empty
 
 
10.08.2022 07:10 AM
How can 10-year Treasury yield affect US stock market?

This image is no longer relevant

A new downtrend cycle could emerge in the US stock market. In the meantime, let's take a look at one of the strongest correlations between capital markets. It is about 10-year US Treasury bonds. In mid-June, their yields almost soared to 3.5% and then dropped to 2.6%. During the same period, stock indices hit their yearly lows and then rebounded. In other words, when the yield on the 10-year Treasury bonds grows, the stock market falls, and vice versa. What does drive Treasury yields? The Fed's interest rate does. Right now, the rate is at 2.5%, and, as we can see, Treasury yields are approximately at the same level. Why do investors prefer Treasury bonds to stocks? Because they are safe havens with a state-guaranteed return of funds and payment of profits. Moreover, this is not just some state, but the world's largest economy. Naturally, Treasury bonds are in demand even outside the United States. And if their profitability is also growing, it causes an outflow of capital from other markets.

Treasury yields are likely to increase for as long as the Fed raises the interest rate. The yield may well hit around 4% by the end of the year, in our view. Can you imagine how many investors will want to receive a guaranteed return of 4% on the safest investments over the next 10 years, and in the face of slowing inflation? Therefore, the outflow of capital from other markets is likely to continue. We believe that a fall in the US stock market and the crypto market is not over yet.

In addition, the Fed is decreasing the amount of liquidity in the American economy on a monthly basis (quantitative tightening) by reducing its balance sheet by almost $100 billion a month. Meanwhile, quantitative easing (QE) totaled as much as $120 billion a month. During the QE period, both the stock market and the crypto market showed significant growth. Now, there is an opposite reaction to quantitative tightening. Since QT is still ongoing, the market is likely to be in a bear trend. Meanwhile, the inflation report is looming.

Paolo Greco,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback