Sau kết quả cuộc họp vào tháng 9 của Fed, đồng tiền của Mỹ đã rút lui trong hầu hết các cặp đô la, mặc dù luận điệu của Chủ tịch Fed là khá diều hâu. Nhìn chung, kết quả của cuộc họp tháng 9 có lợi cho đồng đô la Mỹ: cơ quan quản lý đã thông báo cắt giảm QE vào tháng 11 (chứ không phải vào tháng 12) và thắt chặt lập trường về triển vọng tăng lãi suất, cho phép tăng gấp ba lần. Lần đầu tiên tăng vào năm 2023. Đồng thời, số lượng người ủng hộ việc tăng lãi suất ban đầu cũng đã tăng lên trong năm tới. Nói cách khác, Cục Dự trữ Liên bang đã thể hiện những phẩm chất mạnh mẽ của mình bất chấp rủi ro, không rút lui khỏi ý định của mình trong bối cảnh phi nông nghiệp yếu và dữ liệu mâu thuẫn về sự tăng trưởng của chỉ số giá tiêu dùng.
Thị trường phản ứng với kết quả của cuộc họp cuối cùng theo cách riêng của nó. Đồng đô la Mỹ đã giành lại được các quyết định được cho là diều hâu ngay cả trước cuộc họp tháng 9 - kể từ ngày 6 tháng 9, chỉ số đô la Mỹ đã cho thấy một xu hướng tăng nhất quán, mức cao nhất đã giảm vào ngày 22 tháng 9, tức là vào ngày Fed có kết quả cuộc họp. Sau khi công bố quyết định, một phản ứng dữ dội kéo theo, theo nguyên tắc "mua trên tin đồn, bán trên sự thật". Đồng đô la làm suy yếu vị trí của mình trong gần như tất cả các cặp với nó, cho phép các đối thủ của nó tổ chức điều chỉnh.
Tuy nhiên, từ khóa ở đây là "gần như". Ví dụ, đồng đô la Mỹ kết hợp với đồng yên Nhật thậm chí không nghĩ đến việc rút lui. Cặp USD / JPY đang tăng trong ngày thứ ba liên tiếp, phá vỡ mức kháng cự 110,00 (đường viền trên của đám mây Kumo trên D1) và hiện đang kiểm tra mức tiếp theo là 110,50 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên cùng Khung thời gian). Cặp tiền này đã cập nhật mức cao nhất trong một tháng rưỡi: lần cuối cùng nó được nhìn thấy ở khu vực giá này là vào đầu tháng 8.
Động lực giá cả như vậy chủ yếu là do sự yếu kém của đồng tiền Nhật Bản. Đồng yên suy yếu đáng kể so với đồng đô la và trong các cặp tỷ giá chéo chính, đặc biệt, so với bảng Anh, Euro và đô la Úc. Đồng tiền đang lao dốc do ba yếu tố chính: kết quả "ôn hòa" của cuộc họp gần đây nhất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, lạm phát tăng trưởng đáng thất vọng ở Nhật Bản và giải pháp sơ bộ tình hình với nhà phát triển Trung Quốc Evergrande. Nhưng cái nào trước làm trước.
Kết quả của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, được công bố hôm thứ Tư, đã làm thất vọng những người tham gia thị trường, sau đó đồng yên giảm dưới làn sóng bán ra. Nhìn chung, Ngân hàng Trung ương đã không làm bất cứ điều gì bất thường: họ xác nhận mức trần của chương trình ETF mua lại ở mức 12 nghìn tỷ yên (tương ứng với 109 tỷ USD), chứng khoán thương mại và trái phiếu doanh nghiệp - ở mức 20 nghìn tỷ Yên. Ngân hàng Trung ương cũng nhắc lại rằng chương trình mua lại trái phiếu chính phủ vẫn không giới hạn. Đồng thời, cơ quan quản lý cũng lên tiếng về lời lẽ ôn hòa vốn đã quen thuộc, loại bỏ khả năng họ sẽ thay đổi tâm trạng thích ứng hiện tại và (đặc biệt là) tăng lãi suất trong tương lai gần. Tuy nhiên, bài phát biểu quan trọng trong cuộc họp tháng 9 của cơ quan quản lý Nhật Bản đã gây áp lực đáng kể lên đồng yên. Tại cuộc họp báo của mình, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Haruhiko Kuroda, nói rằng tác động của rủi ro vi rút Corona đối với nền kinh tế vẫn còn rất lớn. Đặc biệt, chủng Delta đã làm giảm đáng kể lượng tiêu thụ trong nước. Kuroda cũng nói thêm rằng cơ quan quản lý Nhật Bản rõ ràng có thể làm mềm chính sách hơn nữa nếu các chỉ số kinh tế vĩ mô tiếp tục cho thấy những động lực tiêu cực.
Như thể xác nhận những lo ngại của người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, công bố lạm phát hôm nay được đưa ra trong "vùng đỏ", đáng chú ý là không đáp ứng các giá trị dự báo. Chỉ số giá tiêu dùng chung đã nằm trong vùng âm kể từ tháng 10 năm 2020. Trong ba tháng gần đây, chỉ số này đã tăng dần, trong khi vẫn ở mức dưới 0. Theo dự báo của các chuyên gia, lẽ ra chỉ báo này đã về 0 trong tháng 8, tiếp tục một quá trình phục hồi tuy yếu nhưng vẫn còn. Tuy nhiên, CPI chung lại giảm xuống mức -0,4%. Chỉ số giá tiêu dùng, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống, ở mức 0 (trái với dự báo tăng 0,1%) và chỉ số giá tiêu dùng, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, giảm xuống -0,5%.
Nói cách khác, các chỉ số lạm phát chính lại gây thất vọng, gây thêm áp lực lên đồng yên, vốn vẫn chưa phục hồi sau kết quả ôn hòa của cuộc họp Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
Điều đáng chú ý là đồng tiền Nhật Bản đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ vào đầu tuần này. Đồng yên được hưởng vị thế của một tài sản bảo vệ trong bối cảnh các vấn đề quy mô lớn với nhà phát triển Evergrande, mà báo chí đã gọi là "Anh em nhà Lehman của Trung Quốc". Theo một số nhà phân tích, sự sụp đổ có thể xảy ra của nhà phát triển bất động sản lớn nhất Trung Quốc có thể là một đòn giáng mạnh vào nền kinh tế Trung Quốc, có thể là một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu mới. Những lo ngại như vậy đã làm gia tăng tâm lý chống rủi ro trên thị trường tiền tệ, cho phép đồng yên tăng giá trên toàn thị trường. Tuy nhiên, yếu tố cơ bản này không tồn tại được lâu. Gần đây, người ta biết rằng Evergrande đã tránh được một vụ vỡ nợ đối với trái phiếu bằng đồng nhân dân tệ. Vẫn chưa biết liệu chủ sở hữu chứng khoán đô la có nhận được thanh toán hay không, nhưng cổ phiếu của công ty đã tăng 32% và chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 2,5%. Thực tế này đã làm giảm mức độ tâm lý chống rủi ro, gây áp lực đáng kể lên đồng yên.
Mặt kỹ thuật của vấn đề cũng chỉ ra mức độ ưu tiên mua đối với cặp USD / JPY. Hiện tại, giá đang nằm trên đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1, kiểm tra mức kháng cự 110,50. Từ các vị trí hiện tại, chúng ta có thể xem xét các mức giá tiếp theo tương ứng với mức 111,00 (đường phía trên của chỉ báo Bollinger Bands, nhưng chỉ trên biểu đồ hàng tuần).
