Niềm tin vào việc tiếp tục tăng trưởng chiến thắng của đồng đô la đã giảm đáng kể vào thứ sáu sau khi công bố một số báo cáo. Chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của New York giảm xuống 2.9 điểm, thấp hơn đáng kể so với dự báo, tăng trưởng doanh số bán lẻ trong tháng mười là 0.3%, cũng thấp hơn dự báo và giá xuất nhập khẩu trong khu vực tiêu cực, trong đó gây áp lực lên thành phần hàng hóa của lạm phát tiêu dùng.
Tình hình tồi tệ hơn với sản xuất công nghiệp. Vào tháng mười, sự suy giảm trong lĩnh vực này lên tới 0.8% trong khi việc sử dụng công suất giảm xuống còn 76.6%, đây là mức tối thiểu kể từ tháng 9 năm 2017.
Mặc dù thực tế là Fed vẫn giữ vẻ ngoài vui vẻ và đảm bảo rằng tình hình đã được kiểm soát, các đường cong lợi suất đã ở trong lãnh thổ tiêu cực, đó là một tín hiệu nghiêm trọng của suy thoái kinh tế đang đến gần. Kể từ tháng chín, Fed đã khởi động chương trình khôi phục số dư ở mức 60 tỷ USD một tháng, cho phép các chỉ số chứng khoán gia hạn mức cao lịch sử, nhưng thâm hụt ngân sách liên bang đã tăng lên 984 tỷ trong năm tài khóa 2019, gần 27% chỉ trong một năm, đưa ra lý do thực sự cho việc nối lại chương trình mua lại tài sản - kích thích quy mô lớn của nền kinh tế để ngăn chặn sự lặp lại của năm 2008.
Vào sáng thứ hai, đồng đô la mất đà so với hầu hết các loại tiền tệ, do đó, không có lý do gì để tiếp tục tăng trưởng trong ngắn hạn.
USD/CAD
Vào thứ năm, người đứng đầu Ngân hàng Canada, Poloz đã tổ chức một cuộc họp theo kế hoạch sau khi động lực giá được công bố. Do đó, kỳ vọng lãi suất thị trường giảm xuống 16% khả năng Ngân hàng Canada sẽ hạ lãi suất xuống một phần tư tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 4 tháng 12. Mặt khác, lạm phát vẫn gần với mục tiêu; dữ liệu cho tháng mười sẽ được công bố vào thứ tư. Các dự báo là tích cực, nếu doanh số bán lẻ sẽ cho thấy sự tăng trưởng vào thứ sáu, thì cơ hội hạ lãi suất sẽ còn thấp hơn nữa.
Ngoài ra, Poloz đã xác nhận vị trí của mình tại một bài phát biểu tại Fed vào thứ sáu. Theo ông, dữ liệu hiện tại cho thấy mức tăng lương ổn định và thị trường lao động nói chung lành mạnh. Tuy nhiên, chênh lệch đã thay đổi đôi chút so với CAD, tuy nhiên, USD/CAD duy trì đà tăng yếu, bởi vì theo quan điểm thị trường, tất cả các yếu tố trên chỉ là thứ yếu so với mùa vụ - thứ ba cuối cùng của năm, theo quy luật, vượt qua với sự thống trị của USD.
Tuần tới sẽ có phần nhiều thông tin hơn. Tăng trưởng USD/CAD đã dừng lại gần mức kỹ thuật 1.3275 (76.4% của sự sụt giảm vào tháng mười) và vào sáng thứ hai, đô la New Zealand gần với mức hỗ trợ ngắn hạn là 1.3220. Sự cân bằng của rủi ro đang thay đổi theo hướng có lợi cho tài sản bảo vệ, nhưng đồng đô la trông khá yếu, vì vậy cơ hội vượt qua 1.3220 và chuyển sang 1.3140 / 50 có vẻ cao hơn một chút.
USD/JPY
Vào ngày 5 tháng 11, người đứng đầu Ngân hàng Kuroda của Nhật Bản nói rằng "Dự báo của Ngân hàng đối với các nền kinh tế nước ngoài không có nghĩa là sự chậm lại thêm nữa. Ngân hàng hy vọng nền kinh tế Nhật Bản sẽ không chậm lại đáng kể." Một tuần trôi qua, và dữ liệu GDP trong quý 3 cho thấy tăng trưởng chỉ đạt 0.2% so với cùng kì năm trước với dự báo là 0.8%, nghĩa là sự chậm lại trong lĩnh vực sản xuất đang bắt đầu lan sang lĩnh vực dịch vụ.
Vào thứ sáu, tiêu cực đã phần nào được giảm bớt bởi các báo cáo tốt về sản xuất công nghiệp, hóa ra là tốt nhất trong 10 tháng. Bất kỳ sự tích cực nào cũng góp phần làm suy yếu đồng yên, vì nó làm giảm căng thẳng tổng thể.
Hơn nữa, Ngân hàng Nhật Bản đang thực hiện các bước hiệu chỉnh cẩn thận để làm suy yếu đồng yên, vì nó không có khả năng thực sự để cắt giảm lãi suất. Nếu sự tự mãn chiếm ưu thế trên thị trường, các nhà đầu tư có nhiều khả năng mua nhiều tài sản sinh lãi hơn, bởi vì ngay cả sau ba lần cắt giảm lãi suất của Fed, lợi suất của kho báu 10 năm vẫn ở mức trên 1.5%.
Đồng thời, BoJ không có nhu cầu ngay lập tức để thực hiện các mối đe dọa của mình. Thị trường chứng kiến việc cắt giảm lãi suất của Fed, nhưng cho đến nay, không phải là một phản ứng toàn diện đối với mối đe dọa suy thoái, mà là một loại quy trình bảo hiểm, và do đó, xác suất cắt giảm lãi suất tiếp theo hiện đang thấp. Theo đó, chênh lệch lợi suất hoạt động có lợi cho đồng đô la và cơ hội tiếp tục tăng trưởng của USD/JPY vẫn cao.
Kết quả là, một nỗ lực để đi xuống dưới sự hỗ trợ của 108.45 đã thất bại. Mức này phù hợp với các giao dịch mua với mục tiêu vượt qua vùng kháng cự 109.30 / 50 và hơn nữa là 110.40 / 55.
