В период азиатской сессии сегодня был опубликован протокол последнего заседания Резервного банка Австралии. Трейдеры не возлагали на него особых надежд, однако де-факто данный документ смог оказать положительное влияние на динамику пары aud/usd. Регулятор оптимистично оценил последние тенденции в экономике страны и подчеркнул, что следующим шагом РБА в отношении процентной ставки будет её увеличение, а не наоборот. Впрочем, о временных ориентирах Центробанк тактично умолчал, поэтому озвученная риторика не впечатлила участников рынка.
В целом релиз протокола РБА, о котором мы поговорим чуть ниже, играл вторую скрипку в сегодняшнем «оркестре» фундаментальных факторов. По большому счёту, валютный рынок сейчас ориентируется лишь на динамику торговой войны между США и Китаем (исключением является фунт, так как у этой валюты в приоритете Брекзит). Поэтому сегодняшний рост пары aud/usd во многом обусловлен новостями центральной темы, тогда как протокол РБА играет вспомогательную роль.
Итак, Дональд Трамп всё-таки решился на эскалацию торговой войны с Китаем, несмотря планируемые переговоры с Пекином. Логику такого поведения объяснить сложно, хотя министр торговли США Уильям Росс, который в отличие от министра финансов Мнучина, занимает «ястребиную» позицию в отношении китайцев, озвучил аргументы Белого дома. По его словам, такими действиями Штаты «корректируют поведение Китая», мотивируя тем самым его на «более конструктивный диалог». При этом он сообщил, что инициатива проведения дальнейших переговоров должна исходить со стороны китайцев, а не со стороны Вашингтона. Пекин уже поспешил сообщить, что ответит на данный шаг синхронными контрмерами (речь идёт о пяти тысячах наименований американских товаров объемом 60 миллиардов долларов: ставка будет варьироваться от 5 до 10%).
Вопреки ожиданиям многих экспертов, американский доллар не оказался в выигрыше от сложившейся ситуации, хотя в аналогичных ситуациях гринбек пользовался повышенным спросом. Такая «аномальная» реакция доллара объясняется тем, что рынок был настроен на более жёсткие действия со стороны Вашингтона. Во-первых, изначально слухи ходили о 25-процентных тарифах, но Белый дом решил остановиться на более мягком, 10-процентном варианте (хотя размер пошлин может быть увеличен до 25% с 2019 года). Во-вторых, американцы исключили из итогового варианта списка затронутых товаров более трёхсот позиций, включая smart-часы и товары химической промышленности.
Данные факторы позволяют говорить о том, что Вашингтон, с одной стороны, «скалит зубы», а с другой стороны – демонстрирует готовность к переговорам (хотя и достаточно своеобразно). Сложно предугадать, подействует ли на китайцев метод кнута и ещё большего кнута, но рынок интерпретировал последние события именно в таком ключе. Вполне вероятно, что таким способом Дональд Трамп пытается ускорить процесс переговоров до выборов в Конгресс США, которые состоятся 6 ноября. Китайцы, в свою очередь, занимают выжидательную позицию, но вместе с тем не «хлопают дверью», оставляя место для дипломатического манёвра.
Таким образом, трейдеры в этот раз не стали паниковать по поводу эскалации торговой войны, и американская валюта осталась «один на один» с макроэкономическими показателями, которые в последнее время не радуют. И дело не только в замедлении инфляционного роста в августе. По словам экспертов, американцы всё чаще замечают негативные последствия тарифной политики Белого дома. Одним из тревожных сигналов стал вчерашний релиз производственного индекса Empire Manufacturing, который неожиданно рухнул до полугодовых минимумов. И хотя данный индикатор весьма второстепенен, трейдеры отреагировали на этот релиз достаточно остро, особенно после снижения показателей потребительских расходов и индекса потребительских цен. Если подобная тенденция будет иметь продолжение, то декабрьское повышение ставки может снова оказаться под вопросом (тогда как сейчас вероятность такого шага оценивают в 82%).
Иными словами, сегодняшнее снижение индекса доллара до 93-х пунктов вполне оправдано, несмотря на действия Белого дома. Долларовые пары реагируют соответствующим образом, и «оззи» здесь не является исключением. Тем более на фоне оптимистичной тональности протокола последнего заседания РБА.
В частности, регулятор заявил о том, что ожидает дальнейший рост числа занятых с одновременным снижением безработицы под 5-процентную отметку; также Центробанк спрогнозировал положительную динамику роста австралийского ВВП, тогда как экономика страны в перспективе «превысит потенциал в периоде нескольких последующих лет». Также в РБА подчеркнули, что следующим его шагом, вероятнее всего, будет повышение ставки. Для быков пары данный нюанс (который, в общем-то, носит декларативный характер) играет большую роль, так как, к примеру, Резервный банк Новой Зеландии не исключил и снижение ставки.
Резюмируя сказанное, следует отметить, что динамика пары aud/usd полностью зависит от динамики американо-китайского торгового конфликта – вернее, от реакции рынка на действия противоборствующих сторон. Если Пекин и Вашингтон, вопреки последним событиям, не откажутся от переговоров, «оззи» получит повод для дальнейшего роста.
Технически пара на дневном графике сейчас тестирует среднюю линию индикатора Bollinger Bands. Это важный уровень для быков aud/usd: если цена закрепится выше отметки 0,7220, то индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформирует сигнал «Золотой крест», который предупреждает о возможной смене тренда. В контексте текущей ситуации это будет означать, что у пары будет потенциал дальнейшего роста к следующему уровню сопротивления 0,7330 – это нижняя граница облака Kumo на D1.
