Перебои с поставками в Ливии, Венесуэле, Канаде и Норвегии, угрозы Ирана перекрыть Ормузский пролив и некоторая слабость американского доллара после выхода в свет отчета о состоянии рынка труда США за июнь позволили «быкам» по Brent и WTI продолжить ралли. Если нефть сумеет обновить майские максимумы, то дорога в направлении $83-85 за баррель будет открыта. По мнению Тегерана, направленные на сдерживание цен на черное золото твиты Дональда Трампа на самом деле могут привести североморский сорт к психологически важной отметке $100 за баррель. Кто больше? Sanford C. Bernstein & Co обращает внимание на сокращение запасов нефтяных компаний в среднем на 30% с начала 2000 и на прирост городского населения в Азии на 1 млрд в течение ближайших двух десятилетий. В итоге резко вырастет спрос на автомобили и бензин, что запустит новый суперцикл по черному золоту и позволит ему вырасти до $150 за баррель.

Президент США требует от своих военных союзников (в первую очередь от Саудовской Аравии) нарастить добычу до 2 млн б/с, прекрасно понимая, что принятыми в конце июня решениями ОПЕК по сворачиванию производства «быков» по Brent и WTI не остановить. Штаты оказывают давление на покупателей иранской нефти, и если их план по сокращению экспорта из этой ближневосточной страны воплотится с жизнь, то с рынка уйдет 2,5 млн б/с. Тегеран является пятым производителем нефти в мире с объемом добычи 3,8 млн б/с. Руководство страны утверждает, что готово продавать столько черного золота, сколько сможет.

Поддержку Brent и WTI оказывает фактор сокращения добычи в Ливии с 1,28 млн б/с в феврале до текущих 527 тыс. б/с. По оценкам Capital Economics, рынок может потерять около 2 млн б/с из Ирана и 1 млн б/с из Венесуэлы, что расширит дефицит и будет способствовать развитию «бычьей» конъюнктуры рынка черного золота.

На первый взгляд, вместо того чтобы оказывать давление на ОПЕК, Дональд Трамп мог бы подстегнуть активность американских производителей. Долгое время рынок нефти жил в условиях перетягивания каната между работающим над сокращением добычи картелем и компаниями из Штатов, которые использовали рост цен для увеличения собственного производства и одновременно хеджировали риски. И пусть число буровых установок от Backer Hughes растет (+5 до 863 на неделе к 6 июля), а Управление энергетической информации прогнозирует рост добычи до рекордных 11,8 млн б/с, проблемы с инфраструктурой никто не отменял. Например, в пермском бассейне в 2019 будет производиться на 1 млн б/с больше, чем его трубы могут позволить себе перекачать.

Добыча и мощность трубопроводов

Руку помощи «быкам» по Brent и WTI оказывает фиксация прибыли до доллару США после выхода в свет разочаровывающей статистики по американской безработице и средней заработной плате. Первый индикатор вырос с 3,8% до 4%, второй не дотянул до прогнозов экспертов Bloomberg (+0,2% против +0,3% м/м)

Технически прорыв сопротивлений на $79,5 и $80,5 за баррель откроет «быкам» по Brent дорогу на север в направлении таргетов на 127,2% и 161,8% по паттерну AB=CD.

Brent, дневной график