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Prezzo, volume degli scambi e interesse aperto

Il prezzo non è l'unico fattore a cui prestare attenzione quando si analizza il mercato Forex. Oltre al tasso di cambio, anche il volume degli scambi ha un ruolo importante.

Uno dei principi della Teoria di Dow afferma che il trend deve essere confermato dal volume degli scambi. Sfortunatamente, sul Forex, è quasi impossibile determinare il volume degli scambi per un determinato periodo di trading in termini monetari. Poiché il mercato dei cambi non ha un luogo fisso in cui vengono eseguite le operazioni, la valuta viene scambiata attraverso la rete bancaria in tutto il mondo. Ciò significa che nessuno può contare l'importo totale della valuta venduta o acquistata. Per un calcolo approssimativo si potrebbero utilizzare i dati dei volumi degli scambi dei futures su valute, perché il mercato dei futures per tali contratti ha una forte correlazione con il mercato Forex. Ma per ottenere almeno un valore monetario approssimativo del volume degli scambi sul Forex, è necessario prendere in considerazione tutti gli scambi di futures del mondo. E anche questo sembra impossibile. Ecco perché si utilizza un approccio diverso per valutare il volume degli scambi nel mercato dei cambi.

In effetti, non si dovrebbe considerare il volume degli scambi sul Forex per prendere una decisione, se aprire o chiudere una posizione, perché non è del tutto corretto. In questo caso, diversi grandi fondi con miliardi di dollari di capitale, con le loro operazioni speculative nel mercato dei cambi, possono creare l'apparenza di un interesse di mercato in una determinata valuta. È consigliabile analizzare non i volumi di soldi, ma il numero di operazioni effettuate durante il relativo periodo di trading. Per la valutazione approssimativa di tale indicatore viene utilizzato il numero di quotazioni effettuate dal market maker. Di norma, vengono prese in considerazione solo le quotazioni modificate sul volume totale delle quotazioni emesse. Più velocemente varia il prezzo, più si conferma l'interesse del mercato a supportare il trend corrente.

Pertanto, invece del volume degli scambi, consideriamo il tasso di variazione delle quotazioni da parte del market maker come uno strumento appropriato nell'analisi tecnica per un determinato periodo di tempo. Il volume degli scambi è il secondo indicatore più importante (dopo il prezzo) analizzato dai trader. Analizzando il volume degli scambi si traccia un grafico specifico - l'istogramma del volume degli scambi, dove i valori sono rappresentati in barre di varie altezze. Ciascuna delle barre corrisponde al suo timeframe, secondo la scala selezionata (1 min, 5 min, 15 min, e così via). L'altezza di una barra è determinata dal valore del volume degli scambi, più alta è la barra, maggiore è la velocità con cui le quotazioni vengono aggiornate dal market maker. Gli istogrammi sono solitamente tracciati sotto i grafici del prezzo. Così, ogni barra dell'istogramma corrisponde a un pattern grafico (barra o candela) e determina il volume degli scambi per il periodo di trading rappresentato da questo pattern.

Gli istogrammi del volume degli scambi non comprendono le informazioni sull'attività di "tori" e "orsi", ovvero non possono essere utilizzati per determinare quali transazioni sono state più frequenti durante il periodo di negoziazione: acquisti o vendite. Ma tali informazioni sono ridondanti, perché le preferenze di mercato possono essere determinate dal grafico del prezzo. Va notato che i volumi degli scambi, di regola, superano i movimenti del prezzo, poiché il prezzo è più inerziale dei volumi. Se il prezzo cresce con l'aumentare dei volumi e quindi il volume diminuisce, il prezzo di solito continua a crescere per un po' di tempo per inerzia e solo allora diminuisce. Pertanto, un cambiamento di volume può essere un buon segnale di un indebolimento o di un'inversione di tendenza e non dovrebbe essere trascurato durante l'analisi del mercato dei cambi. 

Traccia sempre gli istogrammi del volume sotto i grafici del prezzo nella tua analisi Forex. I volumi dei grafici giornalieri e settimanali sono i più significativi nell'analisi.

Il terzo indicatore importante nell'analisi tecnica di un mercato valutario (dopo il prezzo e il volume) è l'interesse aperto (open interest), il numero di contratti non liquidati (non chiusi) alla fine del periodo di negoziazione. Non è il valore assoluto di questo indicatore che è importante, ma solo le sue fluttuazioni: la crescita o il calo.

La crescita dell'interesse commerciale potrebbe fungere da buon indicatore per le preferenze a lungo termine. Se la posizione non viene chiusa, il trader supporta l'attuale tendenza a lungo termine. Ma un aumento eccessivo dell'interesse commerciale può servire come segnale di inversione di tendenza, poiché i trader potrebbero presto iniziare a chiudere le posizioni per fissare i profitti. 

Il grafico dell'interesse aperto viene solitamente tracciato tra l'istogramma del volume di trading e il grafico del prezzo. Ma questo grafico non viene utilizzato sul Forex. Poiché il trading Forex non ha un luogo fisso, è impossibile fissare il volume dell'interesse aperto.

Riassumendo il capitolo, richiamiamo l'attenzione su uno dei postulati della teoria di Dow: i volumi dovrebbero confermare la tendenza. Con un trend ascendente o discendente, i prezzi si muovono nella direzione del trend principale con volumi in crescita, mentre la controtendenza si muove con volumi in calo. Traccia sempre un istogramma dei volumi su un grafico del prezzo durante l'analisi e previsioni del mercato Forex.

 

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