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Capítulo 11. Chamada de Margem.

Cada vez que um trader abre uma posição através de uma corretora online (empresa de negociação), a parte dos fundos de sua conta é congelada. Esta parte é chamada de depósito de segurança e é usada como garantia de que o trader nunca perderá mais do que tem em sua conta. Os fundos desbloqueados são chamados de margem (Margin Call) livre e podem ser usados ​​para abrir novas posições. Mas não é recomendável usar todo o saldo disponível para abrir posições, pois a margem livre também é necessária para cobrir perdas atuais (perdas temporárias) de posições abertas, que podem se tornar perdas incorridas se a posição for fechada no momento atual.
 
Se um cliente não tiver fundos suficientes para cobrir as perdas atuais, a chamada de margem é feita, indicando que a conta deve receber um novo depósito. Caso contrário, a posição é automaticamente fechada pela corretora, resultando em perdas reais para o cliente. As perdas atuais podem ocorrer devido a um movimento imprevisto de velocidade, na direção oposta a uma posição aberta. Por exemplo, você abriu uma posição de compra no USD / JPY e o dólar começou a cair. Isso não significa que você terá prejuízo, porque em um determinado momento a taxa pode se reverter e o dólar voltará a subir. Mas se a qualquer momento a cotação do dólar cair em relação ao iene, não haverá fundos suficientes em sua conta para suportar as perdas presentes, sua posição será fechada automaticamente e você enfrentará perdas reais.
 
O saldo da conta é dividido em garantia e margem livre. O tamanho do depósito de garantia depende do tamanho da alavancagem fornecida pela corretora (veja o artigo anterior), dos tipos de lotes com os quais o negociador trabalha e do número de tais lotes. Com uma alavancagem de 1:50 e uma posição longa do USD / JPY aberta para um mini lote ($ 10.000), o tamanho do depósito será igual a 10.000 / 50 = $ 200. Se você tinha $ 1.000 em nossa conta, $ 200 deles foram congelados, $ 800, estão à sua disposição.

A partir do momento de abertura de uma posição, os lucros e perdas atuais são calculados, já que a taxa do dólar em relação ao iene flutua constantemente. Imaginemos que as perdas atuais atingissem $800, ou seja, enfrentamos uma escolha: ou fechar a posição que resultará em $800 de perdas, ou continuar esperando. Mas a posição ainda está aberta e a taxa pode mudar para outra direção trazendo lucro. Ainda acreditamos que a abertura de uma posição de compra foi uma decisão correta. Mas a empresa de negociação percebe que se as perdas atuais excederem nosso saldo de conta, terá que lidar com o déficit por meio de seu próprio dinheiro, o que certamente não é desejável para a empresa. Para este caso, as empresas de negociação cobrem seus riscos, assim que suas despesas operacionais cobrem uma determinada parte de seu depósito - a chamada de margem é ativada e todas as suas posições abertas são fechadas automaticamente. Apenas a parte intocada de seu depósito de segurança é deixada em sua conta, que se transforma em margem livre. Por exemplo, 30% do depósito de segurança é um valor limite - isso significa que quando a chamada de margem está ativa, apenas 70% de seu depósito de segurança é deixado em sua conta. Em nosso exemplo com chamada de margem em uma posição longa de dólar 0,7 * 200 = $140 será deixado na conta. Tal quantia não será suficiente mesmo para abrir uma posição, portanto, fundos adicionais devem ser adicionados à conta.
 
Qual movimento de taxa deve acontecer para a ativação da chamada de margem? Digamos que a taxa do dólar americano em relação ao iene estava em 104,75/85 no momento da abertura da posição. Em outras palavras, compramos os dólares por 104,85 ienes por dólar. A posição é fechada por uma operação de reversão, ou seja, o dólar é vendido por ienes e o lucro/perda é reavaliado em dólares. Suponha que o tamanho do spread seja fixo (10 pips) e estamos interessados em tal cotação USD/JPY X/(X+10), o que provocará a chamada de margem. Como temos 1 posição aberta por um mini lote ($10.000), $200 é o valor do depósito de segurança, $800 - margem livre, então obtemos a seguinte equação:
 
10.000 * (104,85 - X) / (X + 10) = 800 + 0,3 * 200
 
Verificou-se que X = 95,76. Assim, a cotação que ativa a Margin Call (chamada de margem) é parecida com esta: USD/JPY 95.76/86. Vemos que a taxa deve cair em 900 pontos para induzir a chamada de margem. Na prática, para um ajuste de taxa tão grande é necessário muito tempo, portanto, não é provável que ativemos a chamada de margem.
 
O que aconteceria se abríssemos uma posição por 4 mini lotes ao invés de um (no valor de $40.000)? Então o depósito de segurança totalizaria $800 , margem livre - $200 e nossa equação seria a seguinte:
 
4 * 10.000 * (104,85 - X) / (X + 10) = 200 + 0,3 * 800
 
Nesta equação, X seria igual a 103,6. Portanto, a cotação que ativa a chamada de margem seria 103,60/70. Vemos que em tal caso, o movimento da taxa um pouco mais que 100 pontos traria a chamada de margem em ação. Vale ressaltar que a flutuação do preço de 100 pontos durante o dia de negociação - é uma situação comum no Forex. Este exemplo mostra que quanto maior a quantidade de suas posições abertas, menos fundos são deixados em sua margem livre, maior a oportunidade de obter a chamada de margem. Leve isto muito a sério!
 
Dito isto, pode-se concluir que para evitar a chamada de margem é necessário vigiar todas as posições abertas e fechá-las antecipadamente para minimizar as perdas se a tendência mudar para uma desfavorável. Para aliviar o trader da vigilância permanente sobre as cotações, foi introduzida a opção "ordem limite". Por meio dela, você poderá especificar valores limite para as perdas atuais ao abrir uma posição (stop-loss) e lucro atual (target, take profit). Assim que os lucros e perdas atuais superarem os valores limiares - a posição será fechada automaticamente. Ao contrário de uma ordem de mercado que vem como uma ordem para abrir ou fechar uma posição às taxas de mercado atuais, as ordens de limite restringem seus riscos de perdas e seus ganhos esperados.
 
Resumindo, como um trader você tem que ter muito medo da chamada de margem, pois sua ativação pode levá-lo à falência. Por esta razão, tente evitar situações em que uma grande parte de sua conta é congelada para um depósito de segurança e vigie sua margem livre para ser suficiente. Não tente abrir posições para todos os fundos livres em sua conta e use ordens de limite para cobrir possíveis perdas e ganhos esperados!



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