empty
 
 
19.05.2020 01:07 PM
EUR / USD: Eurozone firmly stands against all odds

This image is no longer relevant

The EUR/USD pair showed rapid growth since the end of March against the backdrop of the desire of France and Germany to shoulder the burden of responsibility for the fate of the EU and the ECB's willingness to protect the eurozone countries affected by the coronavirus pandemic to the last drop of blood. In addition, Moderna, an American biotechnology company, reported positive early test results for the COVID-19 vaccine. This allowed US stocks to soar above April highs and put pressure on the greenback.

The failure of European leaders to agree on a fiscal stimulus, the decision of the German Constitutional Court regarding the validity of the European QE, as well as the increased demand for the US dollar as a safe haven asset kept the EUR / USD bulls in the stall due to expectations of a wave of S&P 500 sales. However, as soon as the trump cards of their opponents turned out to be bits, the main currency pair confidently went uphill.

On the eve of a video conference, German Chancellor Angela Merkel and French President Emmanuel Macron voiced a proposal to create a fund of € 500 billion, from which assistance will be provided to the countries most affected by the pandemic in Europe. The fund is planned to be financed by issuing bonds, which will be repaid from the EU budget. Apparently, it may still be coronabond, but in a slightly different form than previously assumed.

The euro was also supported by the lack of concern of the ECB president Christine Lagarde, both regarding the pandemic-related quantitative easing program and the QE launched in 2015. According to her, the regulator does not see obstacles to achieving its goals, and each central bank in the eurozone is independent and should not receive instructions from national governments. It seems that the ECB is not going to give an answer to the judges from Karlsruhe and to stop supporting the countries affected by the pandemic of the currency bloc.

Positive news from the Eurozone, along with the clear position of the ECB, allowed the single European currency to come to its senses. The US stock indices were also helping the euro, inspired by reports of the vaccine against COVID-19, as well as the Fed's chairman Jerome Powell's statement on the regulator's readiness to keep the interest rate close to zero until it is sure that the United States economy has experienced all the hardships.

The EUR / USD pair managed to rise above the base of the 9th figure, and if the tension between Washington and Beijing does not escalate, it can continue to grow towards the upper limit of the medium-term consolidation range of 1.0650–1.1150.

Viktor Isakov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback