Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior: en dirección a la baja.

Canal de Regresión Lineal inferior: dirección hacia abajo.

Media móvil (20; suavizada) a la baja.

El par de divisas EUR/USD rompió el nivel de 1,1700 y continúa su lento descenso. Puesto que el precio sigue por debajo de la línea media móvil en el marco temporal de 4 horas, la tendencia bajista persiste. Así pues, en este momento no se debe considerar la posibilidad de tomar posiciones largas, por muy atractivos que sean los niveles actuales. A modo de recordatorio, el par euro/dólar lleva 9 meses corrigiendo la tendencia alcista. Durante este tiempo fue capaz de bajar algo más de 600 pips, lo que no es un máximo. Sin embargo, el movimiento a la baja podría continuar, incluso si no hay ninguna razón fundamental para ello en este momento. En realidad, las razones siempre se pueden encontrar o inventar, pero intentamos ser objetivos en nuestras estimaciones sobre cualquier acontecimiento fundamental o indicador macroeconómico. Y no vemos por el momento a qué puede deberse la subida del dólar. Si tomamos el movimiento actual a la baja simplemente como una continuación de la corrección a la baja, que por el momento es sólo el 38,2% de Fibonacci, entonces todo está bien. Realmente, el par podría corregir tanto el 50% como el 61,8% antes de reanudar su tendencia alcista. Pero si analizamos la reciente evolución de los fundamentos, sigue surgiendo la pregunta: ¿qué es lo que hace que el dólar aumente su valor? Recordemos que la Fed no modificó los parámetros clave de la política monetaria en septiembre. Sí, las probabilidades de que el programa QE comience a reducirse en noviembre han aumentado notablemente. También lo ha hecho la probabilidad de una subida de las tasas clave en 2022. Sin embargo, estas son sólo expectativas de eventos futuros. Los mercados pueden, por supuesto, comprar una u otra moneda con esperanzas en ellas, pero entonces habría que considerar un posible cambio de presidente en 2024 y las relaciones internacionales de EE.UU. en los próximos 10 años. En nuestra opinión, no hay factores fundamentales locales que puedan apoyar al dólar en este momento. También llamamos la atención de los operadores sobre el hecho de que la volatilidad del par EUR/USD sigue siendo muy débil. En la mayoría de los casos el par sigue moviéndose alrededor de 40-50 pips por día, lo que es perfectamente visible en la ilustración de abajo. Con esta volatilidad, la operación intradía sigue siendo muy difícil.

Por otra parte, al comienzo de la nueva semana hubo dos discursos de Christine Lagarde. Ambos no proporcionaron a los operadores ninguna información nueva, por lo que no podemos concluir que la caída del euro esté relacionada de alguna manera con su discurso. Además, su retórica no estaba ensimismada. Por el contrario, Lagarde volvió a decir que la alta inflación es un fenómeno temporal y que empezará a bajar el año que viene hasta alcanzar el objetivo del 2%. El presidente del BCE también dijo que el programa de estímulo del PEPP fue muy eficaz y que era de gran importancia para la recuperación económica tras la crisis. Cabe destacar que la mayoría de los expertos no esperan que el PEPP se amplíe o se extienda. Sin embargo, el "coronavirus" puede "sorprender", por lo que hay que estar preparado para todo.

Pero toda esta información no es en absoluto una novedad para el mercado de divisas, por lo que es poco probable que la continua caída del euro esté relacionada con ella. ¿Qué tenemos al final? Las reuniones del BCE y de la Fed han quedado atrás y ahora los operadores sólo pueden prestar atención a los informes macroeconómicos del futuro próximo. Por supuesto, tendrán un alto grado de importancia, pero serán extremadamente pocos. Queda aún pendiente el tema del límite de la deuda pública en EE.UU., que debería aumentarse pronto para que los estados puedan evitar un impago técnico. No obstante, no es el tipo de asunto que puede tener un impacto serio en el dólar. Sobre todo porque la amenaza de un incumplimiento técnico es un factor bajista para el dólar, no alcista. También esta misma semana se votará el "paquete de infraestructuras" de Joe Biden, que de los 3,5 billones de dólares propuestos inicialmente podría acabar reduciéndose a 1 billón. La presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, lo anunció el lunes. Expresó su confianza en que el proyecto de ley se aprobará esta misma semana, "ya que nunca pone proyectos de ley que no consigan el número necesario de votos".

Lo último que me gustaría decir es que incluso con la fijación por debajo del nivel de 1,1700, las cotizaciones no pudieron bajar mucho. Por lo tanto, en cualquier momento podría producirse un giro al alza.

La volatilidad del par EUR/USD a partir del 29 de septiembre es de 55 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1626 y 1,1736. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de corrección alcista.

Los niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1658

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1688

R2 - 1,1719

R3 - 1,1749

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento a la baja y apenas logró superar el nivel de 1,1688. Por lo tanto, hoy deberíamos mantener las posiciones cortas con los objetivos 1,1658 y 1,1626 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. La compra del par debería abrirse si el precio se consolida por encima de la línea media móvil con los objetivos 1,1749 y 1,1780. Se deben mantener abiertas hasta que el indicador Heiken Ashi baje.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 29 de septiembre. Caos total en el Reino Unido. La libra ha caído en picada.

Señales de operación, informe COT:

Previsión del par EUR/USD y señales de operación para el 29 de septiembre.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operación para el 29 de septiembre.