Bitcoin продовжує консолідуватися в трикутнику, наближаючись до моменту імпульсного виходу з нього. На денному графіку можна розглянути вимпел, полотном якого є цей самий трикутник.

Але навіть і в такому разі складно говорити про те, в якому напрямку вийде ціна. При цьому технічні цілі як для відновлення, так і для падіння залишаються колишніми: рівень у 25 000 доларів і 14 000 доларів за Bitcoin.

Впала ще одна кісточка доміно

Як ми й говорили раніше, падіння цін на криптовалюту та послідовний крах декількох компаній призводить до того, що серед криптокомпаній спостерігаються банкрутства за принципом доміно.

4 липня криптовалютний брокер Vault оголосив, що негайно призупинить зняття коштів, торгівлю та депозити на платформі через нестабільність ринкових умов і впливу на ключових ділових партнерів.

А у вівторок, 5 липня, криптовалютний кредитор Voyager Digital подав заяву про банкрутство до суду США у справах про банкрутство Південного округу Нью-Йорка.

Заява про банкрутство надійшла через тиждень після того, як компанія заморозила зняття коштів, торгівлю та депозити, оскільки їй було потрібно додатковий час для розгляду доступних варіантів. З початку 2022 року акції Voyager втратили понад 98 відсотків своєї вартості.

Згідно з заявою, передбачувані активи Voyager становлять від 1 до 10 мільярдів доларів, і його зобов'язання потрапляють в той самий діапазон. У кредитора цифрової валюти в Торонто, Канада, понад 100 000 кредиторів.
Процедури банкрутства відповідно до глави 11 призупиняють всі цивільні позови та дозволяють компаніям продовжувати свою діяльність при підготовці стратегії оздоровлення.

Вплив банкрутства Voyager на крипторинок

У відповідь на заяву Voyager ціни на Bitcoin та Ethereum знизилися. Наразі очікується, що значну частину активів Voyager буде ліквідовано для погашення його боргів і цей крок посилить тиск на ринку.

Alameda Research, фірма мільярдера Сема Бенкмана-Фріда, що займається кількісним трейдингом, минулого місяця запропонувала Voyager кредитну лінію в розмірі 500 мільйонів доларів готівкою і криптовалютами в марній спробі допомогти компанії у важкий період.

Аламеда був названий головним кредитором Voyager в заяві про банкрутство у вівторок з позовом у розмірі 75 мільйонів доларів.

Ця лавина банкрутств збігається з майже 60-відсотковим зниженням вартості крипторинку цього року. Це піддало низку компаній з надмірним кредитним плечем маржинальним вимогам, які вони не змогли виконати через зниження вартості криптовалюти.

Доходи біткоїн-майнерів впали на 70%

Майнери криптовалюти теж постраждали у 2022 році через ведмежий ринок. Проте їхні акції в сукупності різко зросли 6 липня, що породило надії на те, що інвестори почали викуповувати падіння.

Падіння ціни BTC майже на 60% з початку року і зростання складності майнінгу призвели до того, що щоденний виторг майнерів знизилася більше ніж на 70% у порівнянні з їх піковим значенням. У листопаді 2021 року розмір виторгу склав 62 мільйони доларів.

Сьогоднішній відскік акцій майнінгових компаній може бути лише бичачою пасткою. Цінні папери ризикують ще більше впасти, враховуючи потенційно тривалий ведмежий ринок, зумовлений макроризиками.

Зараз короткостроковий відскік, на думку аналітиків, може бути пов'язаний з «коротким покриттям» або інвесторами, які купують падіння.

Покриття коротких позицій передбачає викуп позикового базового активу для закриття короткої позиції з прибутком або збитком. Зазвичай це призводить до частих відскоків, особливо під час ведмежого ринку, формуючи бичачі пастки.

Майнери змушені скидати біткоїни

У такій ситуації майнінгові компанії змушені продавати наявні у них токени для того, щоб покрити витрати.

Так, 5 липня 2022 Core Scientific, третій за величиною у світі публічний майнер біткоїнів за ринковою капіталізацією (525,52 мільйона доларів), оголосив, що в червні був змушений продати 78,6% своїх активів у BTC.

Аналітики відзначають, що через те, що швидкість хешування всього на 5,43% нижче свого рекордно високого значення, схоже, на горизонті виникне додатковий тиск на операції майнінгу.

У міру того, як на наступному тижні будуть виходити щомісячні червневі виробничі оновлення, надійдуть дані про те, що компанії Core Scientific і Bitfarms продали майже 50% або більше своїх біткоїн-трежеріс.

З огляду на жорстку конкуренцію в майнінгу і нещодавнє відновлення хешрейту до 218 EH/s, на горизонті видно нові перешкоди для сектора. Це може вчинити ще більший тиск на ціну BTCUSD, ще більше посиливши тиск на маржу в секторі.

Підіб'ємо підсумок

Зважаючи на трикутник на графіку ‒ провісник імпульсу, очевидно несприятливий макроекономічний фон, і складності, які він тягне для галузі, падіння ціни більш імовірне.

Але навіть якщо і відбудеться відскік вгору, він навряд чи буде початком відновлення. Швидше за все, таке зростання виявиться бичачою пасткою.