На днях мне в руки попалась интересная штука под названием «Симулятор инвестиционных стратегий». Поюзав её немного, должен вам сказать - это сильная вещь! Задаёшь параметры, период, за который добавляешь в портфель различные активы, меняешь их размер в портфеле и смотришь на то, что из этого получилось. Красота!
Однако началось всё с извечного спора физиков и лириков, вернее, сторонников инвестиций в фондовый рынок и опционщиков, строящих свои стратегии на основании формулы Блека-Шоулза в компании с четырьмя греками - Гаммой, Дельтой, Тэтой и Вегой. Вообще-то опционы - это такая крутая вещь, что торговать ими могут только люди, допущенные к священному знанию, у жрецов даже своя библия есть под названием «Волатильность и оценка стоимости». Я, помню, тоже пытался к ней приобщиться, но так и заснул, не дочитав до конца первой главы. Если у вас бессонница, можете смело принимать по 10 страниц на сон грядущий, но речь не о том.
В общем, как это часто бывает, схлестнулись не на шутку - сторонники стратегии «покупай и держи» и сторонники стратегии «покупай, держи и хеджируй опционом». Рисуют графики один круче другого, словами умными ругаются - и вот угораздило меня влезть в их междусобойчик с «тупым предложением» - не мудрствуя лукаво просто вложить деньги в золото и больше самим не париться и другим мозг не парить. Ух, что там началось! Так много нового и интересного я узнал про себя и своё неуместное предложение, что решил больше в эти разборки не встревать. Однако для себя выводы сделал, тем более мне самому представилась возможность свои умозаключения протестировать на симуляторе. С полученными выводами я вас сейчас и ознакомлю, но прежде чем я это сделаю, хотелось бы сразу сказать о допущениях.
Симулятор предполагает возможность инвестировать в различные типы активов: фондовые и товарные рынки, депозиты в банке, золото, недвижимость и различные облигации. Эти инструменты доступны американскому буржую, но чужды и непонятны большинству наших сограждан. Поэтому я не буду заниматься натягиванием совы на глобус и максимально приведу эксперимент к реальности, а реальность такова, что большинству наших сограждан доступны доллары как средство сохранения и накопления, золото в монетах и металлических счетах. Особо продвинутым товарищам также доступны инвестиции в государственные казначейские облигации США и размещения денег на американском рынке акций. Вот эти активы я и буду сравнивать с разным временным горизонтом, учитывая то, что торговать назад во времени нам никто не даст.
Итак, и в нашем портфеле будут находиться золото, доллары и государственные казначейские облигации США, выраженные Bloomberg Barclays US Treasury Aggregate Index. Облигации положим в портфель как ориентир безрисковой доходности для приведения стоимости денежных потоков. Расчёт же будем вести на стандартном инвестиционном периоде в 10 лет. Теперь давайте посмотрим, что у нас получилось.
Портфель предполагает, что я вложил сумму, эквивалентную 10 тысячам долларов на период с октября 2009 года по октябрь 2019 года (рис.1).
рис.1: Анализ портфелей в период с октября 2009 по октябрь 2019 года
Как следует из диаграммы, на данной дистанции золото опередило в доходности и облигации, и доллары, но если победа над облигациями была вырвана только в «овертайме», то доллар и его депозиты проиграли и золоту, и облигациям что называется «в одну калитку». Итог получился таким: доходность золота с накоплением составила 3.81% годовых, доходность казначейских облигаций США 3.09% годовых, а доходность долларов 0.61%.
Аналогичную картину можно было наблюдать в течение всего нового тысячелетия. За предыдущие двадцать лет золото давало доходность с накоплением 8.44% годовых, в то время как доллар обеспечивал не более 2% годовой доходности. Справедливости ради надо сказать, что в период с 1990 по 2000 годы доллар США значительно опережал золото. В тот чёрный для золота отрезок времени оно приносило держателям до 3.55% убытка в год, так что не все так безопасно и радужно, но пусть неудачник плачет! Убытки - это не про нас! Именно поэтому мы сначала открываем сделку, а потом думаем, как нам из этой ситуации выпутаться. Сначала устанавливаем стоп, а потом его уверенно передвигаем! Кто узнал себя, тот поставил лайк под статьёй.
На самом деле лично мне баталии физиков и лириков в поисках большей доходности напоминают процесс ради процесса. Когда человек показывает мне график с примером того, сколько можно было заработать, то он обычно забывает вычесть из дохода комиссию управляющего и налоги, а когда ему задают резонный вопрос «А для чего козе баян?» - начинает обижаться. Однако если составление портфелей является хобби, то это получение удовольствия, но зачем заморачиваться простому гражданину с его парой-тройкой тысяч долларов?
Простой расчет показывает, что простейший портфель, в котором половина активов будет в золоте, а другая в долларах США, даже в худшей ситуации 90-х годов принесет держателю 1% годовых совокупного дохода, а в текущем тысячелетии доходность такого портфеля составит 5.45% в год. Много это или мало? Для того чтобы узнать, попробуйте положить деньги в банк на депозит, и не доллары, а рубли. Вы очень удивитесь ставкам по текущим вкладам, но у меня для вас есть ещё одна плохая новость - депозитные ставки будут ещё ниже.
Однако что делать, если у вас есть, к примеру, металлический счёт, а золото упорно падает в цене? Это, конечно, вариант маловероятный, но все же возможный, потому как, если неприятность может произойти, она обязательно произойдет. Вариант первый - не дёргаться, золото на дистанции все равно работает в плюс. Второй вариант - это страховаться. Как это можно сделать, сейчас объясню.
Для этого нужно открыть счет в компании InstaForex, и тогда, используя маржинальную торговлю, продать золото. Тогда при залоге в 100 раз меньше наличной позиции можно застраховать золото от падения цены. При снижении цены золота в наличной позиции будет расти убыток, а в маржинальной продаже будет увеличиваться прибыль. В результате вы ничего не потеряете, а можете еще и заработать, если закроете продажу в самом низу.
А еще лучше просто открыть счет в компании InstaForex и зарабатывать прибыль на колебаниях цены золота и других активов. Лично я так и делаю, причем уже много лет. Проснулся утром, открыл терминал, сначала купил, что мне не нужно, потом продал, и наоборот, а деньги на счет капают. Не скажу, что это легко и просто, но зато интересно. Присоединяйтесь!
