empty
 
 

05.07.202207:28 Forex Analysis & Reviews: Breaking forecast for GBP/USD from July 5, 2022

At the end of the day, the pound sterling was hovering at the same levels, which were recorded at the beginning of the trading day. However, during the day, we saw some changes. The price climbed amid the eurozone PPI data, which unveiled a decline to 36.3% from 37.2%. Economists had expected a drop to 36.9%. It means that the eurozone inflation may start slackening as early as autumn. Although it is positive information, most economists predicted such an outcome long ago. In addition, the recent PPI report is only adding to the likelihood of this event. It is no wonder that the pound sterling returned to its previous levels.

Eurozone Producer Price Index

Exchange Rates 05.07.2022 analysis

Independence Day in the US is another reason for stagnation. However, today, the situation will hardly change despite the publication of the final data on the services and composite PMI. The current stagnation could hardly be explained by the fact that the final data is expected to meet the previous estimate. The fact is that the final data on the manufacturing PMI was not in line with the preliminary estimate and the market just ignored it. It means that today, traders will also pay zero attention to the data. According to the preliminary estimates, the UK service and composite PMI remained unchanged. Thus, the services PMI was at 53.4 points, whereas the composite PMI remained at 53.1 points.

UK Composite PMI

Exchange Rates 05.07.2022 analysis

Rising from the support level of 1.2000, the pound/dollar pair returned to the previously touched level of 1.2155, where the volume of long positions dropped. Under the current conditions, the level of 1.2155 is acting as resistance, thus exerting pressure on buyers and slackening the rebound.

On the four-hour and daily charts, the RSI technical indicator is moving in the lower area of 30/50, pointing to the bearish sentiment among traders.

On the same periods, the Alligator's moving averages are headed downwards, which corresponds to the direction of the main trend.

Exchange Rates 05.07.2022 analysis

Outlook

To continue rising, the pair should consolidate above 1.2190 on the four-hour chart. In this case, a rebound will be replaced by a correction towards 1.2235-1.2300.Otherwise, sellers will use the level of 1.2155 as resistance to revive the downtrend. This may cause a decline to 1.2000.

In terms of the complex indicator analysis, we see that technical indicators are signaling buy opportunities on the short-term and intraday periods amid a rebound. On the mid-term period, the indicators are reflecting a downtrend.

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

Dean Leo,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.




  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Ferrari từ InstaForex
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất 1.000
    tham gia cuộc thi và giành chiến thắng Ferrari
    F8 Tributo
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Gửi vào tài khoản của bạn 3.000 đô la và giành được 1.000 đô la
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.