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第 4 章外汇交易的类型

外汇交易的概念与金融状况密切相关。我们将贵金属市场、信贷市场、股票市场和外汇市场分类为金融工具作为外汇交易对象的金融市场。本文将仅涵盖在外汇市场中使用的那些金融工具。外汇交易是两方之间购买一种货币而不是出售另一种货币的协议。这样的交易有一定的日期和价格。外汇交易的不同之处在于资金存入账户的日期(起息日)。因此,外汇交易可分为现货外汇交易和远期外汇交易两种。

绝大多数外汇交易都是现货交易。通常,现货交易的起息日为交易结束后的第二个工作日。这样的条件对市场参与者来说非常方便,因为他们有足够的时间来处理文件。以现货报价兑换货币的市场称为现货市场。这是一个即时付款的市场。

值得注意的是,这种现货交易相互结算的原则很适合大投资者。对于通过互联网在外汇市场上交易的私人投资者(各经纪公司的客户),在投资者点击按钮后立即进行交易。对于此类交易,起息日并不重要,因为客户的账户始终反映外汇市场上的当前交易。

远期外汇交易包括远期、期货、期权和掉期。它们也被称为衍生物。此类金融工具是专门为企业创建的,因为它们有助于降低价格波动的潜在风险。对于想要在外汇市场上获利的私人投资者来说,这些金融工具并不是那么重要。尽管如此,我们将深入了解这些工具以了解整体情况。

远期合约是在承包商之间按照约定的价格和日期(结算日)兑换一定数量的货币的条件下关闭的。无论当前(或现货)价格如何,交易都将关闭。

例如,当一家俄罗斯公司计划以美元购买外国设备时,远期合约将很有用。让我们假设这家公司没有足够的资金来完成交易,但它预计卢布将在一个月内转入结算账户。此外,该公司预计利率将滑入公司的负值区域,即美元将增长。在这种情况下,有必要与银行签订一份远期合约,以购买必要数量的美元,结算日期为一个月,并以对公司有利的价格。当然,由于银行也预计美元会上涨,因此寻找承包人可能会有困难。

一方面,远期合约降低了风险,但另一方面,它们可能导致利润损失。如果美元贬值,公司就失去了为设备支付更少费用的机会。

与远期合约不同,期货有标准的到期日和固定的货币量。由于此功能,它们可以作为普通证券出售。期货在期货市场上交易。期货合约执行的平均时间约为三个月。

期权类似于期货,但期权交易涉及的风险较小。因此,如果您购买期货,您将不得不按照商定的条款结束交易。如果您购买期权,您可以拒绝平仓。期权在期权市场交易。

互换合约是两方之间以预定时间间隔交换资产的协议。例如,一家公司以现货价格从银行购买 1,000 美元的卢布,并有责任在一个月内以现货价格将 1,000 美元的卢布卖回银行,该价格将在一个月后进入外汇市场。掉期是定制的合约。因此,它们不在交易所交易。

在所有外汇交易(金融工具)中,现货交易对投资者来说是最重要的。


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