El par AUSD/USD actualizó su precio mínimo de casi un año y medio el viernes pasado, alcanzando el nivel de 0,6994. La última vez que el par estuvo por debajo del nivel de soporte clave de 0,7000 fue en julio de 2020. Sin embargo, los bajistas no pudieron consolidarse dentro del área de 0,69; tan pronto como pasaron la frontera, el impulso bajista desapareció instantáneamente.
El viernes pasado, el dólar australiano retrocedió más de 100 puntos, pero aún no pudo romper la barrera de precios más importante. Durante la sesión asiática de hoy, el par mostró una corrección alcista pero se mostró débil e incierto. Antes del evento de mañana, los operadores dudan en abrir grandes posiciones, y más aún a favor del AUD. El caso es que el Banco de la Reserva de Australia resumirá mañana los resultados de la última reunión de este año. Teniendo en cuenta la nueva amenaza del coronavirus y los débiles informes macroeconómicos, se puede suponer que la retórica de los miembros del RBA será exclusivamente "moderada".
Cabe recordar que el regulador australiano adoptó una actitud de espera tras los resultados de la reunión de noviembre, a pesar de la desaceleración del mercado laboral tras un bloqueo prolongado. Por un lado, el fallido reporte de nominas no agrícolas de Australia puso fin al problema de una posible aceleración del ritmo de reducción del programa de incentivos. Por otro lado, el Banco Central no revisó sus planes para su finalización. Los representantes de la RBA dijeron que comprarían valores gubernamentales a una tasa de $4 mil millones por semana hasta mediados de febrero del próximo año. Según las previsiones generales, el volumen de EC se reducirá a 3 mil millones en la reunión de febrero. En cuanto al destino de la tasa de interés, los mercados están iniciando temprano el endurecimiento de la política monetaria del RBA en precios a partir de julio del próximo año. Varios expertos dijeron que el Banco Central de Australia tendrá que reaccionar ante un fuerte aumento de la inflación, que se observará tanto en el cuarto trimestre de este año como en el primer trimestre del próximo. En el tercer trimestre de este año, el índice general de precios al consumidor salió de acuerdo con las previsiones preliminares de la mayoría de los expertos. El indicador aumentó a 3,0% en términos anuales y a 0,8% en términos trimestrales. Según el RBA, el índice de inflación básica (por el método del promedio truncado y el método de la mediana ponderada) también mostró una dinámica positiva.
Cabe señalar que no todos los expertos están de acuerdo con la implementación del escenario "agresivo". Por el contrario, 16 de los 25 economistas encuestados por Reuters dijeron que esperan que el RBA aumente la primera tasa "no antes del primer trimestre de 2023". Otros expertos nombraron fechas más lejanas, a saber, el tercer cuarto trimestre del año 23.
En mi opinión, el director del Banco Central, Philip Lowe, calmará a los alcistas del AUD/USD al final de la reunión de mañana, refutando la probabilidad de una subida de tipos el próximo año. Al principio de uno de sus discursos, dijo que las expectativas agresivas del mercado son extremadamente poco realistas.
Aparentemente, Lowe repetirá esta tesis mañana, especialmente en medio de la creciente incertidumbre asociada con la propagación de la nueva variante de COVID Omicron. El regulador australiano también evaluará los últimos datos del mercado laboral. Cabe recordar que las últimas cifras publicadas fueron decepcionantes. En particular, la tasa de desempleo se elevó al 5,2% en octubre. El indicador mostró un crecimiento después de una caída consecutiva de 10 meses. El aumento del número de empleados también fue decepcionante. Contrariamente a las previsiones de crecimiento a 50 mil, se derrumbó en el área negativa, habiendo disminuido en 46 mil. Este indicador también salió en zona negativa en agosto y septiembre. Sin embargo, hubo un cierre estricto en estos meses en los estados más grandes del país. Y a principios de octubre, las autoridades federales de las regiones más grandes de Australia relajaron las restricciones de cuarentena, por lo que los expertos esperaban un aumento mínimo en el número de empleados.
En mi opinión, el Banco de la Reserva de Australia no tiene ninguna razón clara para endurecer su retórica. Lo más probable es que el regulador mantenga el status quo, confirmando sus intenciones de completar el programa de compra de bonos la próxima primavera. El regulador también puede expresar sus preocupaciones sobre la propagación de Omicron. Al mismo tiempo, es poco probable que Philip Lowe siga el ejemplo de Jerome Powell, quien abogó por una reducción temprana de la EC. Y aunque algunos analistas admiten tal escenario, creemos que la probabilidad de su implementación es mínima.
Lo más probable es que el dólar australiano se encuentre bajo presión de fondo al final de la reunión de diciembre del RBA, y continuará moviéndose a raíz del dólar estadounidense. Desde un punto de vista técnico, el par AUD/USD en los marcos de tiempo D1, W1 y MN se encuentra entre las líneas media e inferior del indicador de las Bandas de Bollinger, así como debajo de todas las líneas del indicador Ichimoku, que formaron la señal bajista "Line Parade" en D1 y W1. El nivel de soporte principal es el nivel "redondo" y psicológicamente importante de 0,7000. Si los bajistas del par todavía empujan este objetivo, entonces el próximo objetivo será el precio de 0,6950; esta es la línea inferior del indicador de las Bandas de Bollinger en el gráfico de cuatro horas.
