empty
 
 

Аналітичні огляди Форекс: Доходность 10-летних трежерис может и дальше вызывать отток капитала с фондового рынка США
time 10.08.2022 05:49
time Актуальність до, 11.08.2022 05:49

В то время, как фондовые индексы США раздумывают над тем, не начать ли им новый виток нисходящего тренда, мы бы хотели рассмотреть одну из наиболее сильных корреляций между рынками капитала. Речь сегодня пойдет о 10-летних казначейских облигациях США. В середине июня этого года их доходность выросла почти до 3,5%, после чего откатилась к 2,6%. Именно в середине июня этого года фондовые индексы установили свои годовые минимумы, а потом начали довольно сильный откат вверх. Получается, если доходность 10-летних трежерис растет, то фондовый рынок падает, и наоборот. А от чего зависит доходность казначейских облигаций? Она зависит от ключевой ставки ФРС. В данное время ставка выросла до 2,5%, и, как видим, доходность трежерис устаканилась примерно на таком же уровне. А почему инвесторов больше привлекают трежерис, а не акции? Потому что трежерис является одним из наиболее безопасных активов, с гарантированным государством возвратом средств и выплатой прибыли. Причем не каким-то государством, а государством с крупнейшей экономикой в мире. Естественно, американские трежерис пользуются спросом даже за пределами США. А если их доходность еще и растет, то начинается отток капитала с других рынков.

А доходность трежерис и дальше будет увеличиваться, так как будет продолжать расти ставка ФРС. Мы считаем, что доходность 10-летних облигаций может вырасти до конца года до 4% или около того. Представляете, какое количество инвесторов захотят получать 4% гарантированною прибыль в течение следующих 10 лет по максимально безопасным инвестициям, да еще и в условиях падения инфляции? Это означает, что отток капитала с других рынков (в частности рисковых, к коим и принадлежат криптовалюты и фондовый) продолжится. Поэтому мы считаем, что падение индексов в США еще отнюдь не завершено. Как и падение биткоина.

Также следует напомнить, что денег в американской экономике от месяца к месяцу становится все меньше, так как Федрезерв также начал реализацию программы QT (количественное ужесточение), которая предполагает продажу казначейских и ипотечных облигаций с собственного баланса. То есть ФРС будет распродавать ценные бумаги и получать за них деньги. Соответственно, денег в экономике будет становится меньше примерно на сумму 100 млрд долларов в месяц. Напомним, что темпы программа QE (количественное смягчение) составляли 120 млрд $ в месяц. И во время ее функционирования и фондовый рынок, и криптовалютный росли как на дрожжах. Сейчас ситуация обратная, а цикл ужесточения монетарной политики еще не завершен. Следовательно, мы считаем, что «медвежья» тенденция не изменится в ближайшее время. Теперь ждем отчета по американской инфляции...


Заробити на рекомендації аналітика прямо зараз
Поповнити торговий рахунок
Відкрити торговий рахунок в ІнстаФорекс

З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.

  • Девайси в подарунок
    Стати учасником розіграшу мобільних девайсів при поповненні рахунку від $500
    СТАТИ УЧАСНИКОМ
  • Ferrari за депозит
    Поповніть рахунок від 1 000 $ 
    і беріть участь у розіграші легендарного Ferrari
    F8 Tributo
    СТАТИ УЧАСНИКОМ
  • Щасливий депозит
    Поповнюйте рахунок від 3 000 $ і беріть участь у розіграші 1 000 $
    СТАТИ УЧАСНИКОМ
  • Бонус ІнстаФорекс 100%
    Прекрасний шанс збільшити перший депозит на 100%
    ОТРИМАТИ БОНУС
  • Бонус на кожне поповнення ІнстаФорекс 55%
    Оформіть заявку та збільшуйте кожен депозит на 55%
    ОТРИМАТИ БОНУС
  • Бонус на кожне поповнення ІнстаФорекс 30%
    Реальна можливість збільшити кожен депозит на 30%
    ОТРИМАТИ БОНУС

Фондова Європа зростає на позитивних новинах з регіону та Америки

У четвер провідні біржові індикатори Західної Європи демонструють збільшення на тлі публікації сильних статистичних даних щодо Німеччини. Крім того, інвестори аналізують протокол листопадового засідання Федеральної резервної системи США, який було

Китай та Індія згортають купівлю російського газу

Азійські партнери Росії, схоже, вирішили відмовитися від купівлі російської сирої нафти напередодні запропонованої країнами Великої сімки межі цін та заборони на імпорт до ЄС. У цьому світлі важливо розуміти

Егор Данилов 15:44 2022-11-25 UTC+2

Швеція підвищує процентні ставки

Центральний банк Швеції підвищив ключову процентну ставку на 0,75 процентного пункту у четвер – до рівня 2,5%. Мова глави також містила сигнал про подальше підвищення наступного року для боротьби

Егор Данилов 15:44 2022-11-25 UTC+2

Американські гірки на азіатських ринках продовжуються

Фондова Азія не демонструє єдиної динаміки на торгах. Невелике зростання показали лише шанхайський Shanghai Composite та австралійський S&P/ASX 200 – на 0,39% та 0,22% відповідно. Інші індикатори продемонстрували зниження. Серед

Bitcoin: криптоспільнота продовжує шукати ознаки дна. І знаходить

Криптовалютний ринок історично був циклічним. Цикли формувалися довкола Bitcoin-халвінгів. Халвінг відбувається щоразу, коли видобувається 210 000 блоків. Це відбувається приблизно кожні чотири роки. Останні халвінги відбулися у 2012, 2016

AUD/USD: очікується подальший розвиток висхідної тенденції. Прогноз на 25 листопада 2022

На 4-годинному графіку пара AUD/USD торгується у бичачому тренді. Поточна ціна знаходиться вище хмари Ішимоку, що вказує на висхідний імпульс. Очікується, що ціна продовжить рух до 1-го рівня опору 0.67711

Дин Лео 15:05 2022-11-25 UTC+2

NZD/USD розвиває бичачий імпульс. Прогноз на 25 листопада 2022

На 4-годинному графіку пара NZD/USD торгується у бичачому тренді. Ціна пробила висхідний канал і зараз рухається вище за хмару Ішимоку. Якщо бичачий імпульс збережеться, очікується, що ціна продовжить

Дин Лео 15:05 2022-11-25 UTC+2

Історія про те, як Сем Бенкман-Фрід з FTX акції Twitter купував

А поки Фондовий ринок США знаходиться на великих вихідних, генеральний директор Tesla і керівник Twitter Ілон Маск заявив, що Сем Бенкман-Фрід, колишній генеральний директор збанкрутілої криптобіржі FTX, не володіє акціями

Павел Власов 10:43 2022-11-25 UTC+2

Біткоїн буде сміятися останнім?

77% крах BTCUSD і крах FTX — це кінець криптозими чи початок кінця? Хтось каже, що активи-бульбашки, лопаючись, просідають на 80-90%, перш ніж намацати дно, отже фініш не за горами

Игорь Ковалев 10:42 2022-11-25 UTC+2

Банк Англії може навіть знизити відсоткову ставку в осяжному майбутньому

Банк Англії зараз є «темною конячкою». Попри те, що Британський регулятор підвищує свою ставку довше ФРС та ЄЦБ (але повільніше), складно сказати, скільки ще він буде її підвищувати. На останньому

Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.