Джером Пауелл приборкав доларових биків. Він вкотре дав зрозуміти, що інфляція – справа тимчасова і скоро все налагодиться. Тільки через прискорення зростання цін ФРС не стане терміново піднімати ставку. Слів Пауелла ж поки вистачає на боковик.
Ринки начебто вірять, але не зовсім зрозуміло, наскільки вистачить цієї віри. До того ж наступного дня після виступу Пауелла голова ФРБ Атланти Рафаель Бостік висловився у протилежному сенсі.
«Більша частина даних за останній час виявилася сильнішою, ніж я очікував. Зростання ВВП рухається по стійкій траєкторії. Інфляція зростає і значно перевищує наш цільовий показник, при цьому зростання економіки становить 7%, а інфляція знаходиться на рівні 3,4% в порівнянні з цільовим показником ФРС в 2%», – сказав Бостік в коментарях журналістам у середу.
На його думку, ФРС доведеться підвищувати ставки в кінці наступного року.
Також стало відомо, що продажі житла у США в травні падали четвертий місяць поспіль. Констатовано річний мінімум. Відбувається це через рекордно високі ціни. Вартість новозбудованих будинків злетіла на тлі надмірно дорогої сировини.
Долар в американську сесію перейшов до зростання, повернувши ранні втрати. Трейдери оцінювали коментарі чиновників і статистику по США.
Оскільки динаміка долара залишається визначальною в парі EUR/USD, чи є те, що відбувається, для покупців євро закликом до дії? Або все ж продаємо. Спробуємо розібратися.
Статистика по єврозоні в середу вийшла позитивна. Ділова активність зростає, що не може не тішити шанувальників євро. Федрезерв втричі збільшить обсяг викупу держоблігацій. Попри посилення розмов на ринках про згортання стимулів, ЦБ продовжує активно використовувати друкарський верстат, збільшуючи доларову ліквідність у фінансовій системі. Зрозуміло, що все це грає не на стороні долара і є стримуючим фактором для продовження зростання. Більш того, це має чинити тиск на американську валюту і змусити її піти нижче за індексом долара і, зокрема, по відношенню до євро.
Висхідний тренд на ринку нафти вчинить додатковий тиск на курс долара. Пауза в переговорах щодо іранської ядерної угоди зараз є певним каталізатором зростання чорного золота, яке вийшло на допандемічні рівні. При цьому ОПЕК+, попри зростання цін, не поспішає збільшувати видобуток, таким чином зберігаючи дефіцит пропозиції на глобальному ринку.
Все начебто складається на користь купівлі євро. До того ж пара EUR/USD зараз виглядає перепроданою. Як завжди, є одне «але». На значне зростання котирувань євро розраховувати не доводиться, оскільки європейський регулятор знову розширив обсяг викупу активів на свій баланс. За останній тиждень показник виріс до 35,5 млрд євро, тим часом як два тижні тому обсяг покупок облігацій склав 20,8 млрд євро.
Зараз можна констатувати, що ралі євро зіткнулося з сильним опором близько позначки 1,1950. Коли цей рівень буде подолано, можна говорити про ослаблення ведмежого тиску.
У короткостроковій перспективі настрій ринку може грати на користь долара. Інвестори поки ще не визначилися, вірити Пауеллу чи ні. Щось підказує, не варто покладатися на слова ФРС, яка лукавить. Якщо обговорення згортання стимулів у США завчасно продовжиться, а інфляція буде зростати, долар випробує новий імпульс зростання.
При цьому євровалюті необхідна впевненість у темпах відновлення економіки блоку. Якщо прогнози покращаться, ми побачимо зростання прибутковості євробондів і кількості яструбів в ЄЦБ. Такий поворот подій має сподобатися покупцям євро.
Наразі факт близькості євро до зони перепроданості може зумовити корекційне зростання. Однак для того, щоб повернути покупцям позитивний настрій, необхідний чистий пробій 200-денної SMA, або позначки 1,1990.
Незначний опір розташовується на рівні 1,1976 (корекція Фібо). Більш значний – на 1,1993.
