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Capítulo 16 Forex e mercado de ações: qual é a diferença?

Mercado Forex e de ações: qual é a diferença?
 
Quando se fala de negociação nos mercados financeiros, cada tipo requer uma abordagem particular dos participantes do mercado. Os mercados financeiros abrangem o mercado de ações, o mercado de moedas criptográficas, Forex e diferentes mercados de commodities, incluindo o mercado de ouro. Nenhum mercado pode ser considerado além dos outros porque todos os desenvolvimentos na economia global estão inter-relacionados. A situação no mercado de ações pode afetar as taxas de câmbio no Forex, o que por sua vez pode influenciar o mercado de ouro, e vice versa. Entretanto, neste capítulo cobriremos o mercado de divisas e o mercado de ações, num esforço para descobrir suas vantagens e desvantagens para os participantes (corretoras, dealers e traders).
 
Nos capítulos anteriores, já aprendemos o básico do mercado de divisas. Agora, vamos ter uma ideia do mercado de ações. Os instrumentos de valores mobiliários são negociados nas bolsas de valores. Uma garantia é uma prova de propriedade de bens, cujo controle é dado a outros de forma permanente ou temporária pelo direito de participar nos lucros obtidos com este capital. Em outras palavras, uma segurança é um documento que contém um título legal que pode ser exercido sob demanda. Ações, títulos, derivativos (titulos de garantias, futuros, opções), certificados de depósito e notas promissórias formam o grupo dos títulos. Vamos descrever brevemente cada tipo.
 
As ações são o principal tipo de títulos que determinam os direitos de propriedade do titular a uma participação nos lucros de uma corporação. Um acionista possui sua própria participação no capital social de uma corporação. Existem ações pessoais, certificados de ações ao portador, ações ordinárias e ações preferenciais. Os dois primeiros tipos são autoexplicativos. As ações ordinárias dão direito a voto em uma assembleia geral de acionistas, e o valor dos dividendos pagos é determinado pelos resultados financeiros anuais de uma empresa. Os titulares de ações preferenciais recebem dividendos fixos, mas não têm direito a voto. Como você pode ver, as ações dão aos seus titulares o direito de possuir uma parte do capital e lucrar sob a forma de dividendos.
 
Os títulos são títulos de dívida que confirmam a concessão de um empréstimo em dinheiro ao emissor (que emite títulos em circulação) em troca do direito de obter um lucro de uma forma previamente acordada. O lucro geralmente vem de uma taxa de juros anual fixa, calculada a partir do custo de emissão dos títulos ou do valor nominal dos títulos. Existem também títulos governamentais e corporativos. Os títulos do governo são mais confiáveis, mas menos lucrativos. Os títulos corporativos, por outro lado, são mais rentáveis, mas menos confiáveis. Como em qualquer outro caso, o retorno e o risco estão diretamente relacionados um ao outro: quanto maior o risco, mais lucro o acionista obtém.
 
O mercado acionário também tem seus derivativos, assim como o mercado de divisas. Assim, os derivativos de ações incluem os títulos de garantia "warrants", títulos que definem o direito de comprar ou vender ações sob certas condições, ou de trocá-las por outras ações.
 
Os futuros são contratos padrão para comprar ou vender uma determinada quantidade de ações no futuro a um preço estabelecido no momento em que o contrato é firmado. Tanto o comprador quanto o vendedor devem cumprir com os termos do contrato de futuros. Para garantir o cumprimento dos termos, ambas as partes devem pagar um depósito em dinheiro, cujo valor é determinado pela bolsa e armazenado na bolsa onde a transação acontece.

As opções são títulos semelhantes a contratos futuros, exceto que não impõem obrigações ao comprador, mas simplesmente concedem o direito de comprar ou vender um número especificado de títulos a um preço especificado. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de expiração. As opções europeias só podem ser pagas em uma data de expiração. O vendedor da opção é obrigado a cumprir os termos do contrato; portanto, ele assume um risco. Além disso, um comprador de opção paga um prêmio ao vendedor da opção. Se um comprador da opção se recusar a honrar os termos da transação, ele não recuperará o prêmio. Para garantir o cumprimento dos termos da transação, um vendedor paga uma garantia semelhante a um depósito de margem futura. O valor da garantia é fixado pela bolsa e armazenado ali. Na verdade, o valor do prêmio pago por um comprador é objeto de negociação de opções.

Os títulos também incluem certificados. Um certificado é uma prova escrita de depósito de fundos de um banco, que dá ao depositante o direito de receber um montante de depósito e juros acumulados no vencimento do contrato. Um certificado de depósito é concedido no caso do depositante ser uma pessoa jurídica. Um certificado de poupança é concedido se o depositante for um pessoa física.

As letras de câmbio são um tipo de instrumento de dívida que dá ao comprador o direito de exigir o pagamento do valor declarado no vencimento. Há letras de câmbio e notas promissórias. Uma nota promissória é uma promessa de pagar uma determinada quantia, sacada por um devedor e entregue a um credor. Uma letra de câmbio é emitida por um credor e deve ser aceita ou protestada por um devedor. Em caso de aceitação, o devedor se compromete a pagar o valor especificado na letra de câmbio.
 
Agora, após termos uma noção dos instrumentos financeiros do mercado de divisas, vamos ressaltar os detalhes desta operação. Ao contrário do Forex, o mercado de ações tem restrições de localização. O local de negociação é uma bolsa de valores. As bolsas de valores estão localizadas nos principais centros financeiros do mundo; os tipos de ações e os preços de mercado podem variar em diferentes bolsas de valores. Entretanto, com o desenvolvimento da Internet, as bolsas de valores têm a oportunidade de trocar suas cotações rapidamente para minimizar a execução de transações de arbitragem. A negociação de arbitragem envolve a compra de ações em uma bolsa e depois a venda em outra bolsa a um preço mais benéfico. No Forex, a operação de arbitragem é impossível porque o mercado de câmbio não tem um local de negociação centralizado.

Para as operações de compra e venda em uma bolsa de valores, é necessário que um comprador e um vendedor se encontrem. Devido a isso, o número de participantes da bolsa é limitado; a liquidez da negociação de ações é muito menor em comparação com o volume da negociação no Forex. Você pode não encontrar um comprador para suas ações em uma bolsa de valores, então você pode sofrer perdas significativas se suas ações caírem drasticamente. Ao contrário do Forex, no mercado de ações você pode lucrar com a negociação especulativa somente através da valorização das ações. Em outras palavras, é preciso comprar ações a um preço mais baixo para vendê-las a um preço mais alto. É impossível vender ações que você não possui, embora existam alguns esquemas para evitar tais restrições. Por exemplo, é possível fazer um acordo fictício para vender títulos sem realmente possuí-los, com a obrigação de entrar em uma operação de recompra reversa; este serviço é prestado por intermediários de câmbio a traders de mercado privado de ações.
 
No mercado de ações, não se pode tirar proveito da operação  de margens como no mercado de divisas. Você só pode comprar ações com fundos disponíveis. As ações nem sempre são compradas para fins especulativos. Como mencionado acima, as ações dão ao proprietário o direito de possuir uma parte do capital social, de participar da votação em uma assembleia geral de acionistas e de receber dividendos. É por isso que você pode comprar ações não apenas para vendê-las. Nesse caso, termos como "posição aberta e fechada" e "alavancagem" tornam-se irrelevantes.


Ao contrário do Forex, que funciona 24 horas por dia, o mercado de ações opera certas horas do dia, determinadas pelo horário de atividade de uma bolsa de valores (geralmente 8 horas por dia da semana). Se você negociar em uma bolsa de valores via Internet e estiver em um fuso horário diferente, isto pode causar alguns inconvenientes para a negociação. O horário de operação ativo da bolsa de valores pode cair durante a noite em sua região e causar privação do sono. Portanto, você tem mais oportunidades para operar no Forex 24 horas por dia.
 
Para o sucesso da negociação de ações, não basta utilizar a análise de mercado comum no Forex. A análise técnica e fundamental pode ser usada para prever a dinâmica das ações, mas os fatores microeconômicos que influenciam a atividade da empresa também são de grande importância. Para tomar a decisão correta sobre um negócio de compra ou venda, você deve ter acesso a demonstrações financeiras, informações sobre mudanças de pessoal em uma empresa e pedidos do governo para seus produtos. Quanto aos países estrangeiros, estas informações estão disponíveis somente em fontes estrangeiras: televisão, jornais, revistas, jornais financeiros. Além disso, esta informação é publicada em uma língua estrangeira, o que pode ser difícil para muitas pessoas de entender.

É necessário observar que, ao contrário dos instrumentos financeiros cambiais, os instrumentos financeiros da bolsa de valores acima mencionados têm suas próprias vantagens. Por exemplo: o direito de receber dividendos de ações, a oportunidade de participar da gestão de uma empresa, o resgate de títulos do governo e o pagamento de cupons sobre títulos. Estes benefícios reduzem parcialmente o risco de perda ao negociar em uma bolsa de valores.
 
Neste capítulo, comparamos o mercado de divisas e o mercado de ações. Descobrimos que cada um tem suas vantagens e desvantagens, e cada um é atraente para os investidores à sua própria maneira. No próximo capítulo, analisaremos em detalhes como esses mercados estão relacionados e explicaremos como a previsão de um mercado pode ajudar você a tomar uma decisão de negociação em outro.

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