Рост доходности американских гособлигаций приостановился. На момент публикации данной статьи доходность 10-летних американских бондов составляла 1,849%, снизившись с локального 2-летнего максимума 1,897%, достигнутого в среду. Вместе со снижением доходности гособлигаций снижается и доллар. Так, индекс доллара DXY, отражающий стоимость доллара к корзине из 6 основных валют, находился на момент публикации данной статьи вблизи отметки 95.49, оставаясь в зоне ниже недавнего диапазона между уровнями 96.94 и 95.54.

Инвесторы оценивают перспективы доллара (в русле предстоящих повышений процентных ставок ФРС) и угрозу ускоряющейся инфляции в США. Еще в начале этого месяца в Департаменте трудовой статистики США сообщили, что потребительские цены выросли в декабре на 7,0% (в годовом выражении) после роста на 6,8% в ноябре. Это соответствует максимумам почти 40-летней давности. Базовая инфляция (без учета продовольственных товаров и энергоносителей) выросла в декабре на 5,5% (в годовом выражении). Таким образом, инфляция уже несколько месяцев подряд превышает целевой уровень ФРС 2%, и ее рост такими темпами заставляет инвесторов фиксировать длинные позиции по доллару: они опасаются, что ФРС может опоздать с мерами по ужесточению монетарной политики. Участники рынка уже учли в ценах 3 повышения процентной ставки ФРС в этом году, и, похоже, некоторые из них считают, что этого окажется недостаточно, чтобы обуздать стремительный рост инфляции в США.

С другой стороны, если ФРС начнет повышать процентные ставки ускоренными темпами, то более высокая стоимость финансирования может негативно отразиться на спросе и росте экономики, в то время как инфляция будет оставаться высокой ещё какое-то время. Так быстро ее обуздать, скорее всего, не получится. В ответ на такой сценарий развития событий доллар может быть склонен к ослаблению. Напомним, что ближайшее заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США должно пройти 25-26 января.

Между тем сегодня в лидерах роста на рынке оказался австралийский доллар. Он укрепился в ответ на публикацию в начале сегодняшней азиатской сессии данных по рынку труда Австралии. Австралийское статистическое бюро (ABS) сообщило, что безработица в декабре упала до самого низкого уровня с 2008 года, составив 4,2%. Это оказалось существенно лучше прогноза 4,5% и предыдущего значения 4,6%. Безработица в стране стала плавно снижаться с июля 2020 года. Тогда она составляла 7,5%, а ее рост ускорился на фоне массовых закрытий предприятий в стране из-за ограничительных карантинных мер. Теперь же мы видим, что по мере улучшения ситуации с коронавирусом в стране также улучшается ситуация и на рынке труда.

Ранее глава РБА Филипп Лоуи неоднократно заявлял, что одним из критериев, когда РБА рассмотрит возможность ужесточения своей монетарной политики будет снижение безработицы до уровня ниже 4,5%. И теперь понижательный тренд в безработице предполагает возможность того, что она вскоре опустится до уровней, не виданных с 1970-х годов. Это, считают экономисты, подтолкнет Резервный банк Австралии к тому, чтобы кардинально скорректировать опережающую индикацию относительно сроков повышения процентных ставок, сместив их с конца 2023 года на текущий 2022 год, причем возможно на его середину. А это – позитивный фактор для австралийского доллара. Обычно, при прочих, равных средним, условиях, котировки национальной валюты повышаются в ответ на действия центрального банка страны, направленные на ужесточение монетарной политики.

Таким образом, в ходе сегодняшней азиатской сессии австралийский доллар достаточно резко укрепился против американского доллара. Пара AUD/USD подскочила до внутридневного и 4-дневного максимума 0.7256. Затем она немного ослабла, но ее восходящий коррекционный импульс (в рамках глобального нисходящего тренда) сохраняется. На момент публикации данной статьи AUD/USD торгуется выше важного краткосрочного и среднесрочного уровня поддержки 0.7215 (200-периодная скользящая средняя на 1-часовом, 4-часовом графиках и 50-периодная скользящая средняя на дневном графике. Тем не менее, все же необходимо иметь ввиду, что AUD/USD остается в зоне медвежьего долгосрочного рынка, торгуясь ниже ключевых уровней сопротивления 0.7310, 0.7335.

Пробой локального уровня поддержки 0.7170 будет свидетельствовать о возобновлении медвежьего тренда AUD/USD.

А сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию в 13:30 (GMT) еженедельных данных по рынку труда США. Ожидается, что что они укажут на снижение числа первичных заявок на пособие по безработице до 220 тыс. после их неожиданного роста на позапрошлой неделе до 230 тыс. Все равно, это - невысокое количество заявок по безработице. Оно остается на минимальном за несколько десятилетий уровне – около 200 тысяч. Это – позитивный фактор для доллара, после того как стало ясно из недавнего отчета Минтруда США, что безработица в стране находится на минимальном пандемийном и многолетнем уровне 3,9%.

Если данные окажутся лучше прогноза, то доллар США должен краткосрочно укрепиться.

Также в это же время (13:30) ФРБ Филадельфии опубликует индекс PMI деловой активности в производственном секторе. Индекс отражает тренды в производственном секторе данного округа штата Пенсильвания и взаимосвязан с общим PMI индексом от ISM. Результат выше ожидаемого (19,8 против предыдущего значения 15,4) также позитивно отразится на USD.

Технический анализ и торговые рекомендации

В ответ на публикацию сегодня свежих данных по динамике австралийского рынка труда AUD укрепился, а пара AUD/USD выросла, пробив важный уровень сопротивления 0.7215 (ЕМА200 на 1-часовом и 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике). Потенциал коррекционного роста сохраняется до ключевых уровней сопротивления 0.7280 (ЕМА144 на недельном графике и верхняя граница нисходящего канала на дневном графике), 0.7310 (ЕМА144 на дневном графике), 0.7335 (ЕМА200 на дневном и недельном графиках).

Тем не менее, AUD/USD остается в зоне глобального медвежьего тренда, торгуясь ниже ключевых уровней сопротивления 0.7310, 0.7335.

Поэтому при появлении сигнала на продажу стоит отдавать предпочтение именно коротким позициям. Первым таким сигналом станет пробой уровня поддержки 0.7215, а подтверждающим – локальных уровней поддержки 0.7170, 0.7130. Пробой локального уровня поддержки 0.7130 подтвердит это мнение и направит AUD/USD внутрь нисходящего канала на дневном графике, нижняя граница которого проходит вблизи отметки 0.6800.

Уровни поддержки: 0.7215, 0.7170, 0.7130, 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6900, 0.6800

Уровни сопротивления: 0.7280, 0.7300, 0.7310, 0.7335

Торговые Рекомендации

AUD/USD: Sell Stop 0.7205. Stop-Loss 0.7260. Take-Profit 0.7170, 0.7130, 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6900, 0.6800

Buy Stop 0.7260. Stop-Loss 0.7205. Take-Profit 0.7280, 0.7300, 0.7310, 0.7335