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Capítulo 17 Bolsas de valores e índices de ações

Bolsas de valores e índices de ações
 
Embora esta seção seja dedicada à educação forex, também abordaremos as bolsas de valores e os índices de ações. À primeira vista, parece que o capítulo não está relacionado ao Forex, mas, de fato, está. As taxas de câmbio estão relacionadas com os índices de ações, portanto, esses indicadores podem ser uma boa ferramenta para analisar e prever o mercado forex.
 
Antes de expandirmos para as principais bolsas de valores, consideremos os participantes do mercado de ações para entender melhor sua estrutura. Como foi dito no capítulo anterior, as pessoas negociam títulos na bolsa de valores. Os emissores (empresas e organizações) liberam títulos para atrair investimentos para seus negócios. Os investidores, com fundos disponíveis, colocam dinheiro em ações para obter lucros no futuro. As corretoras são mediadoras financeiras licenciadas. Eles ajudam compradores e vendedores de títulos a se encontrarem para concluir negócios mutuamente lucrativos. As corretoras executam ordens de seus clientes em seu nome, recebendo comissão por isso. Existem dois locais de negociação de títulos: bolsas de valores e sistemas de negociação de balcão, que permitem aos traders trabalhar através de plataformas de negociação eletrônica. Uma empresa especial, chamada de registro, mantém o controle dos títulos do emissor e de seus detentores no momento. Uma carteira de um investidor é registrada no depositário. Como em qualquer outro tipo de negócio, existem autoridades governamentais reguladoras e de controle, órgãos de aconselhamento e informação em uma bolsa de valores.
 
Portanto, os títulos são negociados em bolsas de valores e bolsas de balcão. Os maiores volumes das operações com títulos estão concentrados nos seguintes locais:

• NYSE (Bolsa de Valores de Nova York)
 
• NASDAQ-AMEX (Associação Nacional de Distribuidores de Valores Mobiliários Cotações Automatizadas e Bolsa de Valores Americana)
 
• LSE (Bolsa de Valores de Londres)
 
• TSE (Bolsa de Valores de Tóquio)
 
• DB (Deutsche Boerse)
 
• SEHK (Bolsa de Valores de Hong Kong)

Não vamos considerar os fatores que impactam as taxas de títulos no longo prazo, pois pode levar muito tempo. Não classificaremos os títulos de acordo com os setores em que atuam seus emissores. Existem vários setores, e cada um deles atrai os investidores à sua maneira. Quando você investe em ações de qualquer empresa em qualquer setor, um fato é sempre o mesmo - quanto maior o lucro, maior o risco. Você deve saber que existe uma análise quantitativa dos registros financeiros (anual, trimestral) e uma análise qualitativa da política de gestão de uma empresa.
 
Vamos nos concentrar na correlação entre o Forex e o mercado de bolsa de valores. Já sabemos que a taxa de câmbio depende diretamente do clima econômico do país. Por sua vez, as condições econômicas dependem de muitos fatores. A medida geral desses fatores é o produto interno bruto ou PIB. Existem vários métodos de estimativa do PIB. Aqui você deve entender que quanto melhor é a posição financeira de uma empresa em qualquer setor (o que significa preços mais altos das ações em bolsa) e quanto maior o PIB, mais estável é a taxa de câmbio. Isso significa que se as ações de empresas importantes aumentam de valor, a moeda nacional deste país se valoriza.
 
Então, a próxima questão é como julgar a situação do mercado de um determinado país. Para tanto, foram criados indicadores especiais, chamados de índices de ações. Cada bolsa de valores usa certos índices. Os índices de ações são calculados com base no preço das ações das empresas (em uma determinada proporção) incluídas na fórmula do índice. Apesar de um grande número de índices de ações, cada plataforma de negociação usa os índices mais importantes que refletem as condições econômicas de um país. Os índices de ações mais populares estão listados abaixo:

• DJIA (Dow Jones Industrial Average - the Dow) nos EUA;
 
• NASDAQ Composite (Associação Nacional de Corretores de Títulos de Cotações Automáticas) nos EUA;
 
• S&P 500 (Índice Standard & Poor’s 500) nos EUA;
 
• FTSE-100 (Índice Financial Times Stock Exchange 100) na Grã-Bretanha;
 
• DAX (Deutscher Aktienindex) na Alemanha;
 
• CAC 40 (Índice Compagnie des Agent de Change 40) na França;
 
• Nikkei 225 no Japão;
 
• SMI (Swiss Market Index) na Suíça;
 
• RTSI (Índice RTS) na Rússia.

O valor do índice de ações depende diretamente dos preços das ações incluídos na fórmula do índice. Portanto, por exemplo, o índice DJIA deve sua força à expansão econômica dos EUA. Caso contrário, quando o índice DJIA diminui, significa que a economia dos EUA desacelera.
 
Os índices de ações têm impacto no Forex. Como no Forex, uma moeda é comprada ou vendida por outra, você deve estudar a dinâmica de dois índices de ações para entender como os índices de ações afetam a taxa de câmbio. Por exemplo, para o par USD / CHF, você deve estudar a história dos índices DJIA e SMI. Se o índice DJIA está crescendo de forma estável e o índice SMI está caindo drasticamente, então podemos supor que tal comportamento irá inevitavelmente influenciar o Forex, assim, o dólar americano subirá ante o franco suíço. Se ambos os índices têm uma dinâmica ascendente, você deve considerar o quanto a dinâmica de crescimento de um índice excede a do outro, mas você não será capaz de prever com segurança o comportamento da taxa de câmbio no Forex.
 
Em suma, devemos dizer que a previsão é um processo criativo. Você pode usar os indicadores de ações para prever as flutuações da taxa de câmbio no Forex ou negligenciá-los. Obviamente, sua decisão dependerá de como você negocia no Forex. Os índices de ações aplicados para prever mudanças nas taxas de câmbio fazem sentido apenas para as perspectivas de médio e longo prazo. Além disso, a influência da bolsa no mercado de câmbio tem certa inércia e não é instantânea. Em alguns casos, o efeito inverso ocorre quando as taxas de câmbio impactam os preços das ações. Portanto, é importante entender qual influência vem primeiro, e nem sempre é uma tarefa simples. Finalmente, é sua escolha usar ou ignorar as informações deste capítulo. Mas você tem que lembrar que os processos econômicos globais estão inter-relacionados!

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