empty
 
 
23.03.2018 23:19
Эх, яблочко, куда ты катишься?

Мир стоит на пороге глобальных потрясений. США собирают в Средиземном море армаду беспилотников и носителей крылатых ракет для атаки на Сирию и российские средства ПВО, расположенные в этой стране. Британия, прокси-мозг США, не сумев договориться с Евросоюзом о приемлемых условиях выхода из ЕС, решила разыграть русскую карту, обвинив Россию в применении боевых отравляющих веществ на своей территории. Лидеры стран ЕС решили проявить солидарность с Британией, словно крысы, следующие за дудочкой крысолова, начали готовиться к высылке российских дипломатов.

Трамп, не успев победить в одной битве, начал очередной этап торговой войны с Китаем. Джером Пауэлл объявил об улучшении прогнозов роста американской экономики и снижении темпов безработицы, однако рынок ему не поверил и второй раз за год пробил 120-дневную скользящую среднюю сверху вниз, нивелировав свои достижения за предыдущие полгода. В воздухе отчетливо запахло серой, черти разных мастей повылезали из всех щелей.

На фоне экстремальных событий, происходящих на финансовых рынках, курс доллара остается подозрительно спокойным, что происходит почти как в том старом «черном» анекдоте. Идет Джером Пауэлл по лестнице вниз, тянет курс доллара за ногу, доллар не сопротивляется и безжизненно бьется головой о ступеньки. Навстречу ему по лестнице поднимается Марио Драги. «Что же ты делаешь, у него же шапочка с головы упадет!» - возмущенно обращается Драги к Пауэллу. «Да ничего, я ее гвоздиком прибил!», - отвечает Пауэлл.

Примерно так уже больше года и происходит на валютном рынке: что бы ФРС ни делала со ставкой или своими прогнозами на экономику, курс доллара расти не хочет и с небольшими перерывами продолжает снижаться, а евро все никак не падает и только растет, потому что они «его гвоздиком прибили».

В марте прошлого года разница процентных ставок между евро и долларом составляла внушительные -1.3 процента в пользу доллара США. В это время курс EURUSD находился около уровня -1.07. В марте текущего года разница процентных ставок уже составляет 2.35% в пользу доллара США, а курс EURUSD котируется в районе 1.2350. За год инвестиции в долларах США стали выгоднее на 1%, а курс доллара снизился на 16%, т.е. более дорогой товар продавался по значительно более низкой цене, чем это было год назад. При этом нас пытаются убедить, что все происходит по воле рыночных сил. Нисколько в этом не сомневаюсь, особенно если штаб-квартиры этих рыночных сил находятся в Вашингтоне и Франкфурте на Майне.

При этом после повышения ставки ФРС и прогнозов, улучшающих перспективы американской экономики, курс евро всерьез собрался добавить к своей стоимости еще от трех до пяти процентов. Те трейдеры, кто сейчас видят на графике «тройную вершину» и мечтают о развороте евро вниз, для сравнения пусть посмотрят на период с августа по октябрь 2017 года. Тогда на графике EURUSD тоже была «голова с плечами», и даже с пробитым вниз основанием. Закончилось все ростом курса евро еще на 7 процентов к октябрьским значениям. Причем происходит все это согласно постулатам технического анализа, как говорится, «движение будет продолжено, пока не получим обратного». Для констатации перемены тренда необходимо дождаться, когда евро опустится ниже уровня 1.20, тогда о развороте и поговорим, а пока я вижу на графике просто очередной диапазон, пробитый вверх.

Рыночный анализ всегда строится на прошедших событиях, однако новые события редко бывают точной копией минувших дней. Мы, глядя на события, предшествующие предыдущему краху 2008 года, так долго ждали, что пузырь на рынке акций начнет сдуваться, а деньги с фондового рынка потекут на товарный рынок, надувая на нем очередной спекулятивный пузырь, что уже забыли о такой возможности. А ведь в 2008 году денег на рынке было в четыре с лишним раза меньше, чем сейчас, да и ставки были выше. Да, не было правила Волкера запретившего банкам спекуляции, евро был крепче, но тогда подумать о том, что валюта может дорожать, несмотря на отрицательный потенциал процентных ставок, было такой же ересью, как и отрицательные процентные ставки. Но что мы видим сейчас?

Печатные станки ФРС, Банка Японии, а затем и ЕЦБ, дымя горящим маслом в подшипниках, сменяя друг друга, больше девяти лет гнали фондовые индексы вверх, разорив при этом многих инвесторов, ожидавших, нет, не снижения рынков акций, но хотя бы коррекции, нормализующей их состояние, хотя бы некоторого подобия адекватного поведения цены активов. Куда там! Коэффициент цена/прибыль около 30 - это новая нормальность фондовых рынков. Когда деньги бесплатно, и даже под отрицательный процент, какая разница, сколько стоит актив? Когда, купив в начале года по высокой цене, к концу года можно заработать 30% к номиналу, и так на протяжении девяти лет подряд, с небольшими перерывами, любая трезвая оценка уступает место жажде наживы. Обогащайтесь! И вот, судя по всему, началось! Те, кто уже стал забывать о том, что рынки могут не только расти, но и снижаться, возможно, будут неприятно удивлены тем, как быстро рынки могут падать.

В январе на одном известном западном ресурсе, специализирующемся на подноготной рыночных отношений, мне попалась статья, автор которой выдвигал теорию о том, что в условиях роста доходности государственных облигаций у центральных банков не будет иного способа снизить её, как уронить рынки акций, пожертвовав интересами мелких и средних инвесторов. Очень похоже, что сегодня, в черную пятницу, 23 марта, данный сценарий начал реализовываться. Сколько таких пятниц, четвергов, понедельников, а также других черных дней недели ждет нас впереди? Черными не будут только суббота и воскресенье, зато по субботам и воскресеньям падать будет биткоин.

Второй раз с начала 2018 года рынки акций предпринимают попытку снижения. В первый раз в январе история закончилась неудачно, СП 500 в рамках «возврата к нормальности» вернулся к отметке 2800, но это было только начало. В тот момент когда я пишу эти строки, индекс уже пробил отметку 2600 и стремительно падает вниз. Цель 2500, далее 2400!

На фоне падения рынка акций стремительно взлетают цены на товары, золото, и даже нефть летит верх, словно ракета с космодрома Байконур, повторяя сценарий роста товарных цен в условиях снижения цен фондовых активов. Пытается, пока не очень удачно, взлететь и евро. Пара USDJPY стремится провалиться в андерграунд, к уровню 100, но ЦБ пока удается держать ситуацию под контролем.

В эти минуты «Индекс страха» VIX преодолевает уровень 25, в то время когда весь 2017 год он болтался ниже уровня 12, его значения пока еще ниже февральских, но, думаю, что вскоре догонят и их. Это уже паника, единственное, что спасет рынки от вселенского обвала, это перерыв на выходные, но почему-то я думаю, что на следующей неделе снижение будет продолжено.

Эх, яблочко, куда ты катишься?

Стоит ли сегодня приступать к торговле?

Если вас мучают такие сомнения – заручитесь перед выходом на рынок экспертным мнением. В нашей команде есть трейдеры, имеющие многолетний и успешный опыт торговли на Форекс. Они всегда готовы поделиться своими профессиональными наработками и эффективными торговыми рекомендациями.

*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.

С уважением,
Аналитик: Александр Бабенко
ГК ИнстаФинтех © 2007-2024
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Счастливый депозит
    Пополни счет на $3 000 и получи еще $8000!
    В марте мы проводим розыгрыш $8000 в рамках акции "Счастливый депозит"!
    Пополнив счет на сумму не менее $3 000, вы автоматически становитесь участником акции.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Девайсы в подарок
    Становитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Бонус ИнстаФорекс 100%
    Прекрасный шанс увеличить первый депозит на 100%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 55%
    Оформите заявку и увеличивайте каждый депозит на 55%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 30%
    Реальная возможность увеличить каждый депозит на 30%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок