Сайт харитаси
العربية Български 中文 Čeština English Français Deutsch हिन्दी Bahasa Indonesia Italiano Bahasa Malay اردو Polski Português Română Русский Srpski Slovenský Español ไทย Nederlands Українська Vietnamese বাংলা Ўзбекча O'zbekcha Қазақша

InstaForeks mijozining kabineti

  • Kabinetning shaxsiy sozlanmalari
  • Kompaniyaning barcha servislariga kirish
  • Batafsil statistika va bitimlar bo'yicha hisobot
  • Moliyaviy operatsiyalarning to'liq to'plami
  • Bir qancha hisob-varaqlarini boshqarish tizimi
  • Ma'lumotlarni himoya qilishning maksimal darajasi

InstaForeks hamkorining kabineti

  • Mijolar va komissiyalar to'g'risida batafsil ma'lumot
  • Hisob-varaqlari va kliklarning grafik statistikasi
  • Vebmaster uchun kerakli vositalar
  • Tayyor veb-echimlar va bannerlarning keng tanlovi
  • Ma'lumotlarning yuqori xavfsizligi
  • Kompaniya yangiliklari, RSS-tasmalar va Foreks-informerlar
Savdo hisob-varag'ini ochish
Hamkorlik dasturi
cabinet icon

InstaForeks – har doim faqat oldinga!Savdo hisob-varag'ini och va InstaForex Loprais jamoasining bir qismi bo'l!

Alesh Loprays boshchiligidagi ekipajning g'alabalari tarixi sening muvaffaqiyating tarixi bo'lishi mumkin! Huddi shunday quvvatli savdo qil va ishonch bilan yetakchilikka intil, buni "Dakar" rallisining doimiy ishtirokchisi va "Ipak yo'li" rallisining g'olibi InstaForex Loprais jamoasi kabi amalga oshir!

InstaForeksga qo'shil va birgalikda g'alabaga erish!

Hisob-varag'ini tez ochish

O'rgatuvchi xatni olish
toolbar icon

Savdo platformasi

Mobil qurilmalar uchun

Brauzerda savdo qilish uchun

Долгосрочный обзор

Здравствуйте, уважаемые коллеги.

Эпидемия коронавируса COVID-19 стремительно уничтожает мировую экономику, центральные банки и правительства различных стран принимают экстренные меры в попытках спасти то, что от нее осталось. Глобальный маржинкол привел к обвалу стоимости активов по всему миру. К сожалению, не удалось избежать негативных последствий и цене золота, которая в течение марта пережила стремительный взлет, затем падение, после чего опять выросла и к моменту написания этих строк котируется возле отметки 1600 долларов за тройскую унцию. Так почему упало золото и какие у него перспективы? Давайте попробуем разобраться.

Говоря о перспективах золота или любого другого актива, нам необходимо понимать примерный временной горизонт нашей сделки или инвестиции, в противном случае мы можем столкнуться с ситуацией, когда на одном временном отрезке актив будет снижаться в цене, а на другом расти. Повышенная волатильность увеличивает неопределенность трендов, однако рынок есть рынок, и прежде чем перейти к рассмотрению краткосрочных позиций, разберем инвестиционные перспективы золота и выявим причины снижения цены, которые мы наблюдали в середине марта.

Курс валюты на 25.03.2020 analysis

В преддверии кризиса прошлого десятилетия золото также испытывало несколько периодов довольно существенного падения. Так, например, в марте-мае, в июле-сентябре и октябре-ноябре 2008 года цена золота образовала три цикла снижения, в результате которых она снизилась от $1000 до $700, и только затем золото начало цикл повышения, который завершился ростом к отметке $1900 в 2011 году (рис.1).

Курс валюты на 25.03.2020 analysis

Рис.1: Поведение цены золота в преддверии кризиса 2008-2009 года

Тогда снижение цены было обусловлено политикой количественного сжатия, проводимой ФРС США перед началом острой фазы финансового кризиса, вызванного пузырем ипотечного строительства в США. Центробанк изымал ликвидность с рынка, что в условиях снижения цены активов приводило к необходимости пополнить недостаток маржи или ликвидировать позицию. В последствие такая политика была признана ошибочной, однако в этот раз ФРС заранее увеличивал ликвидность на рынках, но этого было явно недостаточно в условиях, когда фондовые рынки росли на протяжении десяти лет, подогреваемые программами количественного смягчения, проводимыми центральными банками по всему миру.

Традиционно золото является активом-убежищем, но в периоды сильного сжатия ликвидности трейдеры вынуждены выходить из активов, в том числе из золота. Это, казалось бы, снижает его защитные функции, но даже в этом случае золото остается отличным стабилизатором рыночных рисков. Так, например, цена золота в иенах снизилась на 1.5%, в то время как цены японских акций упали на 29%. Цена золота в евро выросла на 2.2%, в то время как европейские индексы снизились на 36%. В марте цена золота в рублях выросла на 21%, при том что российские акции в среднем снизились на 13%.

Кризис ликвидности в евро, иенах и долларах привёл к тому, что валютный рынок бросало то вверх, то вниз, а вместе с ним кидало и цену золота, которая к 25 марта вновь превысила отметку 1600 долларов за тройскую унцию. Если рассматривать краткосрочные перспективы драгоценного металла на часовом тайме, то выглядят они следующим образом: - золото консолидируется на вершине импульса своего роста от 20-24 марта, после чего с большой долей вероятности продолжит движение вверх, в зону значения $1650. При этом высока вероятность одного или нескольких ложных пробоев вниз, в зону значения $1580, с целью покупки по более низким ценам, так называемый захват ликвидности (рис.2).

Курс валюты на 25.03.2020 analysis

Рис.2: Прогноз движения цены золота на часовом тайме.

Трейдерам необходимо учитывать тот факт, что часовой тайм определяет динамику цены на перспективу до одной, максимум двух, недель, а также принять во внимание высокий уровень волатильности на мировых финансовых рынках, что выдвигает дополнительные требования к управлению капиталом, говоря проще, трейдерам необходимо снижать размер открываемых позиций.

Долгосрочные перспективы золота более определены, чем краткосрочные. После того как центральные банки развитых капиталистических стран перешли к прямой монетизации долгов правительств и граждан, а финансовые институты столкнулись с массированным вбросом ликвидности, золото имеет хорошие перспективы роста во всех без исключения валютах, особенно таких как рубль, гривна и теньге. Несмотря на то что краткосрочно можно ожидать падение спроса со стороны ювелирной промышленности в США, Китае и Индии, инвестиционный спрос на золото остается на высоких значениях. С начала 2020 года инвестиционные потоки, несмотря на глобальный маржинкол, остаются положительными. Сначала года общий инвестиционный поток вырос на 7.72%, увеличился на $11.5 млрд и составил 202 тонны. Всего же в биржевых торговых фондах содержится золота на сумму 149 млрд долларов США. При этом ежедневный объем торговли золотом составляет $260 млрд, из которых около $120 млрд торгуется на биржах США.

Эффективность золота заключается в его уникальных свойствах как потребительского товара, так и инвестиционного актива, тесно связанных с факторами, влияющими на его стоимость: экономической экспансией, риском и неопределенностью, альтернативной стоимостью и позиционированием трейдеров на различных биржах, в первую очередь в США.

Фактически на фоне беспрецедентных мер экономического стимулирования, эффект от применения которых может приобрести свойства гиперинфляции, падения традиционных секторов экономики, золото в кратчайшие сроки может стать новым - старым эквивалентом стоимости взамен стремительно обесценивающихся фиатных денег.

Из последних новостей, Чикагская товарная биржа CME запустила новый фьючерсный контракт на золото с расширенной, гибкой поставкой в 100-унционных, 400-унционных или 1-килограммовых слитках. Ожидается, что новый контракт будет запущен с первым сроком действия в апреле 2020 года, до утверждения регулятором.

"Это время беспрецедентных рыночных условий привело к растущему спросу на более широкий спектр потребностей в поставках для наших клиентов по всему миру", - сказал Дерек Самманн, старший управляющий директор и глобальный руководитель товарных и опционных продуктов, CME Group. "Предлагая выбор размеров поставки, а также межтоварные спреды с нашими эталонными фьючерсами на золото, этот новый контракт предоставит клиентам максимальную гибкость в управлении физическими поставками".

Для стабилизации финансовых рынков может потребоваться некоторое время, никто не знает, насколько затянется эпидемия коронавируса COVID-19, насколько глубоким может оказаться падение экономики и потребительского спроса. Растущий дефицит бюджета, отрицательные процентные ставки и падение ВВП всех без исключения стран может создать и уже создает структурные проблемы для управляющих активами, пенсионных фондов и личных накоплений граждан. В условиях стремительно нарастающей неопределенности золото остается единственным активом, над которым не властно время, и единственной материальной ценностью во все времена. Берегите себя, будьте внимательны и осторожны. Да минует нас коронавирус, аминь!

*Taqdim etilgan bozor tahlili axborot tavsifiga ega va bitim tuzish uchun ko'rsatma bo'lib hisoblanmaydi.

Hurmat bilan,
Tahlilchi: Александр Бабенко
InstaForeks KG© 2007-2020
Заработать на рекомендации аналитика прямо сейчас
Пополнить торговый счет
Открыть торговый счет в ИнстаФорекс

С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.