной точки зрени€ придерживаютс€ экономисты Pantheon Macroeconomics.

Ђѕервый €вный признак ослаблени€ спроса на рабочую силу заставит ‘едрезерв сделать меньше. ≈сли эта тенденци€ сохранитс€ в течение следующих нескольких мес€цев, и базова€ инфл€ци€ упадет так сильно, как мы ожидаем, американский ÷Ѕ не повысит ставку на 125 б.п. к концу года. Ќаш базовый сценарий Ц 100 б.п., но сейчас нельз€ исключать 75 б.п. или даже 50 б.п.ї, Ц сообщили они.

—лабые статданные по —Ўј послужили сигналом дл€ роста аппетитов к риску, поскольку они свидетельствовали в пользу снижени€ траектории подъема ставки ‘–—.

–езкое сокращение числа открытых вакансий позволило инвесторам предположить, что ‘едрезерв перейдет от повышени€ ставок на 75 базисных пунктов к шагу в 50 б.п. в начале но€бр€.

¬ооружившись этой идеей, ключевые индексы ”олл-стрит завершили торги во вторник активным ростом. ¬ частности, S&P 500 подн€лс€ на 3,06%, достигнув 3790,93 пункта.

»зображение больше не актуально

–алли на фондовом рынке —Ўј в этом году начиналось несколько раз в надежде на смену курса ‘–—. Ќо потом индексы разворачивались и откатывались к новым минимумам.

ћногие рыночные наблюдатели относ€тс€ к текущему отскоку акций с определенной долей скептицизма.

—тратеги UBS Global Wealth Management объ€сн€ют его перепроданностью, усиленной пересмотром инвестиционных портфелей.

¬ Natixis Investment Managers полагают, что отскоку способствовали действи€ по-медвежьи настроенных инвесторов, которые закрывали свои позиции после глубоких сент€брьских падений.

јналитики BofA Global Research отмечают, что среди розничных трейдеров практически не наблюдаетс€ признаков капитул€ции, что свидетельствовало бы о достижении рынком Ђднаї.

  тому же так называемый Ђиндекс страха ”олл-стритї пока не подн€лс€ до уровней, которые указывали на прохождение поворотных точек при прошлых распродажах.

ѕервым важным техническим сигналом будет закрепление S&P500 выше 3900 пунктов (уровень коррекции по ‘ибоначчи на 61,8%). —ледующими цел€ми покупателей станут отметки 4000 (50-дневна€ скольз€ща€ средн€€) и 4200 (200-дневна€ скольз€ща€ средн€€).

Ћишь уверенный пробой этих уровней будет говорить о том, что мы видим принципиальное изменение рыночных настроений, а не очередное ралли на Ђмедвежьемї рынке.

ќптимизм инвесторов, который привел к резкому снижению доллара, похоже, несколько ослаб в среду. ¬ результате акции сократили свой недавний рост, а гринбек сумел восстановить самообладание, нащупав поддержку чуть ниже 110 пунктов и подн€вшись за день примерно на 1%.

Ђ»нвесторы были чрезмерно оптимистичны в отношении замедлени€ темпов повышени€ ставок ‘–—, учитыва€ ее за€вленную направленность на борьбу с инфл€циейї, Ц отметили специалисты ING.

Ђ¬нутренн€€ ситуаци€ в —Ўј остаетс€ довольно стабильной, оставл€€ перспективы ужесточени€ политики ‘–— в силе, даже если рынки недавно пересмотрели ожидаемую конечную ставку до уровн€ ниже 4,50%ї, Ц добавили они.

¬ среду ADP сообщила, что число рабочих мест в частном секторе —Ўј в сент€бре выросло чуть больше прогноза Ц на 208 тыс. “ем временем индекс деловой активности в сфере услуг страны от ISM в прошлом мес€це снизилс€ меньше ожиданий Ц до 59,1 пункта против 60,9 пункта в августе.

Ђ¬черашние более слабые, чем ожидалось, данные по открытию вакансий в —Ўј в сочетании с меньшим, чем предполагалось, повышением ставки со стороны –езервного банка јвстралии вызвали волну спекул€ций о том, что ‘–—, возможно, также готова снизить темпы повышени€ ставок. Ќо мы считаем, что еще слишком рано говорить о развороте политики ‘едрезерва. ѕоэтому мы остаемс€ "быками" по доллару —Ўј и сохран€ем нашу цель по паре EUR/USD на уровне 0,9500 в перспективе 1Ц3 мес€цевї, Ц сообщили стратеги Rabobank.

¬о вторник основна€ валютна€ пара продемонстрировала впечатл€ющий рост и протестировала паритет. ќднако уже в среду она развернулась на юг.

√ринбек снова вышел на первый план после того, как –езервный банк Ќовой «еландии в п€тый раз подр€д повысил ставку на 50 базисных пунктов.

Ђ"ястребиные" сигналы –ЅЌ« напомнили участникам рынка, что борьба с инфл€цией по-прежнему €вл€етс€ приоритетом дл€ многих центральных банковї, Ц сказали эксперты Maybank.

»зображение больше не актуально

Ќа фоне возобновившегос€ спроса на защитный доллар, пара EUR/USD упала более чем на 140 пунктов с уровн€ предыдущего закрыти€ в 0,9983, прежде чем несколько отыграть потери.

–азочаровывающие данные по еврозоне усилили слабость единой валюты.

ќкончательный сводный индекс менеджеров по закупкам от S&P Global дл€ еврозоны, который считаетс€ хорошим показателем экономического здоровь€, упал до 20-мес€чного минимума в 48,1 пункта в сент€бре с 48,9 пункта в августе. »ндикатор оказалс€ ниже предварительной оценки в 48,2 пункта.

ЂЋюбые надежды на то, что еврозона избежит рецессии, еще больше рушатс€ из-за резкого падени€ деловой активности, о котором сигнализирует сводный индекс PMIї, Ц отметили специалисты S&P Global.

Ђ—тремительный рост инфл€ции, св€занный с энергетическим кризисом и военным конфликтом в ”краине, разрушает спрос, тогда как делова€ уверенность падает до уровней, невиданных со времен долгового кризиса в регионе в 2012 году, исключа€ карантин из-за пандемии.  ак компании, так и домашние хоз€йства сокращают расходы и инвестиции в рамках подготовки к суровой зимеї, Ц добавили они.

Ќедавний рост пары EUR/USD был вызван ослаблением доллара после разочаровывающего индекса менеджеров по закупкам дл€ производственного сектора —Ўј и значительного сокращени€ числа вакансий в августе, говор€т аналитики Commerzbank.

Ђћы считаем, что рынок настроен несколько более оптимистично в отношении того, что еврозона переживет энергетический кризис этой зимой более гладко, чем многие опасались ранее. ќстаетс€ крайне неопределенным, в какой степени текущий энергетический кризис будет продолжать оказывать давление на экономику —тарого —вета в долгосрочной перспективе, что, на наш взгл€д, будет оправдывать повышенную премию за риск по курсу евро довольно долгое врем€ї, Ц сообщили они.

—тратеги Credit Suisse полагают, что пара EUR/USD остаетс€ в нисход€щем тренде, а финансовые трудности, с которыми сталкиваетс€ еврозона, означают, что Ђдної еще не достигнуто. ќни предпочитают продавать пару на ралли к 1,0000.

ѕара EUR/USD, веро€тно, будет слабеть в течение следующих 1Ц3 мес€цев, потенциально тестиру€ поддержку в районе 0,9000, прежде чем установитьс€ в районе 0,9300Ц0,9400, считают в Standard Chartered.

Ђ¬ то врем€ как запасы газа в ≈вропе достигли почти 85% от максимальных мощностей, проблемы энергетической безопасности и экономии энергоресурсов нар€ду с относительно медленными темпами повышени€ ставок ≈÷Ѕ, веро€тно, будут оказывать понижательное давление на евро в ближайшей перспективе. Ќа 12-мес€чном горизонте мы ожидаем, что сокращение разницы в процентных ставках между —Ўј и ≈вропой подтолкнет единую валюту к ростуї, Ц за€вили эксперты банка.

— уважением,
јналитик »нста‘орекс
¬иктор »саков
© 2007-2022
«аработать на рекомендации аналитика пр€мо сейчас
ѕополнить торговый счет
ќткрыть торговый счет в »нста‘орекс

— аналитикой от компании »нста‘орекс ¬ы всегда будете знать о рыночных трендах! «арегистрируйтесь в »нста‘орекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов дл€ прибыльной торговли.

  • ƒевайсы в подарок
    —тановитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • Ferrari за депозит
    ѕополните счЄт от†1†000†$†
    и†участвуйте в†розыгрыше легендарного Ferrari
    F8†Tributo
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • —частливый депозит
    ѕополн€йте счЄт от†3†000†$†и†участвуйте в†розыгрыше 1†000†$
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • Ѕонус »нста‘орекс 100%
    ѕрекрасный шанс увеличить первый депозит на†100%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 55%
    ќформите за€вку и†увеличивайте каждый депозит на†55%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 30%
    –еальна€ возможность увеличить каждый депозит на†30%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—

–екомендованные статьи

—ырьевой рынок воодушевлен тем, что  итай см€гчает карантинные меры

Ќефть в ходе торгов четверга скорректировалась на повышение, а все благодар€ новост€м о том, что в  итае наконец снимут антиковидные ограничени€ и, возможно, вскоре возобновитс€ здоровый рост спроса на энергоресурс

‘ондова€ ≈вропа открывает зиму уверенным ростом

Ќа торгах в четверг ведущие биржевые индикаторы «ападной ≈вропы демонстрируют увеличение на фоне публикации свежей статистики по региону. “ак, к моменту написани€ материала сводный показатель ведущих европейских компаний STOXX Europe

ќсновные азиатские индикаторы продолжают повышатьс€

ќсновные азиатские индикаторы продолжают демонстрировать рост до 1,5%. ћеньше других прибавил корейский KOSPI Ц всего 0,21%. „уть больше выросли шанхайский Shanghai Composite и австралийский S&P/ASX 200 Ц на 0,69%

GBP/USD. –асправить крыль€ Ц не значит покорить высоту. ѕланы на 2023 год

ƒжером ѕауэлл, как и ожидалось, спровоцировал волатильность на рынках. »нвесторы теперь более уверены в своих предположени€х относительно процентной ставки ‘–—, а индекс доллара упал до 15-недельного минимума. „то дальше? ƒоллар

јнна «отова 12:00 2022-12-01 UTC+2

ЂЋет€щийї доллар: грохот падени€. ‘–— держит оборону

  концу текущей недели гринбек сдал львиную долю своих позиций, не выдержав натиска ‘едрезерва, настроенного на дальнейшее ужесточение ƒ ѕ. –егул€тор в очередной раз подтвердил свою позицию в отношении замедлени€ подъема

USD/JPY: всЄ, кина не будет!

√олубина€ речь главы ‘–— ƒжерома ѕауэлла обрушила доллар. ¬чера американска€ валюта пережила громкую распродажу по всем направлени€м, но самые большие потери понесла в паре с иеной. Ќа экваторе рабочей недели

‘ондова€ ≈вропа выросла на сильной статистике по странам региона

ѕо итогам среды ведущие биржевые индикаторы «ападной ≈вропы уверенно увеличились на фоне публикации свежей статистики по региону. “ак, к моменту написани€ материала сводный показатель ведущих европейских компаний STOXX Europe

EUR/USD. Ўепот инфл€ции, мышина€ возн€ ≈÷Ѕ

≈вро сложно развить ралли, несмотр€ на слабость американской валюты. –ост ограничивают поступающие данные по евроблоку, указывающие на то, что ≈÷Ѕ не потребуетс€ применение жестких мер на предсто€щем в декабре заседании

јнна «отова 16:09 2022-11-30 UTC+2

EUR/USD: ƒжером ѕауэлл может рынки раскачать и доллар поддержать

√ринбек заканчивает но€брь на минорной ноте. — начала мес€ца Ђамериканецї потер€л в весе около 4,5%. ƒоллар близок к тому, чтобы продемонстрировать самое сильное мес€чное падение с июн€ 2010 года. Ќекоторые

¬иктор »саков 15:52 2022-11-30 UTC+2

‘унт боитс€ утонуть, но стремитс€ наверх и продолжает свой путь

Ѕританска€ валюта переживает заметную волатильность на текущей неделе, двига€сь, как ма€тник Ц от ощутимого взлета до умеренного спада. ѕо мнению аналитиков, у стерлинга есть шанс подн€тьс€ выше и закрепитьс€

—ейчас не можете говорить по телефону?
«адайте ¬аш вопрос в чате.