Вчера очередные страхи посетили американский финансовый рынок, который своим обвальным падением потянул за собой сначала Европу, а сегодня уже и рынки азиатско-тихоокеанского региона.

Почему это случилось и что стало причиной такого обвала?

Конечно, главными причинами остаются высокая инфляция, даже с небольшой коррекцией в США и в еврозоне, напряженная геополитическая ситуация на Украине, где столкнулись интересы США и России, которая в значительной степени нарушает сложившиеся ранее на протяжении десятилетий экономические связи. Также ожидание агрессивного продолжения роста ставок от ФРС не способствует росту оптимизма в среде инвесторов. Эти факторы стимулируют экономические проблемы в Америке и в Европе в целом, что может привести к сваливанию этих двух крупнейших экономик в глубокую рецессию на фоне стагфляции.

А главной локальной причиной обвала американского рынка акций стало падение акций двух крупнейших ритейлеров - Target Corp и Walmart Inc, которые сообщили о снижении прибыли. Акции Target обвалились на 24.88%, что стало самым сильным однодневным падением с 1987 года. Под давлением оказались все секторы местного финансового рынка без исключений. И эта негативная волна накрыла европейские биржевые площадки, вызвав и там вал распродаж, который, правда, оказался по меньше.

События среды показали насколько хрупким является положение на рынках. Любые новости, сплетни и публикация слабых экономических данных вызывает нервную реакцию у участников рынка и способствует резким распродажам.

Сегодня в центре внимания будут публикация протокола последнего заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Инвесторы будут внимательно вчитываться в то, пойдет ли ЕЦБ на повышение ставок или нет. Это очень важно, так как поднятие ключевой процентной ставки хотя бы на 0.25% оказало бы заметное давление на рынок акций континентальной Европы и поддержало бы курс единой валюты. Но представленные вчера цифры по потребительской инфляции в регионе, которые показали ее замедление, могут побудить ЕЦБ снова оставить ставки без изменений. А в этом случае у евро не будет никаких шансов против доллара на рынке Форекс.

Еще следует сегодня обратить внимание на публикацию цифр продаж вторичного жилья в Америке и индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии. Снижение показателей ниже консенсус-прогноза может снова оказать давление на рынок акций в Штатах и поддержать курс доллара в качестве валюты-убежище.

Подводя итог заметим, что пока нет убедительных причин для остановки падения рынков акций и заметного ослабления курса доллара. Вероятнее всего, высокая волатильности на рынках сохранится в ближайшем обозримом будущем.