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25.10.202110:42 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Vista previa de esta semana. Reunión del BCE, informes de la inflación y PIB en la Unión Europea.

Exchange Rates 25.10.2021 analysis

La moneda europea, en par con el dólar estadounidense, continuó con una corrección muy débil la semana pasada, como se ve claramente en la ilustración anterior. Como ya dijimos, superar la línea crítica de Kijun-sen jugará un papel muy importante para el par. Si los alcistas logran llevar al par a través de esta línea, las posibilidades de continuar el movimiento alcista aumentarán significativamente. De lo contrario, es muy probable que se reanude el movimiento a la baja. Recordemos que en una semana y media tendrá lugar la próxima reunión de la Fed, en la que la mayoría de los operadores volverán a esperar el anuncio del inicio de la reducción del programa de estímulo cuantitativo. Además, recuerde que, según aproximadamente la mitad de los expertos, la Fed debería haber señalado la reducción de la EC en septiembre. Pero eso no sucedió, ahora, al menos la mitad de los expertos también esperan que se reduzca el programa de EC. Sin embargo, esta vez, todo puede terminar de forma inesperada. La Fed puede volver a tomar un descanso y no forzar los eventos, pero esperar hasta diciembre, cuando tendrá lugar la última reunión de este año del regulador.

Hay muchas razones para tales eventos. Por ejemplo, informes débiles sobre nóminas no agrícolas durante los últimos dos meses. Recordemos que el principal objetivo de la Fed es la plena recuperación del mercado laboral, y es por ello que sigue operando el programa de estímulo cuantitativo. Sin embargo, esta es una espada de doble filo. Por un lado, el programa de EC debe ampliarse si el ritmo de recuperación del mercado laboral cae (y está cayendo).

Por otro lado, el mercado laboral aún se está recuperando y el programa de EC no se completará en un día, semana o mes. En cualquier caso, seguirá funcionando hasta mediados de 2022, como dijo Jerome Powell. Por tanto, la pregunta es, ¿habrá tiempo suficiente para que el mercado laboral se recupere a niveles máximos de empleo, considerando el programa de EC hasta mediados de 2022 y con la condición de su reducción gradual? Es esta pregunta la que la Fed tendrá que responder el 3 de noviembre.

Una vez más, llamamos la atención de los operadores sobre el hecho de que los dos pares principales euro/dólar y libra/dólar se están moviendo de manera diferente ahora, lo cual es bastante inusual para ellos. Por lo tanto, no se puede concluir que los factores estadounidenses tengan un impacto significativo en el mercado cambiario. Suponemos que el euro y la libra han estado subiendo frente al dólar recientemente porque los mercados simplemente están cansados de esperar a que la Fed anuncie el fin de la EC. Pero al mismo tiempo, para el par euro/dólar, ahora estamos hablando de una corrección banal frente a una tendencia a la baja, y para el par libra/dólar, sobre un movimiento alcista más fuerte de las cotizaciones. También cae bajo el concepto de "corrección", pero el movimiento es mucho más fuerte y puede ser el comienzo de una nueva tendencia alcista.

¿Qué deberían esperar los operadores esta semana? Como ya dijimos, las estadísticas macroeconómicas rara vez tienen un impacto en el curso de la negociación. En principio, dada la volatilidad del par euro/dólar, generalmente es difícil decir qué influye en su movimiento. No obstante, no deben pasarse por alto importantes acontecimientos macroeconómicos y fundamentales. Además, la reunión del BCE se celebrará la semana que viene, lo que siempre es importante e interesante. De hecho, hasta el jueves, cuando se resuman los resultados de la reunión, no pasará nada interesante en la Unión Europea. No hay nada especial que esperar de la reunión del banco central europeo ahora. La tasa clave permanecerá sin cambios con una probabilidad del 100%. Así, de nuevo, todo dependerá de lo que diga Christine Lagarde en la rueda de prensa y de la retórica sobre el programa PEPP. Recuerde que el programa PEPP es el mismo programa de EC. En la última reunión, Lagarde ya afirmó que sus volúmenes disminuirían en los dos últimos trimestres de 2021. Así, el BCE ya ha comenzado a recortar el estímulo. Si este proceso se desarrolla, el euro puede recibir un apoyo adicional del mercado.

Además, el viernes se publicará un informe sobre el PIB del tercer trimestre de la Unión Europea. Recuerde que este informe se publica en al menos tres grados, pero el primero y el último tienen la máxima prioridad. Según los expertos, el PIB en el tercer trimestre aumentará en un 2%, lo caul es muy pequeño en comparación con el PIB estadounidense. El viernes también se publicará un informe sobre la inflación de octubre, que puede acelerarse del 3,4% interanual al 3,6-3,7% interanual. En principio, no habrá nada de sorprendente en esto, ya que la inflación está aumentando en muchos países del mundo. Sin embargo, estos dos informes pueden tener un fuerte impacto en el movimiento del par euro/dólar durante la semana.

Exchange Rates 25.10.2021 analysis

Recomendaciones de negociación para el par EUR/USD:

La imagen técnica del par EUR/USD en el gráfico de 4 horas es muy clara. El par está tratando de formar una nueva tendencia alcista, pero ha dejado de moverse hacia arriba en los últimos dos días de negociación y ahora se encuentra justo por encima de la línea crítica. Por lo tanto, si los operadores logran mantener el par por encima de la línea Kijun-sen, las compras seguirán siendo relevantes con objetivos dispersos hasta el nivel de 1,1750. Dada la débil volatilidad, incluso este objetivo puede estar demasiado lejos, a pesar de los sólidos antecedentes macroeconómicos y fundamentales de la próxima semana. Si el precio se vuelve a fijar por debajo de la línea crítica y no comienza un plano absoluto, le recomendamos que venda el par nuevamente con objetivos cercanos al nivel de 1,1490.

Explicaciones de las ilustraciones:

Niveles de precio de soporte y resistencia (resistencia / soporte), niveles de Fibonacci - niveles objetivo al abrir compras o ventas. Los niveles Take Profit se pueden colocar cerca de ellos.

Indicadores Ichimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).

*El análisis de mercado publicado aquí tiene la finalidad de incrementar su conocimiento, más no darle instrucciones para realizar una operación.

Paolo Greco,
Experto analítico de InstaForex
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