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Capítulo 10. Operações de margem

No capítulo anterior, comparamos o trabalho no Forex com a oportunidade de ganhar dinheiro com operações de compra/venda em uma agência de câmbio. É evidente que o Forex tem uma série de vantagens que permitem aos traders ter lucros significativos em um curto espaço de tempo. O principal benefício, que também pode ser chamado de "a base da pirâmide" de tais lucros, é o comércio de margem introduzido no Forex em 1986.
 
As operações de margens permite que investidores com capital relativamente pequeno trabalhem no mercado de divisas. Sem ele, os investidores privados não poderão negociar, porque o valor marginal de um contrato no Forex (1 lote) é cerca de 100.000 USD (1 lote na InstaForex é 10.000 USD e é 10 vezes menor do que o lote padrão no mercado). Um intermediário (corretora ou trading company) concede um empréstimo a seu cliente para o comércio de moedas, adicionado aos fundos do cliente, chamado depósito de margem. O valor do depósito de margem é de 1% a 5% do tamanho do pedido feito pelo cliente e também depende da alavancagem. A alavancagem pode ser 1:20, 1:50, 1: 100 e até 1: 500 e depende das condições de uma determinada corretora. Isto significa que, ter um depósito de margem no valor de $1.000, um trader pode obter de $20.000 a $500.000 para a execução de negociações Forex como crédito. Ao abrir posições por uma grande quantia de dinheiro, podemos ter um grande lucro. Mas à medida que as negociações são executadas com o empréstimo, o risco de perda aumenta proporcionalmente ao lucro esperado. Em outras palavras, podemos duplicar o saldo de nossa conta tão rapidamente quanto podemos perdê-la toda.
 
Como mencionado acima, o empréstimo é concedido com um depósito de garantia, que também é chamado de depósito de margem ou margem (é de onde vem a negociação de margem). Isto significa que, ao tomar empréstimos contra atividades especulativas com moedas no mercado de divisas, o cliente arrisca somente seus únicos fundos. O cliente não pode perder mais dinheiro do que ele tem em sua conta de negociação. Neste sentido, as empresas que prestam serviços de intermediação no mercado internacional de divisas estão totalmente protegidas.

Por que as corretoras (empresas de negociação) lhe permitem um crédito no comércio de moedas? Há várias fontes de receita para estas empresas e as consideraremos em detalhes.
 
Em primeiro lugar, eles podem cobrar uma comissão por cada operação que um cliente faz. Isto significa que quando você fecha uma negociação, um montante é automaticamente retirado de sua conta de negociação, independentemente de sua posição ter sido lucrativa ou não.
 
Em segundo lugar, essas empresas ganham com o spread, porque fornecem um spread maior em comparação com o spread que recebem das cotações reais do mercado. Observe que a firma executa as operações do cliente em seu nome e para seus próprios fundos (que lhe é dado como crédito) de acordo com as cotações fornecidas pelo banco. Os clientes veem as cotações com margem acentuada.
 
Terceiro, se um cliente trabalha com mini ou micro lotes, ele realmente "joga" contra a corretora, porque nem os mini ou micro lotes são negociados no interbancário. Se ele tiver lucro, a corretora paga o dinheiro, se ele perder, a corretora lucra. Como tal esquema de obtenção de lucro funciona, podemos concluir que a maioria dos traders iniciantes que operam com micro e mini lotes perdem seu dinheiro. Para não cometer os mesmos erros e não estar entre eles, estude bem o Forex antes de começar a negociar com uma conta real.

Uma empresa pode adicionar juros sobre o empréstimo que lhe foi concedido, o que significa que os juros serão adicionados em todas as posições que não foram fechadas no final do dia. No melhor caso, será uma taxa percentual (taxa de refinanciamento overnight), ou seja, a taxa fornecida pelo banco central aos bancos comerciais do país. Neste caso, os juros bancários são relatados (explicados em detalhes no capítulo relevante). Países diferentes têm taxas de juros diferentes, portanto, dependendo das moedas de uma transação e de seu tipo (compra ou venda), os juros bancários são retirados ou depositados na conta do cliente.
 
Não há entrega física de moedas na negociação de margem, portanto, a data de avaliação da moeda perde seu significado. Os traders da Internet lucram com a especulação, ao abrir uma posição a um preço e fechando a outro. Os traders podem trabalhar com qualquer par de moedas, independentemente da moeda em que tenham feito um depósito. Além disso, eles podem abrir posições longas e curtas em qualquer par de moedas. Todos os ganhos e perdas são convertidos na moeda de seu depósito de garantia.

Vamos considerar o princípio da negociação de margens em um exemplo. Suponha que você trabalhe com mini lotes e espere que a taxa do dólar americano suba em relação ao iene japonês (USD/JPY). Você tem USD 2.000 em sua conta e o tamanho de 1 lote é de USD 10.000. Suponha que sua corretora lhe dê  uma alavancagem de 1:50. Isto significa que, para abrir uma posição, você precisa de um depósito de margem no valor de USD 200 (porque 200 x 50 = 10.000). Quando você abre a posição, o depósito de margem é congelado no valor de USD 200, portanto você tem apenas USD 1.800 disponíveis, o que é chamado de margem livre. Você pode abrir outros negócios somente por esse valor.
 
Não é recomendável deixar uma pequena quantidade de margem livre. A razão é a seguinte: assim que você abre uma posição, as flutuações da taxa do dólar americano em relação ao iene japonês podem se mover temporariamente em uma direção desfavorável para você. Isto significa que se você fechar a posição neste momento, você sofrerá perdas, que serão debitadas de sua conta. Uma corretora não permitirá que você perca mais do que você tem em sua conta de negociação, caso contrário, você terá que pagar de seu próprio bolso. Consequentemente, assim que suas perdas atuais (flutuantes) atingirem o nível em que seu depósito não possa cobri-las, a corretora fechará ou bloqueará automaticamente sua posição.

Este fechamento automático de posição é precedido por uma chamada de margem, que será descrita em detalhes no próximo capítulo. Portanto, quanto mais dinheiro você tiver em sua conta, mais flutuações você pode suportar, evitando chamadas de margem. O preço pode mudar de direção para aquele que você precisa e você pode ter lucro, mas se seu saldo não puder suportar a flutuação negativa temporária, você sofrerá perdas.
 
Quanto mais posições (lotes) você abrir, mais fundos você precisa manter em sua conta de negociação. Em nosso exemplo, não abrimos uma posição (lote), mas quatro, portanto o depósito de margem não é de 200 dólares, mas de 800 dólares. Consequentemente, a margem livre seria de USD 1.200. Como os movimentos temporários da taxa de perdas influenciam as quatro posições, a possibilidade de receber uma chamada de margem aumenta proporcionalmente - quatro vezes! No próximo capítulo, esta situação será considerada em detalhes.
 
Portanto, a operação de margens oferece uma variedade de oportunidades para trader iniciante. Com uma abordagem competente da negociação, pode ser a fonte de seus lucros. Mas, por outro lado, o aumento da renda provável significa um aumento do risco de perda. Portanto, a operação de margens tem suas vantagens e desvantagens. Somente sua inteligência, experiência e sorte podem determinar seu sucesso!



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