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Grafico Point and figure

I grafici Point and figure differiscono dai grafici a barre in due modi significativi. I grafici a barre sono costruiti su intervalli di tempo indipendentemente dal fatto che vi siano variazioni del prezzo. Viene creato un nuovo punto sul grafico Point and figure solo se il prezzo cambia di un certo importo. Il grafico Point and figure riflette solo le fluttuazioni del prezzo, mentre i grafici normali riflettono sia le variazioni del prezzo (sull'asse delle ordinate) che il tempo (sull'asse delle ascisse), ovvero la variazione del prezzo nel tempo.

La seconda differenza importante è che i grafici a barre riflettono qualsiasi variazione del prezzo nel tempo, ma il grafico Point and figure ignora le variazioni del prezzo inferiori al valore specificato. Ad esempio, se il grafico Point and figure è impostato per le variazioni dell'indicatore a 5 punti, verranno registrate solo le variazioni del prezzo che superano i 5 punti, mentre le fluttuazioni inferiori non verranno registrate.

Costruzione dei grafici Point and figure

I grafici Point and figure vengono tracciati utilizzando combinazioni di X e O. X mostra che i prezzi stanno aumentando, O che i prezzi stanno diminuendo. Una volta stabilita la quantità di dati analizzati da costruire, devono essere risolti due problemi per tracciare i grafici.

Prima di tutto, è necessario determinare la dimensione della casella. Per le azioni di emittenti singoli viene solitamente utilizzato un intervallo di 1 punto per titoli con un prezzo superiore a $ 20 e 1/2 punto per azioni meno costose. Tuttavia, per i grafici a lungo termine e per gli indici più grandi, le caselle a 5, 10, 20 punti sono più appropriate. Man mano che la dimensione della casella diminuisce, i dettagli del movimento del prezzo visualizzato graficamente aumentano e viceversa. Analizzando i dati del mercato azionario sul periodo di diversi anni, è più conveniente utilizzare una casella relativamente grande. In molti casi può essere utile visualizzare grafici contemporaneamente con due o tre diversi intervalli.

In secondo luogo, devi decidere se costruire un grafico Point and figure normale o costruire un grafico Point and figure di inversione. Il grafico normale (diretto) viene tracciato quando il prezzo fluttua all'interno di un determinato importo e, ad esempio, se il prezzo si sposta da $ 64 a $ 65, verranno tracciate cinque X su un grafico a $ 0,20 punti e se il prezzo si inverte da $ 67 a $ 66, saranno raffigurate cinque O. I grafici di inversione seguono la regola: una nuova serie di X e O non può iniziare finché i prezzi non si sono spostati di un importo specificato nella direzione opposta alla tendenza prevalente. L'utilizzo di questo metodo di tracciamento aiuta a eliminare i falsi segnali e a ridurre notevolmente le dimensioni del grafico.

[[File:Krestiki_noliki.jpg]]

Immagine 1. Grafico Point and figure.

La costruzione dei grafici a ½, 5, 10 punti è analogo alla tecnica precedente tranne per il fatto che una nuova casella può essere riempita solo quando il prezzo si è spostato di determinati valori, ovvero rispettivamente di ½, 5 e 10 punti. Tali fluttuazioni possono verificarsi per diversi giorni, settimane o mesi. Poiché nel grafico non viene fornito un asse per le date, vengono registrate sotto una colonna o nella rispettiva casella. Entrambi i metodi sono utilizzati per i grafici a lungo termine. Ad esempio, gli anni vengono posizionati nella parte inferiore del grafico rispetto alla colonna per cui è stata effettuata la prima registrazione dell'anno, e man mano che appaiono, indicano i numeri dei mesi.

Ognuno sceglie la scala del grafico (e quindi il grado della variazione di prezzo necessaria per attivare una nuova colonna X e O) indipendentemente, guidato dalla propria esperienza. Dipende dalla fascia di prezzo e dalla stabilità del mercato. L'aumento dell'intervallo di base aumenta la quantità di dati visualizzati sul grafico, ma diminuisce la quantità di fluttuazioni di prezzo visibili sul grafico. Seguire un mercato con grafici a barre o a linee su base giornaliera, settimanale o mensile corrisponde a mantenere diversi grafici Point and figure utilizzando caselle di varie dimensioni.

Il grafico Point and figure può essere costruito utilizzando sia l'asse normale che l'asse logaritmico.

I dati pubblicati sulla stampa finanziaria sui prezzi massimo, minimo e di chiusura per azioni specifiche non sono adatti per la rappresentazione accurata dei grafici Point and Figure. Ad esempio, se il prezzo intraday ha oscillato da $ 14 ½ a $ 16, è impossibile determinare la natura del movimento del prezzo da questi dati. Avrebbe potuto aumentare da $ 14 ½ a $ 16 in una mossa, che per un grafico a ½ punto sarebbe stato rappresentato da tre X crescenti. Potrebbe essere passato da $ 14 ½ a $ 15 ½, di nuovo a $ 14 ½ e poi a $ 16, il che avrebbe prodotto due X, due O e quindi una colonna di tre X. Il carattere delle variazioni di prezzo è la principale fonte per l'analisi del mercato.

Quando si ricevono i dati in questo modo, è necessario creare un grafico con un intervallo di base ampio in modo che le fluttuazioni della giornata non influiscano sull'accuratezza del grafico. Se sono richiesti maggiori dettagli, i dati dovrebbero essere acquistati dalla fonte che pubblica i movimenti del prezzo infragiornalieri.

Le regole per la costruzione del grafico Point and Figure basate sul prezzo di apertura e chiusura, prezzi massimi e minimi sono le seguenti:

1. Se il prezzo di apertura è più vicino al massimo che al minimo, supponiamo che il movimento del prezzo sia apertura - massimo - minimo - chiusura.

2. Se il prezzo di apertura è più vicino al minimo che al massimo, supponiamo che il movimento del prezzo sia apertura - minimo - massimo - chiusura.

3. Se il prezzo di apertura è in linea con il massimo, supponiamo che il movimento del prezzo sia apertura - minimo - massimo - chiusura.

4. Se il prezzo di apertura è in linea con il minimo, supponiamo che il movimento del prezzo sia apertura - minimo - massimo - chiusura.

5. Se il prezzo di apertura è in linea con il minimo e il prezzo di chiusura è in linea con il massimo, supponiamo che il movimento del prezzo sia apertura - minimo - massimo - chiusura.

6. Se il prezzo di apertura è in linea con il massimo e il prezzo di chiusura è in linea con il minimo, supponiamo che il movimento del prezzo sia apertura - massimo - minimo - chiusura.

Il diagramma a blocchi è un analogo del grafico Point and figure.

[[File:Blok_diagramma.jpg]]

Immagine 2. Schema a blocchi

Interpretazione del grafico Point and Figure

Nozioni di base

I grafici Point and figure non utilizzano i dati relativi al volume o al tempo delle vendite; mostrano solo le variazioni del prezzo. Non riflettono gap, rotture e momenti di inversione del trend. Ma, d'altra parte, i grafici Point and figure specificano in modo efficiente le zone di supporto e resistenza. Ad esempio, nel grafico a barre settimanale, il prezzo crescente è una linea diretta verso l'alto. Se durante quella settimana, sono state osservate forti fluttuazioni del prezzo e il prezzo ha raggiunto i livelli di supporto e resistenza 3-4 volte, queste fluttuazioni sarebbero ben visibili nel grafico Point and figure, aumentando l'importanza di questa settimana volatile, rispetto ai periodi di stabilità più lunghi e vicini. La prossima possibile inversione di tendenza diventa spiegabile.

I grafici P&F sono simili ai grafici normali e sono anche divisi in modelli di continuazione e inversione di tendenza. Hanno lo stesso significato dei loro analoghi nei grafici normali.

Metodo di calcolo

La differenza essenziale tra i grafici P&F dai grafici normali nella valutazione dei livelli quando i confini delle figure sono rotti è che il P&F utilizza le distanze orizzontali, mentre nei grafici ordinari vengono utilizzate le distanze tra determinati livelli orizzontali. Ad esempio, nella rottura del modello Testa e spalle, i grafici a barre utilizzano la distanza dalla scollatura alla parte superiore della testa per stimare il livello a cui raggiungeranno i prezzi. Il P&F utilizza la larghezza della forma per questo scopo.

Il problema è che la formazione con le forme irregolari può generare confusione su dove dovrebbe iniziare il calcolo. L'approccio migliore è selezionare un'importante linea orizzontale nella formazione, misurare attraverso di essa e aggiungere (o sottrarre) il numero di caselle nella linea al (o dal) livello della linea.

La proiezione del prezzo per le formazioni Point e figure non è affatto accurata al 100% in tutte le situazioni. Solitamente, quando si valuta una rottura del limite superiore durante una fase rialzista, il valore calcolato dovrebbe essere leggermente aumentato, lo stesso dovrebbe essere fatto se il limite inferiore viene rotto durante la fase ribassista del trend primario. Al contrario, quando il limite inferiore viene superato nella fase rialzista del mercato, i prezzi di solito non raggiungono il livello calcolato.

Linee di tendenza sui grafici Point and figure

È possibile costruire le linee di tendenza su grafici Point and figure unendo una serie di picchi decrescenti. Le linee di tendenza ascendenti vengono tracciate collegando una serie di minimi crescenti. Le linee di tendenza orizzontali vengono create unendo i livelli di supporto o resistenza identici. L'importanza e l'affidabilità della linea dipendono dalla sua durata, dall'angolo di inclinazione e dal numero di volte che tocca il grafico. Un intervallo di inversione ben scelto, che funge da filtro, ridurrà al minimo il verificarsi di falsi picchi. Una linea parallela situata una casella sopra (sotto) la linea di tendenza può fungere da livello di riferimento, il cui incrocio è un segnale per acquistare (vendere).

Semplice filtro per grafici Point and figure

Un esempio della tecnica più semplice per quanto riguarda i grafici Point and figure è la regola del filtro: apri posizione lunga, se la successiva X appare al di sopra del livello superiore della colonna precedente di X, o apri posizione corta, se la successiva O si verifica al di sotto del livello inferiore della precedente colonna di O.

[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]

Immagine 3. Filtro sul grafico Point and figure

Conclusione

1. I grafici Point and figure misurano solo un valore: il prezzo.

2. I grafici Point and figure sono costruiti da colonne di X e O, che rappresentano una data variazione del prezzo.

3. I grafici Point and figure evidenziano la sequenza delle fluttuazioni del prezzo nell'area di saturazione.

4. I grafici Point and figure vengono interpretati in modo simile ai grafici a barre, la differenza principale è la valutazione del livello di prezzo dopo la rottura viene calcolata in modo diverso.

 

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