Thị trường ngoại hối đang trải qua giai đoạn biến động gia tăng, cho thấy những xung lực giá mạnh. Cặp đô la / yên đã vượt qua hơn 400 điểm trong ngày cuối cùng, bảng Anh / đô la - gần 150, "NZD" và "CAD" - khoảng 100. Trong mọi trường hợp, đồng đô la trong một thời gian đã củng cố đáng kể vị thế của nó, nhưng sau đó chỉ nhanh chóng giảm trên toàn thị trường. Sự khác biệt trong tâm trạng này là do nền tảng cơ bản có thể thay đổi, rõ ràng là các nhà giao dịch khó hiểu.
Thực tế là đồng đô la năm ngoái (đặc biệt là trong nửa sau của nó) đã tích cực tận hưởng trạng thái của một công cụ phòng thủ - ngay cả những sự kiện tiêu cực ở Hoa Kỳ cũng làm tăng nhu cầu đối với đồng bạc xanh. Đồng tiền của Mỹ có một con át chủ bài mạnh mẽ dưới hình thức chính sách diều hâu của Fed, đặc biệt là chống lại sự không chắc chắn của phần còn lại của các ngân hàng trung ương của các quốc gia hàng đầu thế giới. Bây giờ tình hình đã thay đổi phần nào: các vấn đề ở Mỹ vẫn đang phát triển như một quả cầu tuyết, nhưng vị trí của Cục Dự trữ Liên bang đã dịu đi đáng kể. Kết quả của cuộc họp Fed tháng mười hai sẽ "đuổi" đồng đô la trong một thời gian dài, đặc biệt là nếu các chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ cho thấy sự sụt giảm trong nửa đầu năm nay. Một số đại diện của cơ quan quản lý Mỹ, người gần đây đã lên tiếng về vị trí "diều hâu", đã đổ thêm dầu vào lửa. Bây giờ tài hùng biện của họ đã thay đổi đáng kể.
Ví dụ, người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas, Robert Kaplan, cho biết hôm nay rằng cơ quan quản lý nên giữ vị trí chờ đợi trong ít nhất hai phần tư năm 2019. Bản chất của vị trí của ông làm cho thực tế rằng xung đột thương mại Mỹ-Trung đã gây tổn hại không chỉ cho nền kinh tế thế giới và không chỉ Trung Quốc - mà cả Hoa Kỳ. Trước thực tế này, ông hy vọng sự tăng trưởng chậm lại trong tăng trưởng GDP và lạm phát của Mỹ trong năm nay. Fed, theo ý kiến của ông, nên phản ứng tương ứng, để không làm trầm trọng thêm tình hình đã bấp bênh. Ở đây, đáng nhớ là vào mùa thu năm ngoái, Kaplan đã tuyên bố rằng 4 vòng tăng sẽ tuân theo mức trung tính của tỷ lệ (nghĩa là mức trung tính sẽ ở mức 3.25%). Như chúng ta thấy, bây giờ ý kiến của anh ấy đã thay đổi đáng kể: bây giờ anh ấy đang tạm dừng sáu tháng.
Nếu các thành viên còn lại của Fed chuyển đến trại "ôn hòa" theo cách tương tự, cuối cùng đồng đô la sẽ mất chỗ đứng. Trong bối cảnh này, điều quan trọng là lắng nghe Jerome Powell, người sẽ phát biểu tại hội nghị kinh tế vào ngày mai với những người tiền nhiệm của ông, Janet Yellen và Ben Bernanke. Nếu người đứng đầu Fed đương nhiệm cũng làm dịu lời hùng biện của mình (hoặc ít nhất là lặp lại những điểm chính của cuộc họp tháng mười hai), chỉ số đồng đô la sẽ tiếp tục xu hướng giảm.
Tuy nhiên, ngày mai có đầy những sự kiện khác. Trước hết, chúng ta đang nói về Phi nông, có thể tạo thêm động lực cho các cặp đô la. Theo ước tính sơ bộ của các chuyên gia, số người làm việc trong khu vực phi nông nghiệp trong tháng mười hai sẽ tăng 180 nghìn người, trong khi tỷ lệ thất nghiệp sẽ vẫn ở mức 3.7% trước đó. Đây là một dự báo tốt, vì vậy nếu con số thực đáp ứng kỳ vọng, thì đồng đô la sẽ tránh được một làn sóng bán hàng khác.
Nhưng như đã chỉ ra ngày hôm nay, các chuyên gia có thể mắc một sai lầm lớn trong ước tính của họ: chỉ số sản xuất ISM của Mỹ, trái với tất cả các dự báo, đã giảm xuống mức 54.1 - đây là kết quả yếu nhất kể từ tháng 9 năm 2016. Kết quả bất ngờ này đã làm nản lòng đồng đô la, sau mà cặp EUR / USD đã có thể trở lại con số thứ 14 trong một thời gian ngắn. Nếu Phi nông ngày mai sẽ có một "bất ngờ" tương tự, thì phản ứng của thị trường sẽ lan rộng hơn.
Một phát hành quan trọng khác vào thứ sáu là sự năng động của tiền lương. Chỉ số về mức lương trung bình mỗi giờ ở Hoa Kỳ đã dao động trong khoảng 0.1% đến 0.3% (trên cơ sở hàng tháng) trong một thời gian dài, mặc dù về mặt hàng năm, chỉ số này đã tăng nhẹ (lên tới 3.1%). Đối với gấu EUR / USD, điều quan trọng là chỉ báo không vượt qua đường không trên cơ sở hàng tháng và không "lặn" dưới mốc ba phần trăm trong các điều khoản hàng năm. Chỉ số này được Fed giám sát chặt chẽ, do đó, động lực tiêu cực của nó sẽ ảnh hưởng đến vị thế của đồng tiền Mỹ.
Ngoài ra, chúng ta không nên quên rằng ngày mai sẽ công bố dữ liệu về sự tăng trưởng của lạm phát châu Âu. Dự báo đồng thuận cho thấy chỉ số giá tiêu dùng sẽ giảm trở lại - xuống 1.8%. Lạm phát cơ bản nên duy trì ở cùng mức - 1%. Bất kỳ sai lệch nào so với kịch bản dự báo sẽ gây ra biến động mạnh - tùy thuộc vào hướng mà con lắc sẽ lắc. Sự phục hồi của các chỉ số lạm phát sẽ truyền cảm hứng cho những người tăng giá của cặp EUR / USD, vì cơ hội tăng lãi suất ECB trong năm nay sẽ tăng lên. Nếu áp lực giá tiếp tục suy yếu, đồng euro sẽ quá dễ bị tổn thương - thậm chí so với bối cảnh của đồng bạc xanh không chắc chắn.
Do đó, ngày mai có thể thay đổi đáng kể nền tảng cơ bản chung cho cặp EUR / USD. Thứ sáu hoặc sẽ khôi phục vị thế của đồng đô la, hoặc gửi nó đến lần hạ gục tiếp theo. Điều quan trọng đối với những con bò đực của cặp là vượt qua đường trên của chỉ báo Dải bollinger trên biểu đồ hàng ngày (tương ứng với mốc 1.1450) để xác nhận cường độ của chuyển động đi lên. Nhưng gấu cần hạ giá xuống dưới 1.1290 (đường dưới của Dải bollinger trên D1) - trong trường hợp này, chỉ báo Ichimoku Kinko Hyo sẽ tạo thành tín hiệu "Parade of lines" giảm giá, mở đường cho sự suy giảm xuống đáy của hình thứ 12.
