Карта сайта
العربية Български 中文 Čeština English Français Deutsch हिन्दी Bahasa Indonesia Italiano Bahasa Malay اردو Polski Português Română Русский Srpski Slovenský Español ไทย Nederlands Українська Vietnamese বাংলা Ўзбекча O'zbekcha Қазақша

Кабинет клиента ИнстаФорекс

  • Персональные настройки кабинета
  • Доступ ко всем сервисам компании
  • Подробная статистика и отчетность по сделкам
  • Полный спектр финансовых операций
  • Система управления несколькими счетами
  • Максимальная степень защиты данных

Кабинет партнера ИнстаФорекс

  • Подробная информация о клиентах и комиссиях
  • Графическая статистика счетов и кликов
  • Необходимые инструменты для вебмастера
  • Готовые веб-решения и широкий выбор баннеров
  • Высокая безопасность данных
  • Новости компании, RSS-ленты и Форекс-информеры
Открыть торговый счет
Партнерская программа
cabinet icon

Ещё один Lamborghini от ИнстаФорекс!И за его рулем можешь оказаться именно Ты!

Просто пополни торговый счет на сумму от 1000 долларов!

Получай лучшие торговые условия и роскошные бонусные предложения! Мы уже вручили 6 легендарных спорткаров! И это далеко не предел! Следующий Lamborghini Huracan последнего поколения может стать твоим!

ИнстаФорекс — инвестируй в свои победы!

Быстрое открытие счета

Получить обучающее письмо
toolbar icon

Торговая платформа

Для мобильных устройств

Для торговли в браузере

После окончания Санкт-Петербургского Экономического Форума стало понятно, что эпоха доллара подходит к своему логическому завершению. Нет, конечно, никто не говорит о том, что завтра доллар перестанет существовать, это был бы весьма плохой сценарий для всех, но то, что диктатуре доллара объявлена война, в этом сомневаться не приходится. Однако для победы в этой войне одних деклараций мало, нужна политическая воля, а воли со стороны руководителей России и Китая было продемонстрировано предостаточно.

Точно можно сказать одно – доллар сдаваться не собирается и мобилизует на подавление бунта все возможные силы, которые сейчас многократно превосходят финансовый потенциал и Китая, и России. Очевидно, что на первых порах переход к расчётам в национальных валютах будет дороже, чем сейчас, а самое главное, пока не ясно, что будет выступать эквивалентом стоимости подобно доллару? Если со стоимостью расчётов все более – менее понятно, суверенитет это всегда дорого, то с эквивалентом, ясности нет никакой.

5d03d8db63c5d.jpg

Понятно, что особая роль в этом новом эквиваленте будет отведена золоту. Однако золото обладает одним существенным недостатком – его сложно, можно сказать, невозможно масштабировать. Это касается и других товарных ресурсов. Кроме всего прочего, большинство товаров до сих пор продаётся на биржах в США за доллары, чем доллар умело пользуется. Чем выше курс доллара, тем ниже цена товара, и наоборот, а чтобы страны, добывающие природные ресурсы, типа России, не могли зарабатывать на своём преимуществе, было введено правило, запрещающее банкам спекулировать на товарном рынке.

Тонкий расчёт создателей правила, как обычно, был облечён в «справедливое» требование – не давать спекулянтам взвинчивать цены. Однако получение прибыли от колебаний цен законно и вполне вписывается в капиталистическую, либеральную модель общества, так зачем же её ограничивать? Если только не введено военное положение... Или все же введено? Фокус заключается в том, что, согласно определению Комиссии по товарным фьючерсам США, спекулянты – это априори покупатели. Удалить спекулянтов с рынка – это удалить с рынка часть покупателей, а если на рынке нет покупателей, то как цена может расти?

Есть такой товарный индекс Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Excess Return (TRCCRB), который оценивает стоимость 21 основного товара. Знаете, сколько сейчас стоят эти товары в долларах США? Их стоимость находится на уровне 2003 года! (рис.1) Получается интересная история, США и другие страны, эмитирующие валюты, печатают деньги, что называется, без перерывов на сон и закуску, а стратегические товары стоят столько же, сколько 16 лет назад, в начале тысячелетия! Эх, где мне взять такой станок, чтоб денег напечатать смог?!

5d03d8f918c11.png

Рис.1: График товарного индекса Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Excess Return

В целом такая ситуация вполне естественна для нынешней модели капитализма, в основе которой лежит принцип снижения затрат. Дорого собирать айфоны и шить джинсы в США? Перенесём производство в Китай и Бангладеш! Дорого станет производить там – переедем во Вьетнам и Эфиопию. Поэтому ресурсы, особенно энергетические, желательно получать как можно дешевле, а ещё лучше бесплатно, что по мере сил и возможностей реализуется при помощи доллара и компании друзей. Ничего личного, только бизнес.

В 2003–2007 годах, после того как стало понятно, что фондовый рынок не может дальше расти, деньги стали перетекать на рынок товарный. Сейчас этого не происходит, фондовые рынки побили все мыслимые и немыслимые рекорды. Ещё бы, напечатанные деньги надо куда-то девать, вот и пихают их в ценные бумаги, покупку акций и бондов, а как только денег становится чуток поменьше, начинают требовать понизить ставку, т. е. снизить стоимость, напечатать ещё, увеличить потолок государственного долга и т. д.

Всем нужен доллар! И даже террористы всех мастей, проклиная коллективный запад, предпочитают хрустящие зелёные бумажки, которые без труда можно обменять на материальные ценности по всему миру. Впрочем, с этим становится все сложнее, поэтому и приходится прибегать к услугам различных прачечных. Но одно дело всем миром щемить террористов, и совсем другое начать притеснять страны с сопоставимым военным, политическим и экономическим потенциалом, здесь есть большой риск нарваться на скоординированную ответку, и, судя по всему, именно это произошло в Санкт-Петербурге.

Когда-то несколько десятилетий назад американский писатель-фантаст Артур Кларк предположил, что мир постепенно перейдёт на новую денежную систему, в основе которой будет единица измерения энергии – киловатт/час. Однако при такой системе страны, производящие и добывающие энергоресурсы, получили бы преимущество над странами, энергию потребляющими, что вряд ли устроило бы, например, Китай. Опять же вопрос с масштабированием остаётся нерешённым – как масштабировать такую денежную единицу? В общем, вопросов больше, чем ответов.

Замена доллара на другую более «справедливую» валюту – вопрос в большей степени философский. Смущает то, что на этот счет нет никаких толковых идей. Исключение составляет Биткоин и другие криптовалюты, которые, по большому счёту, генерируются за счёт использования вычислительных мощностей и энергии. Однако и здесь существует неприятие концепции крипто-активов со стороны официальных регулирующих структур.

По большому счёту, деньги это продукт общественного договора, недаром в основе Бреттон-Вудской или Ямайской системы лежит широкий договор участников, сначала согласившихся считать доллар резервной валютой, а затем начавших рыночное регулирование валютных курсов.

Сейчас отказ от доллара может произойти в случае поражения США в войне, в случае объявления США дефолта по своим обязательствам, распада США на отдельные штаты, глобального финансово кризиса, ну и, пожалуй, в случае постепенной утраты экономического, политического и военного лидерства. Постепенная утрата экономического и политического лидерства является наиболее приемлемым вариантом развития событий, собственно, это уже идёт полным ходом, но любой из вышеперечисленных вариантов может привести к ядерной войне.

Дутый экономический рост, основанный на постоянных заимствованиях, может быть, и покажется кому-то очень привлекательным. Однако вряд ли кто-то сможет долго процветать при необходимости постоянного рефинансирования своих расходов и обязательств. Главный кризис, которые сейчас переживают США, это кризис доверия, а кризис доверия к стране неизбежно перерастёт в кризис доверия к её обязательствам и деньгам.

Критически настроенный читатель, прочитав эту статью, может заметить: «Опять про смерть доллара! Доллар жил, доллар жив, доллар будет жить!». Однако если посмотреть на то, как давно доллар доминирует в мире, то окажется, что доллар лидирует меньше 50 лет, только с 1973 года. До этого мерилом стоимости было золото, и хотя после Второй Мировой Войны доллар считался «эквивалентом», в основе его было золото, а сейчас в основе доллара лежат пустые обещания дяди Сэма, которым уже почти никто не верит. Поэтому вопрос состоит не в том, наступит ли крах доллара, а в том, когда и как это произойдёт. Из золота вышли и к золоту придём?

С уважением,
Аналитик: Александр Бабенко
ГК ИнстаФорекс © 2007-2019

Перейти к списку