Тиждень на ринках акцій в Європі та США закінчується на позитивній ноті, що сповнює деяким оптимізмом настрої інвесторів.
Після того як в понеділок ринки «занепокоїлися» зростанням захворювань від індійського штаму коронавірусної інфекції, й на цій хвилі відбулися досить широкі розпродажі, що призвело до падіння фондових індексів, вже у вівторок і середу відзначалися широкомасштабні покупки, які показали, що, ймовірно, корекція на ринках акцій, принаймні в Європі і в Америці, закінчилася.
Інвестори втомилися спостерігати за темою COVID-19 і перемкнули увагу на сезон корпоративної звітності, який загалом демонструє позитивну динаміку. До того ж їхня переконаність в тому, що світові ЦБ на чолі з ФРС і ЄЦБ будуть і далі підтримувати економічне зростання, попри проблеми високої інфляції в Америці або складну ситуацію з коронавірусною інфекцією як в Штатах, так і в Європі, підтримує попит на акції компаній.
Щодо підсумку вчорашнього засідання ЄЦБ, то воно не принесло жодних сюрпризів, що, як вже згадувалося вище, підтримало попит на європейські акції, а єдина валюта залишилася прикутою в парі з доларом до позначки 1.1770.
Чого очікувати на валютному ринку?
Зрозумілі й чіткі сигнали від ФРС і ЄЦБ демонструють, що не варто очікувати від світових ЦБ зміни монетарних курсів у найближчому майбутньому. Це свідчить про те, що ситуація на валютному ринку буде і далі залишатися невизначеною. Боротьба кількох різноспрямованих факторів – вплив COVID-19, м'які грошово-кредитні політики найбільших центральних банків, ризики затримки інфляції на високому і неприйнятному для Федрезерву рівні в Америці, не надто впевнене зростання світової економіки – все це призводить до того, що валютний ринок не може визначитися з напрямком в його класичному розумінні, коли на тлі глобальних змін відбуваються зміни таких самих глобальних тренді.
На жаль, відсутність чіткої картини на ринках, на нашу думку, буде і далі сприяти створенню такої ситуації. Вважаємо, що по-справжньому картина може змінитися лише після того, як стане остаточно зрозуміло, а це, схоже, може статися тільки ближче до осені, чи виявився вірним прогноз Федрезерву щодо перспектив інфляції, чи ні. Поки ми спостерігаємо, що він не здійснюється. Останні дані показали зростання інфляційного тиску 5.4%, що помітно вище прийнятного рівня 2.0%.
Можна припустити, що якщо інфляція залишиться на високому рівні, навіть якщо не буде далі зростати, але при цьому й не знижуватиметься – це все ж змусить ФРС піти на радикальні заходи і почати розгортати монетарний курс у бік його посилення. Але це відбудеться нескоро, тому нинішня «бовтанка» на валютному ринку триватиме.
Сьогодні слід звернути увагу на публікацію даних індексів ділової активності у виробничому секторі та секторі послуг, як у провідних країн в Європі, так і в Америці. Прогнози загалом показують уповільнення зростання цих показників.
Вважаємо, що якщо вони продемонструють невелике підвищення – це підтримає попит на акції компаній як в Європі, так і у США. На цій хвилі долар може дещо здати свої позиції, але не настільки істотно через вплив різноспрямованих факторів, перерахованих вище.
Щодо прогнозу на наступний тиждень, вважаємо, що ринкова картина в цілому не зміниться.
Прогноз дня:
Золото продовжує консолідуватися в діапазоні 1791.65–1808.65. Відсутність чітких як негативних, так і позитивних сигналів врівноважує пару XAUUSD. Але вона може отримати підтримку, якщо дані ділової активності в секторі послуг і у виробничому секторі США виявляться вищими за прогноз. У цьому разі після перетину позначки 1808.65 ціна на «жовтий метал» сягне 1824.00.
Пара GBPUSD розгортається вниз на тлі публікації слабких даних щодо базових роздрібних продажів у Великобританії. Пара впала нижче рівня 1.3750, що може призвести до її падіння до 1.3670.
