Thị trường bình tĩnh trả lời một báo cáo được công bố vào hôm thứ sáu trên thị trường lao động Mỹ, mặc dù thực tế rằng một số chỉ số khác với dự báo.

Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng chín giảm xuống 3.7%, mức mà là thấp hơn dự đoán, nhưng không gây nhiều lo ngại trên thị trường. Theo dự báo của Fed, năm tới, tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm trong năm tới xuống 3.5%, và do đó, bất kỳ biến động nào vượt quá mức này sẽ được xem xét một cách bình tĩnh.

Hiệu ứng tương tự cũng được quan sát thấy ở trang trại không. Mặc dù thực tế chỉ có 134 nghìn việc làm mới được tạo ra vào tháng chín, điều này tất nhiên là một bất ngờ sau một báo cáo ADP mạnh mẽ vào ngày hôm trước, các thị trường phản ứng một cách bình tĩnh. Đầu tiên, một số thời gian trước đây đã gợi ý rằng Bão Florence sẽ đóng vai trò của nó, tức là, các thị trường đã sẵn sàng cho dữ liệu yếu, và thứ hai, các số liệu cho tháng tám và tháng bảy đã được sửa đổi lên tới 87 nghìn, điều mà bù trừ cho kết quả yếu của tháng chín.

Sự chú ý nhiều hơn đã tập trung vào tốc độ tăng trưởng tiền lương trung bình, vì kỳ vọng lạm phát phụ thuộc trực tiếp vào chỉ số này. Sự tăng trưởng tiền lương trở nên tồi tệ hơn dự đoán, nhưng ngay cả ở đây, phản ứng của các thị trường bất ngờ trầm lắng, vì tỷ lệ thất nghiệp nhanh hơn một chút so với dự đoán cho thấy cách tiếp cận thiếu lao động có tay nghề cao, và cuối cùng sẽ đóng góp vào sự tăng trưởng của lương trung bình.

Nói chung, báo cáo về thị trường lao động phải được công nhận là trung lập. Trong ngắn hạn, nó dẫn đến sự suy giảm trong thị trường chứng khoán và tăng sản lượng trái phiếu, được phản ánh trong một sự giảm nhẹ trong chỉ số đồng đô la, nhưng về lâu dài, đồng đô la có khả năng tiếp tục tăng cường. Kết luận này nói chung được xác nhận bởi báo cáo thứ sáu của CFTC, cho thấy một số suy giảm về tỷ lệ các hợp đồng dài và ngắn đối với đồng euro, đồng franc và đồng yên Nhật Bản có lợi cho đồng đô la, trong khi đối với tiền tệ hàng hóa, ngược lại, có một số cải thiện. Cùng với động lực của dầu và vàng kỳ hạn, cho thấy sự gia tăng nhu cầu về nguyên liệu thô và giảm tài sản phòng thủ, chúng ta có thể giả định rằng thị trường vẫn không thấy mối đe dọa của sự sụp đổ quy mô lớn, mặc dù giảm đáng kể trong các chỉ số chứng khoán tuần trước.

Trong bối cảnh của báo cáo thị trường lao động, báo cáo về thương mại nước ngoài trong tháng tám, cho thấy sự gia tăng thâm hụt cán cân thương mại lên 53.2 tỷ USD từ 50 tỷ và trong tháng bảy, đã đứng ở vị trí thứ hai, đây là chỉ số tồi tệ nhất kể từ tháng hai. Nhập khẩu tăng 0.6% và đạt kỷ lục lịch sử, trong khi xuất khẩu giảm 0.8%, thâm hụt thương mại nước ngoài với Trung Quốc một lần nữa tăng lên 38.6 tỷ so với 36.8 tỷ một tháng trước đó, cho thấy triển vọng mơ hồ cho một cuộc chiến thương mại.

Nhìn chung, đồng đô la là tích cực cho tuần hiện tại. Mặc dù có vấn đề với sự đầy đủ của ngân sách. Yếu tố này chưa được coi là đáng báo động bởi các thị trường, nhưng triển vọng cho tốc độ tăng trưởng và việc thực hiện lịch trình của Fed để giảm số dư sẽ đẩy đồng tiền Mỹ lên.

Trung Quốc tiếp tục giao dịch sau một tuần nghỉ, chỉ số PMI Caixin trong lĩnh vực dịch vụ tháng chín bất ngờ tăng mạnh, tăng lên 53.1 điểm so với 51.5 điểm cho thấy người chiến thắng trong tương lai trong cuộc chiến vẫn còn xa. Dữ liệu tốt hỗ trợ tiền tệ hàng hóa và giảm căng thẳng.

EUR / USD

Trong khu vực đồng euro, trọng tâm chính của sự chú ý trong tuần này sẽ được hướng đến các cuộc đàm phán về sự hình thành ngân sách của Ý. Phần doanh thu của ngân sách đang được đặt câu hỏi, việc tài trợ thâm hụt của ECB bị cản trở do việc giảm chương trình mua lại tài sản, ngân sách cần phải được gửi đến Brussels trước ngày 15 tháng 10, và lo ngại rằng nó sẽ nhận được âm đánh giá đang phát triển. Yếu tố này sẽ góp phần gây áp lực lên đồng euro.

Đồng euro bắt đầu tuần dưới áp lực, vào thứ hai, xu hướng giảm có khả năng phát triển, hỗ trợ gần nhất là 1.1430.

GBP / USD

Trong trường hợp không có dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng, đồng bảng Anh có thể bắt đầu chơi những tin đồn về sự tiến bộ trong các cuộc đàm phán Brexit. Có bằng chứng cho thấy Anh sẵn sàng ở lại trong một liên minh thuế quan với EU sau tháng 3 năm 2019, và EU, lần lượt, sẽ mở rộng đề xuất cho một khu thương mại tự do.

Đồng bảng Anh có mức hỗ trợ yếu là 1.3050, một nỗ lực để cập nhật mức mở cửa trong tuần và tăng lên 1.3055 có nhiều khả năng.