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Capitolo 12. Interessi bancari

Abbiamo già chiarito che il trading a margine presuppone l'utilizzo del prestito, quando un trader prende in prestito gli asset dal proprio broker per effettuare operazioni sul Forex. Per una migliore comprensione di questo capitolo, studiamo il principio del turnover (fatturato) delle attività in contanti nello stato. Immagina che si formi un nuovo stato. C'è una popolazione in età lavorativa, ma non ci sono ancora soldi nello stato, quindi cosa fare in questo caso? La Banca Centrale del nostro Stato virtuale affida alla Zecca l'emissione delle banconote del modello standard. Supponiamo che le banconote vengano emesse, ma come vengono distribuite tra la popolazione? Il numero di banche commerciali emerge nello stato per prendere in prestito dalla Banca Centrale. Il credito, come sappiamo, non viene concesso senza scopo specifico, gli interessi per il credito dovrebbero essere pagati in qualunque modo. Questo è il momento chiave della formazione della politica monetaria. La Banca Centrale fissa il tasso di interesse, sul quale vengono accreditate le banche commerciali. In diversi paesi tale tasso viene chiamato in modo diverso. In Russia si chiama il tasso di rifinanziamento (tasso di interesse). In altri paesi può essere chiamato tasso di interesse, tasso di base, tasso chiave, ecc. Tuttavia, torniamo al nostro stato virtuale. Ora le banche commerciali hanno denaro e, a loro volta, iniziano a concedere prestiti alle organizzazioni con un interesse superiore al tasso di rifinanziamento. In questo modo le banche commerciali traggono profitto dalla differenza tra i tassi sul credito. Le organizzazioni fanno affari, assumono dipendenti e pagano gli stipendi a loro. Come risultato dei processi aziendali nelle organizzazioni, vengono prodotti beni (o vengono forniti servizi). Le organizzazioni ottengono profitti e restituiscono i beni e gli interessi presi in prestito alle banche commerciali. Le banche commerciali, a loro volta, restituiscono i crediti alla Banca Centrale. Di conseguenza, il denaro viene distribuito attraverso lo stato. Naturalmente, questo è uno schema molto semplificato, ma molto importante per lo studio della negoziazione di capitale preso in prestito sul Forex.

Il tasso di interesse è uno dei principali regolatori dei tassi di inflazione. L'inflazione è la crescita quantitativa della liquidità in circolazione. In altre parole, quando il numero di banconote in circolazione aumenta, si possono acquistare più merci per esse. In questa situazione le organizzazioni cercano di aumentare i prezzi di beni e servizi, di conseguenza il valore del denaro diminuisce. Per rallentare la crescita dell'inflazione, è necessario diminuire la quantità di liquidità in circolazione. Pertanto, lo stato aumenta il tasso di interesse. L'aumento dell'interesse utilizzato per frenare l'inflazione, a prima vista, non è evidente. Più alto è il tasso di interesse, maggiore sarà l'interesse sui crediti concessi alle organizzazioni dalle banche commerciali. Di conseguenza, le organizzazioni contraggono meno debiti, la produzione rallenta, lo stipendio viene pagato in quantità inferiore e, di conseguenza, la quantità di liquidità in circolazione diminuisce. Come effetto collaterale di questa "interferenza", il livello di disoccupazione aumenta a causa del taglio della produzione. In questo caso, possiamo vedere che tutti i processi nello stato sono correlati.

Perché un trader ha bisogno di tutto questo? Consideriamo un esempio, quando intendiamo acquistare i dollari USA per gli yen giapponesi. Apriamo un conto per $ 1.000 presso un broker. Abbiamo già discusso che il principio del trading a margine ci consente di acquistare dollari per yen, anche se non possediamo gli yen effettivamente. Tuttavia, dobbiamo capire che prendiamo in prestito questi yen dal broker, comprando dollari per loro (il broker li acquista per noi). Un altro momento importante, i dollari acquistati rimangono al broker; non li smaltiamo. L'unica cosa che possiamo fare è rivendere questi dollari per gli yen, cioè chiudere la posizione con profitto o perdita. Ciò significa che il broker possiede i dollari acquistati. In altre parole, li prestiamo al broker.

Abbiamo già parlato che se prendiamo in prestito gli asset, dovremmo pagare il tasso di prestito corrispondente. Poiché tutte le operazioni sul Forex sono effettuate a livello interbancario, viene utilizzato il tasso di interesse, fissato dalla Banca Centrale. A questo punto, se abbiamo già preso in prestito i dollari statunitensi, rimborsiamo il tasso di interesse fissato dalla Banca centrale degli Stati Uniti (Federal Reserve Bank). Se prendiamo in prestito gli yen giapponesi, rimborsiamo il tasso di interesse fissato dalla Banca centrale giapponese (Bank of Japan). In diversi paesi funzionano i diversi tassi di interesse.

Il tasso di interesse è rappresentato come un tasso di interesse annuo in percentuale (%). Ad esempio, se il tasso di interesse in Giappone è dello 0,5% e dello 0,3% negli USA, significa che per gli yen giapponesi presi in prestito dal broker dobbiamo pagare lo 0,5% annuo dalla somma del credito. D'altra parte, il broker paga il 3,0% all'anno per i dollari statunitensi presi in prestito da noi. Nota che questo principio funziona solo se la posizione lunga aperta su USD/JPY non viene chiusa per un paio di giorni. Significa che gli interessi vengono conteggiati ogni giorno sulle posizioni aperte! Se chiudiamo la posizione il giorno in cui l'abbiamo aperta, i tassi di interesse non vengono presi in considerazione. Supponiamo che la nostra posizione sia stata aperta durante il mese e alla fine del mese abbiamo deciso di chiuderla. Per semplificazione, supponiamo che il prezzo BID sia uguale al prezzo ASK, il tasso USD/JPY è rimasto pressoché invariato per il mese. Non abbiamo guadagnato sulla differenza dei tassi. E i crediti? Dobbiamo pagare mensilmente al broker lo 0,5% annuo, ovvero circa lo 0,5% / 12 = 0,04% dell'importo preso in prestito.

Dovremmo pagare questa somma in yen, ma tutti i calcoli vengono convertiti nella valuta del nostro conto, in questo caso - i dollari statunitensi sul tasso di vendita nella quotazione USD/JPY. Il broker dovrebbe pagarci il 3,0% annuo al mese, ovvero 3,0% / 12 = 0,25% della somma presa in prestito in dollari. Dobbiamo capire che la somma presa in prestito, che dobbiamo in yen, e la somma che ci viene prestata in dollari, sono equivalenti al volume della posizione aperta, cioè il volume di un lotto, mini lotto o micro lotto, a seconda del volume del lotto che usiamo. Supponiamo che la posizione sia stata aperta con un mini lotto (1 mini lotto equivale a $ 10.000). Quindi nel nostro esempio, guadagneremo sulla differenza tra i tassi di interesse 0,25% - 0,04% = 0,21% del volume del mini lotto, ovvero circa 10.000 * 0,0021 = $ 21.

Va tenuto presente che se aprissimo una posizione corta sul dollaro USA (vendendo i dollari per gli yen giapponesi), allora perderemmo $ 21 sulla differenza tra i tassi di interesse. Se guadagni o perdi sulla differenza tra i tassi di interesse dipende dalla valuta negoziata e dal tipo di posizione aperta (lunga o corta). La somma pagata sul tasso di interesse è l'interesse bancario. Nel trading a margine l'interesse bancario viene sempre guadagnato sulla valuta, che viene acquistata e pagata nella valuta per la quale viene venduta.

Come possiamo vedere, sul Forex è possibile guadagnare non solo sulle fluttuazioni dei tassi di cambio, ma anche sulla differenza dei tassi di interesse. Il tipo di trading che presuppone di guadagnare sulla differenza tra i tassi di interesse è chiamato carry trading. Non tutti i broker pagano l'interesse bancario, ci sono alcuni che beneficiano del tasso di interesse, ma non lo rimborsano mai. Gli attuali tassi di interesse di alcuni broker possono differire dai tassi fissati dalla Banca Centrale dei paesi corrispondenti e possono anche cambiare nel corso del tempo. Ecco perché è meglio consultare il broker sulla questione del pagamento degli interessi bancari prima di aprire un conto presso lui! Dopo aver aperto una posizione, dovresti capire chiaramente le componenti del tuo reddito e della tua spesa, in modo da non aprire una certa posizione perdente o non chiuderla con perdite. In questo caso la posizione dovrebbe essere chiusa in modo da coprire gli spread e la spesa sugli interessi bancari.

Il concetto di interesse bancario e il tasso di interesse può mettere in imbarazzo il novellino, ecco perché se non vuoi approfondire queste nozioni, non lasciare le tue posizioni dall'oggi al domani. Utilizza la strategia esclusiva del day trading. Se la posizione viene aperta e chiusa entro un giorno, l'interesse bancario non verrà considerato.

Abbiamo già menzionato che non c'è trading attivo sul Forex nei giorni festivi e fine settimana. Ecco perché gli interessi bancari possono essere conteggiati in modo non uniforme durante la settimana. Ciò significa che l'interesse bancario non viene conteggiato nei giorni festivi e la parte corrispondente viene distribuita nei giorni feriali. Tenendo conto che ci sono 7 giorni in una settimana, può avvenire tale situazione, quando lunedì, martedì, giovedì e venerdì gli interessi bancari ammontano rispettivamente a 1/7, ma compensano 3/7 il mercoledì. Di regola, i broker pubblicano tabelle in cui mostrano la distribuzione degli interessi bancari nei giorni della settimana. Ricorda che gli interessi bancari vengono conteggiati ogni giorno! È necessario sapere che i paesi possono a volte modificare i loro tassi di interesse per controllare la situazione economica in un paese. Ecco perché è necessario seguire le notizie economiche globali, al fine di reagire ai cambiamenti causati dall'emissione degli indici economici.
 

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