Климат меняется, и это уже заметно невооруженным глазом. Погода в средней полосе России сместилась на две недели, и если раньше уже первого сентября на почве часто наблюдались заморозки, то теперь до 15 сентября еще вполне можно купаться. Снег лежит до середины апреля, а зима наступает в лучшем случае в январе.
Процесс необратимых изменений «законов природы» на финансовых рынках начался с момента кризиса 2008 года, когда Америка избрала президентом Обаму. Приход Трампа только ускорил то, что назревало все предыдущие десятилетия, и рыночная погода начала смещаться во времени. Если раньше по рынкам гуляли шутки про май, который надо было продавать, то теперь трейдерам впору ожидать беспокойного июля. Виной всему торговые войны, развязанные американским президентом, причем начатые одновременно на всех фронтах, в попытке сделать Америку снова великой.
Трамп, возможно, хороший президент и отличный бизнесмен, но как боец он явно хреновый. Если ты бьешься против нескольких соперников, которые даже слабее тебя, то бороться надо против одного, выстроив остальных в линию, друг за другом, а не со всеми сразу. Иначе они тебе надают по шее так, что мало не покажется. Это азбука. Ошибка Трампа заключается в том, что слабые соперники и противники могут объединиться и накостылять американской экономике так, что мало не покажется уже никому. Это мы, собственно, сейчас и наблюдаем.
В ответ на введение пошлин США когда-то торговые партнеры начинают вводить ответные пошлины, и если ответные пошлины еще как-то можно пережить, то исключение доллара из международной торговли может Америке очень больно аукнуться. Доллар - это одновременно и сила, и ахиллесова пята американской экономики. США имеют огромный дефицит внешней торговли, только за четыре месяца текущего года он составил $202 млрд, однако главный экспортный продукт американской экономики - это вовсе не автомобили и мотоциклы, а доллар и казначейские облигации.
В середине июня ФРС в очередной раз повысил ставку и сделал прогноз на еще одно повышение в текущем году. Однако фондовый рынок первоначально на это никак не отреагировал, вернее, отреагировал не снижением, а ростом котировок. S&P500 даже вышел на уровень марта, всем своим видом показывая желание обновить исторические максимумы, заманивая инвесторов в бычью ловушку. Индекс высокотехнологических компаний Nasdaq100 максимумы обновил, но в Европе уже тогда все было отнюдь не радужно.
Немецкий индекс DAX30 в общем оргазме, охватившем инвесторов после встречи Трампа с Ыном, дернулся было вверх, но потом рухнул как подкошенный, реагируя на обещания Трампа ввести 20-процентную пошлину на европейские автомобили. Британский FTSE100 пробил основание двойной вершины. Можно было бы написать, что азиатские рынки свалились в красную зону, однако в Китае рост обозначается красным, а снижение зеленым цветом, поэтому правильно будет сказать, что Азия позеленела от желания Трампа запретить экспорт американской технологической продукции в Поднебесную.
Толи еще будет, если американский президент не перестанет хулиганить и не начнет договариваться: S&P на уровне 2500 вскоре могут стать сопротивлением, а не поддержкой.
Еще более интересные и необъяснимые события происходят с золотом, которое просто рухнуло, несмотря на отрицательную динамику фондовых рынков. Явление столь интересное, сколь и необъяснимое. Можно предположить, что виной тому стали спекулянты, увидевшие тренд и решившие сыграть на понижение, подтверждение чему есть на фьючерсных рынках, но истинную причину снижения мы узнаем только через пару месяцев.
Пока же покупателями золота постепенно становятся крупные банки и производители. В конечном итоге это должно развернуть рынок вверх. Главное, чтобы к тому времени у тех, кто уже купил золото, осталось достаточное маржинальное покрытие, а то обычно тренд разворачивается именно тогда, когда деньги на торговом счету заканчиваются, и измученный убытками трейдер воочию знакомится с дядей Колей.
В контексте динамики фондовых рынков интересные цели рисуются на иене. Я, конечно, не пророк, но цифра 106 для курса USDJPY в перспективе твиттов Трампа и общего переполоха выглядит хорошей целью, что также могло бы поддержать падающего «золотого тельца», одна беда - золото отвязалось от иены и теперь почему-то дружит с евро.
Но не только традиционные рынки сейчас лихорадит, драматические события развиваются и на рынке криптовалют, где секта «Свидетелей To the Moon» нашла очередную причину, благодаря которой биткоин обязательно вновь отправится на Луну. В мае члены секты ждали «Консенсус», проходивший в Нью-Йорке, который должен привести на рынок новых инвесторов, а вместе с ними и новые деньги, но не задалось, биткоин не стал расти и, более того, вновь начал снижаться. Теперь адепты учения «Туземун» утверждают, что если капитализация биткоина упадет ниже $100 млрд, то фьючерс на этот актив перестанет существовать, а в этом уже не заинтересована Биржа. При этом слову «биржа» придается некое магическое значение, и произносить его необходимо с почтительным придыханием, подняв глаза и указательный палец вверх.
Где торгуется фьючерс на биткоин, на какой бирже, а также спецификация фьючерсного контракта и что это вообще такое - их не интересует в принципе. Мало разбираясь в рынках, они путают фондовый и срочный сегменты, притягивая за уши причину, по которой компания может быть исключена из индекса к рынку производных инструментов. При этом сами адепты не устают повторять как мантру: «Технический анализ не работает, технический анализ не работает, технический анализ не работает». Любое возражение или намек на возможность дальнейшего снижения криптоактивов приравнивается ими к богохульству. Услышав цели на уровнях ниже текущих значений, сектанты становятся агрессивными, начинают браниться в комментариях, готовы сжечь еретика на костре, как вариант, при встрече набить ему лицо, покусать, ну или плюнуть в него на худой конец.
Между тем технический анализ действительно лучше всего работает постфактум, однако ничего лучше, чем технический анализ, пока не придумали, и не важно, что является объектом исследования биткоин, курс евро или кукуруза, - цена учитывает все! Тенденция и методы ее измерения обеспечивают трейдера положительным математическим ожиданием, а это все, что нам необходимо знать о финансовых рынках!
Пока же цена битка пробила нижнюю границу фигуры «вымпел» и снизилась ниже, к уровню 6000, причем пробой произошел с увеличением объемов, а значит до следующего уровня 5000 осталось совсем чуть, а там и 2500 недалеко. Тенденция будет продолжена, пока не получим обратного, а все остальное от дяди Коли: кто не знаком, тот познакомится. Как говорится, осторожно, двери закрываются, станцию «Туземун» поезд проследовал в декабре, следующая станция «Тузеопа».
P.S. Когда статья готовилась к публикации, появился новый твит от Трампа: «....We are finishing our study of Tariffs on cars from the E.U. in that they have long taken advantage of the U.S. in the form of Trade Barriers and Tariffs. In the end it will all even out - and it won't take very long!». Веселый парень этот Дональд, ну никому скучать не дает!
