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Capítulo 14. Cálculo de lucros e perdas.

Cálculo de lucros e perdas 
 
Analisamos minuciosamente os termos básicos utilizados no Forex e os princípios findamentais da operação de margens. É o momento de estudar como calcular os lucros e perdas das operações abertas. 
 
Sabemos que um trader entra no mercado internacional de moedas com a ajuda de uma empresa de negociação, que abre uma conta para ele em dólares americanos. Para poder operar no Forex, os traders devem transferir a quantia inicial de dinheiro para esta conta. Todos os lucros e perdas, independentemente da moeda de um negócio, são convertidos em dólares americanos. Neste capítulo vamos considerar em detalhes o princípio do cálculo de lucros e perdas. 
 
Em geral, a fórmula para calcular o resultado financeiro de suas transações abertas é a seguinte: 
 
Resultado financeiro = (preço de compra - preço de venda) * número de lotes * tamanho do lote - comissão * número de lotes ± swap 
 
Obviamente, o resultado financeiro consiste em três partes: resultado da operação, comissões e o tamanho do swap. 

Sabemos que existem dois tipos de cotações no Forex (sem considerar as taxas cruzadas) - direta e indireta. No primeiro caso, a moeda base em um par é uma moeda estrangeira contra o dólar americano, e a cotação é expressa (cotada) em dólares americanos. No segundo caso, o dólar americano é uma moeda base em um par, e a cotação é expressa em uma moeda estrangeira. O resultado da negociação na fórmula acima mencionada é calculado na moeda cotada. As comissões e os swaps são normalmente denominados em dólares americanos. É por isso que a fórmula é válida apenas para cotações diretas. Deve-se mencionar que, nesta fórmula, os preços de compra e venda não são componentes da cotação. Eles são preços reais aos quais compramos ou vendemos uma moeda. Notavelmente, não consideramos qual operação foi realizada primeiro (compra ou venda). Se o resultado financeiro for positivo, obtemos lucro. Se for negativo, perdemos. 
 
No caso de cotações indiretas, a diferença entre os preços de compra e venda é expressa em moeda estrangeira, enquanto o resultado financeiro total é em dólares americanos. Assim, para calcular o resultado financeiro para cotações indiretas, devemos usar a seguinte fórmula: 
 
Resultado financeiro = (1/ preço de compra - 1/preço de venda) * número do lote * tamanho do lote - comissões * número do lote ± swap 

O tamanho do lote depende de uma determinada cotação (de um par de moedas) e das preferências de uma determinada corretora on-line. As fórmulas apresentadas acima são utilizadas se o tamanho do lote for denominado em uma moeda estrangeira (não em dólares americanos). Por exemplo, o tamanho do lote na cotação direta de GBP/USD pode ser de £70.000. O tamanho do lote na cotação indireta de USD/JPY pode ser de ¥12.500.000. Se sua corretora on-line designar o tamanho do lote em dólares americanos, então você terá que converter os dólares americanos na moeda apropriada. Nesses casos, o tamanho do lote denominado em moeda estrangeira não será fixo, mas dependerá da taxa atual no momento da abertura de uma posição. Em dólares americanos, o tamanho do lote padrão geralmente é igual a 100.000. 
 
A estimativa do resultado financeiro em taxas cruzadas é diferente. Como aprendemos no capítulo anterior, as taxas cruzadas são a taxa de câmbio entre duas moedas quando nenhuma delas é o dólar americano. Qualquer taxa de câmbio cruzada pode ser representada por duas cotações com o dólar americano. Por exemplo, a taxa cruzada EUR/JPY pode ser calculada pelas cotações do EUR/USD e do USD/JPY. O cálculo dos lucros e perdas é o seguinte. Primeiro, você deve calcular o resultado financeiro para EUR/USD, depois para USD/JPY. Estes resultados são somados para obter o resultado financeiro total. 

Como todos sabemos, um movimento na taxa de câmbio é medido por pips. Em cotações diferentes, o valor do pip é diferente. Ao abrir uma operação, você tem que saber o resultado em dólares americanos se o preço mudar em 1 pip. Isso o ajudará a avaliar seu lucro ou perda atual e a fechar a posição a tempo. Você pode fazer isso facilmente usando as fórmulas dadas acima. O valor dependerá do tipo de cotação (direta ou indireta), do tamanho do lote, da moeda de um valor de lote e do valor do pip. 

Vamos considerar o par GBP/USD se 1 lote for igual a 70.000 libras esterlinas e 1 pip for igual a 0,0001. Como a cotação é direta, usamos a primeira fórmula para calcular o resultado da negociação. A diferença mínima entre o preço de compra e venda é sempre 1 pip, e neste caso, é igual a 0,0001. Assim, o resultado de negociação de 1 lote da variação da taxa do GBP/USD em 1 pip é 0,0001 * 70.000 = 7 dólares americanos. 

Vamos analisar a cotação indireta do  USD/JPY com o tamanho de lote de 12.500.000 ienes e o valor do pip de 0,01. Como a cotação é indireta, usamos a segunda fórmula para avaliar o resultado da negociação. É insuficiente conhecer apenas o valor do pip em caso de cotações indiretas, porque um resultado da operação depende também dos preços de compra e venda. Suponha que a cotação atual seja de 104,75 ienes japoneses por um dólar americano. Assim, se o preço de 1 lote mudar, teremos o seguinte resultado: ((1/104,75 - 1/104,76) * 12.500.000 = 11,39 dólares americanos. Se os preços de compra e venda diferirem, o resultado da operação também será diferente. Se um lote é denominado em dólares americanos, temos que convertê-lo em iene japonês pelo preço que temos no momento de abrir a posição. E se você abrir uma posição longa (comprando 1 lote do dólar americano para o iene), os cálculos serão feitos usando o preço de venda, e se for uma posição curta (vendendo 1 lote do dólar americano para o iene), os cálculos dependem do preço de compra. 

Como podemos ver, mudanças no preço de diferentes pares de moedas por um pip levam a vários resultados da operação. Para o GBP/USD é menos que para o USD/JPY. Quanto menor for o resultado da operação, menos perdas você sofrerá em caso de movimento desfavorável de preços. Notavelmente, seu lucro também será menor. Os traders iniciantes devem escolher cotações menos "agressivas", como, por exemplo, o GBP/USD e USD/CHF. 

À primeira vista, os cálculos apresentados neste capítulo podem parecer complicados demais. Na verdade, você não precisa se preocupar, pois, todas as estimativas são feitas automaticamente pela plataforma. As corretoras podem oferecer várias plataformas de negociação, mas o princípio do cálculo permanece o mesmo. É importante saber em que consistem seus lucros e perdas. Isto lhe permitirá evitar fechar uma operação com perdas indevidas!







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