Đồng bảng Anh cập nhật mức giá thấp nhất trong 9 tháng so với đồng đô la ngày hôm nay, giảm 200 điểm chỉ sau vài giờ. Lần cuối cùng cặp GBP/USD nằm trong vùng 1.3530-1.3550 vào tháng 1 năm nay - vào thời điểm đó, đồng bảng Anh nằm trong vùng xu hướng tăng kéo dài và quy mô lớn sau cuộc suy thoái thu đông trong phạm vi 1.25-1.27. Hôm nay chúng ta đang quan sát một tình huống phản chiếu. Nếu chúng ta nhìn vào biểu đồ hàng tuần của GBP/USD, chúng ta sẽ thấy rằng cặp tỷ giá này đã giảm dần trong tuần thứ tư liên tiếp. Giá đã ở biên giới của mức 39 vào đầu tháng 9, trong khi hiện tại phe gấu đã ổn định ở mức 35.
Việc cặp tỷ giá sụt giảm hôm nay không phải do đồng bảng Anh suy yếu cũng như đồng bạc xanh mạnh lên. Chỉ số đô la Mỹ tăng vọt vào buổi chiều, cập nhật mức cao nhất trong 11 tháng (93,76). Các cặp đô la chính đã hoạt động tương tự. Bằng cách này hay cách khác, đồng đô la đã củng cố vị thế của nó trong tất cả các cặp, tự phục hồi sau ngày hôm qua đi ngang. Đồng bạc xanh tăng mạnh nhất trong cặp với yên, bảng Anh và franc. Đồng đô la "chao đảo" trong một thời gian dài sau khi công bố kết quả cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng cuối cùng vẫn quyết định giành lấy thế chủ động. Điều này được tạo điều kiện bởi nhiều yếu tố cơ bản có liên quan lớn đến nhau.
Trước hết, cần nhắc lại rằng kết quả cuộc họp vừa qua của Fed thực sự có lợi cho đồng bạc xanh. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, trước tiên, đã thông báo cắt giảm QE (quá trình này sẽ bắt đầu vào tháng 11), và thứ hai, họ thắt chặt quan điểm của mình về việc tăng lãi suất. Theo dự báo điểm của Fed, một nửa số thành viên Ủy ban thừa nhận sẽ tăng lãi suất trong năm tới. Theo một kịch bản khác, Fed sẽ nâng lãi suất ba lần vào năm 2023. Và nếu tình hình đối với QE được dự kiến đến và thường có thể dự đoán được (câu hỏi duy nhất là khi nào chính xác thì ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu quá trình cắt giảm - vào tháng 11 hoặc tháng 12) , thì triển vọng tăng lãi suất vào năm 2022 thực sự gây bất ngờ. Các chuyên gia liên kết tình hình hiện tại với các chu kỳ cắt giảm trước đó, cảnh báo về khả năng tăng giá của đồng đô la vào nửa cuối mùa thu này.
Các yếu tố khác cũng hỗ trợ đồng đô la. Trong số đó, chúng ta có thể chỉ ra sự tăng trưởng của thị trường hàng hóa và sự gia tăng mạnh mẽ của lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm. Dầu đang trở nên đắt hơn, và thực tế này đã làm tăng đáng kể kỳ vọng lạm phát. Hai tháng trước, một thùng dầu thô Brent được giao dịch quanh mức $65-67, trong khi hôm nay nó đã cập nhật mức cao nhất trong ba năm - giá đã gần chạm mốc $80. Sự thiếu hụt năng lượng ngày càng tăng và giá khí đốt tăng đột ngột đã ảnh hưởng đến động lực của dầu thô.
Tôi xin nhắc lại với bạn rằng sau một đợt tăng kéo dài nhiều tháng, lạm phát của Mỹ cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại - vào tháng 7 và (đặc biệt là) tháng 8, chỉ số giá tiêu dùng xuất hiện ở mức dự báo hoặc nằm trong vùng đỏ. Thực tế này cho phép Fed không phải vội vàng hành động, đặc biệt là trong bối cảnh số liệu Phi nông nghiệp trái ngược của tháng 8. Tình hình hiện tại trên thị trường hàng hóa cho thấy lạm phát ở Hoa Kỳ có thể tiếp tục tăng trưởng, hỗ trợ thêm cho đồng tiền của Hoa Kỳ.
Về phía đồng đô la và tâm lý chống rủi ro, ngày càng gia tăng sau bài phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen tại Quốc hội. Có thể đổ lỗi của tất cả mọi thứ cho "Bóng ma của việc đóng cửa". Người đứng đầu Fed trước đây cho rằng vấn đề về trần nợ cần được giải quyết "càng sớm càng tốt" và nâng giới hạn của nó. Thời hạn cuối cùng là ngày 18/10. Theo Yellen, nếu các nhà lập pháp không đạt được đồng thuận về vấn đề này trước ngày này, đất nước sẽ đứng trước bờ vực của một "thảm họa kinh tế quy mô lớn". Những tuyên bố mang tính phân loại như vậy của Bộ trưởng đã củng cố tâm lý chống rủi ro trên thị trường ngoại hối. Hãy để tôi nhắc bạn rằng vào năm 2019, dưới thời chính quyền Trump, một vụ đóng cửa kỷ lục đã được ghi nhận ở Mỹ, khi nó bị kích động bởi một cuộc khủng hoảng chính trị.
Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng phát biểu trước Quốc hội ngày hôm nay. Trước hết, ông nói rằng Fed đã "gần như đạt đến" ngưỡng bắt đầu cắt giảm QE, nhưng đồng thời, cũng đặt một ngưỡng tương tự để tăng lãi suất "ở một mức cao hơn". Đáng chú ý là trong bối cảnh của cuộc khủng hoảng năng lượng, Powell trở nên lo ngại về xu hướng lạm phát. Ông nói rằng tại thời điểm này lạm phát là một "mối quan tâm mạnh mẽ hơn". Ông cho rằng sự tăng trưởng của các chỉ số lạm phát là do sự gián đoạn liên tục trong chuỗi cung ứng.
Tất cả các yếu tố cơ bản trên đang thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ tăng. Đồng bảng Anh, đến lượt nó, không thể chịu được sự tấn công dữ dội của phe bò đồng đô la. Và mặc dù Ngân hàng Trung ương Anh đã thể hiện thái độ diều hâu trong cuộc họp cuối cùng của mình, nhiều chuyên gia nghi ngờ rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ quyết định thắt chặt các thông số chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Thực tế là Anh đã phải đối mặt với việc giảm hỗ trợ tài chính khá mạnh - nhiều chương trình hoặc đã hoàn thành, hoặc sắp hoàn thành. Theo một số nhà chiến lược tiền tệ, thực tế này có thể sẽ tác động đáng kể đến sự tăng trưởng của nền kinh tế Anh.
Do đó, trong cặp GBP/USD, vẫn ưu tiên các vị thế bán, chủ yếu do sự mạnh lên chung của đồng đô la. Hỗ trợ mạnh nhất nằm tại 1.3500, là đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng tuần. Mặt khác, sau một đợt sụt giảm xung lực mạnh mẽ như vậy, theo quy luật, một đợt kéo lùi điều chỉnh sẽ xuất hiện sau đó, vì vậy tại thời điểm này, việc tham gia các vị thế bán là khá rủi ro. Mặt khác, bất kỳ đợt tăng điều chỉnh nào hiện có thể được coi là lý do để mở các vị thế bán, vì đồng đô la sẽ lấy đà trên toàn thị trường trong trung hạn.
