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Preço, volume de negociação e interesse aberto

O preço não é o único fator importante a considerar ao analisar o mercado Forex. Além da taxa de câmbio da moeda, seu volume de negócios também desempenha um papel importante.
Existe o postulado da teoria Dow de que a tendência deve ser confirmada pelo volume de negócios. Infelizmente, o Forex não nos permite avaliar o equivalente em dinheiro do seu volume de negociação em um período específico de tempo. Como a casa de câmbio não possui um local definido onde ocorrem as transações, a rede bancária troca moedas em todo o mundo. Isso significa que ninguém pode contar os fluxos de caixa totais nessas operações internacionais. Para um cálculo aproximado, talvez os dados dos volumes de negociação de futuros de moeda possam ser usados, porque o mercado de futuros com respeito a tais contratos tem uma forte correlação com o mercado de Forex. Mas para se ter uma ideia aproximada do volume de dinheiro Forex, seria necessário considerar todo um lote de mercados futuros existentes no mundo. E isso também parece impossível. É por isso que outra abordagem é usada para avaliar o volume de negociação no mercado de divisas.
 
Na verdade, o volume de negociação Forex não deve ser considerado ao tomar uma decisão, se abrir ou fechar uma posição, porque não é totalmente correto. Nesse caso, vários grandes bancos, com bilhões de fundos, poderiam criar uma aparência de interesse em qualquer moeda. É útil analisar não os volumes de caixa, mas o número de transações realizadas durante o período de negociação sob investigação. Para a avaliação aproximada desse indicador, é utilizado o número de cotações feitas pelo formador de mercado. Como de costume, apenas as cotações modificadas de toda a quantidade de cotações que permanecem intactas são consideradas. Quanto mais rápido o preço muda, mais se confirma o interesse do mercado em apoiar a tendência atual.

Portanto, ao invés do volume de negociação, tomamos a taxa de câmbio das cotações do formador de mercado como uma ferramenta adequada na análise técnica em um determinado período de tempo. O volume de negócios é o segundo indicador mais significativo (depois do preço), que é analisado com precisão pelo negociante. Ao analisar o volume de negócios, um gráfico específico é desenhado - histograma do volume de negócios, onde os valores são representados em barras de várias alturas. Cada uma das barras corresponde ao seu intervalo de tempo, de acordo com a escala escolhida (1 min, 5 min, 15 min, etc.). A altura de uma barra é determinada pelo valor do volume de negociação: quanto mais alta a barra, mais rápida é a taxa de variação das cotações do formador de mercado. Os histogramas, como de costume, são inseridos na parte inferior dos gráficos de preços. Nesse caso, cada barra do histograma obedece a uma das formas do gráfico (barra ou vela) e define o volume de negociações realizadas em um determinado período de tempo representado por essa forma.

Os histogramas de volume de negócios não compreendem as informações sobre a atividade dos "touros" e "ursos", ou seja, o diagrama não permite entender que tipo de operação prevaleceu durante o período de negociação: altista ou baixista. Mas essa informação é excessiva, porque o favor do mercado pode ser facilmente discernido usando uma tabela de preços. É necessário observar que o volume negociado, via de regra, está à frente dos movimentos dos preços, uma vez que as cotações são mais inertes em relação aos indicadores de volume. Se o crescimento do preço ocorre com o aumento dos volumes de negociação, e então se o volume cai, o preço ainda sobe por um tempo, e somente depois que cai. Portanto, qualquer mudança nos volumes de negociação pode ser um bom sinal da facilidade ou reversão do mercado, e nunca devemos ignorar isso ao testar o mercado cambial.
Sempre faça os histogramas dos volumes de negociação abaixo das tabelas de preços enquanto analisa o Forex! Os volumes diários e semanais são os mais importantes para análise.

A terceira figura importante na análise técnica de um mercado cambial (após preço e volume) é uma posição em aberto; caso contrário, um volume de contratos não fechados no final de um período de negociação. Não é um valor absoluto dessa figura que tem algum significado, mas sua flutuação: movimento para cima ou para baixo.
 
O crescimento do interesse negociação pode servir como um bom indicador das preferências de longo prazo. Se uma posição ainda não foi fechada, significa que o negociante apoia uma tendência existente para o futuro de longo prazo. Mas a extensão supérflua do interesse de negociação pode ser um sinal de uma reversão do mercado, uma vez que os comerciantes fecharão suas posições fixando-se nos lucros. O diagrama de contratos em aberto é colocado, como de costume, entre o histograma do volume de negociação e o gráfico de preços. Mas este diagrama não é usado no Forex. Como as negociações de moedas não têm um local específico para serem realizadas, é impossível fixar o volume de contratos em aberto.
 
No resumo deste capítulo, voltaremos a prestar atenção ao postulado da teoria Dow: os volumes devem demonstrar a tendência. Pela tendência de aumento ou queda, o movimento dos preços geralmente ocorre na direção da tendência principal no aumento dos volumes de negociação, e o movimento cruzado dos preços ocorre durante a redução dos volumes. Você deve sempre traçar um histograma de volume de negociação ao longo da parte inferior do gráfico de preços ao analisar ou prever suas futuras especulações no Forex.



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