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18.10.202111:17 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Tres factores fundamentales del repunte del dólar estadounidense

El par EUR/USD continúa moviéndose alrededor del nivel de 1,1600, aunque el estado de ánimo bajista domina claramente: los tímidos intentos de los compradores de EUR/USD de desarrollar una corrección se han detenido. El índice del dólar estadounidense subió durante la sesión asiática de hoy, volviendo al área de la cifra 94. Dicha dinámica de precios fue impulsada, en parte, por los decepcionantes datos de China.

Cabe destacar que hoy se dieron a conocer los indicadores clave del crecimiento económico chino para septiembre y el tercer trimestre de este año, donde casi todos entraron en la "zona roja", no cumpliendo con los valores pronosticados. La desaceleración en el crecimiento de la economía de China permitió que los alcistas del dólar se recordaran a sí mismos nuevamente debido al fortalecimiento de los sentimientos anti-riesgo.

Exchange Rates 18.10.2021 analysis

Por lo tanto, el volumen del PIB real de China se situó en los niveles de 0,2% (t/t) y 4,9 (a/a); aquí se ha registrado una desaceleración por segundo trimestre consecutivo. El volumen del PIB real desde principios de año se ubicó en el nivel del 9,8%. También se ha observado una tendencia a la baja por segundo trimestre consecutivo. El volumen de inversiones en activos fijos en septiembre descendió hasta el 7,3%. El indicador ha estado cayendo constantemente durante 7 meses consecutivos. Las cifras de producción industrial también mostraron un resultado decepcionante, que actualizaron los mínimos de varios años. Los datos de ventas minoristas en el mercado laboral chino fueron los únicos en la "zona verde".

Luego de la publicación de este informe, el dólar estadounidense fortaleció su posición en el mercado, aprovechando el aumento de la demanda como activo defensivo. El par EUR/USD también regresó a la zona del nivel de 1,15 después de varios intentos fallidos por parte de los compradores de romper el nivel de resistencia de 1,1630 (la línea promedio del indicador de las Bandas de Bollinger en el gráfico diario).

En general, el fortalecimiento de la moneda estadounidense era cuestión de tiempo, especialmente si hablamos del par EUR/USD. El crecimiento de la inflación estadounidense, la naturaleza agresiva de las actas de la última reunión de la Fed, el crecimiento del mercado petrolero y el renovado crecimiento en el rendimiento de los bonos del Tesoro, todos estos factores juegan a favor del dólar estadounidense. Los sólidos datos sobre el volumen del comercio minorista en EE. UU. solo complementaron el panorama fundamental positivo. A su vez, el euro no cuenta con el apoyo adecuado ni del BCE ni de los informes macroeconómicos. Los participantes del mercado ignoran el crecimiento de la inflación en la eurozona, debido a la posición correspondiente del regulador. La estrategia actualizada del Banco Central Europeo permite un exceso temporal de la meta de inflación, permitiendo al regulador ignorar tal repunte inflacionario mientras que los representantes del BCE no se cansan de repetir que el aumento de la inflación es temporal y no es motivo para revisar los parámetros de la política monetaria.

A pesar de un trasfondo fundamental tan "unipolar" para el par EUR/USD, los bajistas no pueden decidir una ruptura de precios que les permita finalmente consolidarse en el área de la figura 15 y abrir el camino hacia el nivel de soporte principal de 1,1450 (el límite superior de la nube de Kumo en el gráfico semanal). Los operadores necesitan un impulso de información adecuado. En mi opinión, el movimiento de esta semana oscilará en un sentido u otro, ya que se espera que hablen todos los representantes de la Fed. En este caso, el dólar estadounidense reanudará el repunte o permitirá que sus oponentes en los pares principales del "grupo principal" fortalezcan la contraofensiva correctiva.

El martes 19 de octubre, Mary Daly, Michelle Bowman, Raphael Bostic y Christopher Waller hablarán durante la sesión estadounidense. Charles Evans y Randall Quarls expresarán su posición el miércoles. El jueves tenemos a Patrick Harker y James Bullard. Finalmente, el viernes, Mary Daly y Richard Clarida darán un discurso. Participarán en diversas conferencias, foros o asambleas. Cabe señalar aquí que, a partir del 25 de octubre, es decir, el próximo lunes, llegará el llamado "modo silencio". Los representantes del Comité no podrán hablar en público dentro de las 10 horas previas a la reunión de la Fed (en este caso, noviembre). Por lo tanto, los comentarios expresados esta semana serán de particular importancia en el contexto de la comprensión del estado de ánimo general de la Fed.

Entre los principales informes macroeconómicos de esta semana, podemos destacar la publicación de datos sobre el volumen de permisos de construcción emitidos (martes 19 de octubre), la tasa de crecimiento de las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo (jueves 21 de octubre), el índice manufacturero de la Fed-Filadelfia (el mismo día), índices PMI en países europeos clave (viernes 22 de octubre) e índices de actividad empresarial en el sector manufacturero de EE. UU. (el mismo día).

Sin embargo, los informes macroeconómicos antes mencionados serán secundarios. La atención se centra en los comentarios de los miembros de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro y la dinámica del mercado del petróleo. El repunte del dólar o el retroceso del dólar estadounidense en todo el mercado) se formará en función de estos tres factores. Al inicio de la semana bursátil, la situación es a favor de la divisa estadounidense, que vuelve a cobrar impulso.

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Desde un punto de vista técnico, el par en el gráfico diario todavía se encuentra entre las líneas media e inferior del indicador de las Bandas de Bollinger debajo de todas las líneas del indicador Ichimoku, que muestra la fuerte señal bajista "Line Parade". El nivel de soporte principal (el objetivo de la disminución) es el nivel de 1,1510; esta es la línea inferior del indicador de las Bandas de Bollinger en el mismo período de tiempo.

*El análisis de mercado publicado aquí tiene la finalidad de incrementar su conocimiento, más no darle instrucciones para realizar una operación.

Irina Manzenko,
Experto analítico de InstaForex
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