empty
 
 
01.12.2022 03:45 PM
US premarket on December 1: US stock indices show huge gains
On Thursday, US stock index futures rose and the US dollar fell to a three-month low as China's softer stance on zero-Covid policy and Federal Reserve Chairman Jerome Powell's statements returned appetite for risk. Futures on the S&P 500 index rose by 0.2%, the NASDAQ index added 0.3% as well as the Dow Jones index. The European Stoxx 600 index jumped by 1.1% during the regular trading session. The 10-year Treasury bond yield remained just below a two-month low. At the same time, the yen rose by more than 1%.

This image is no longer relevant

Asian investors got positive news. China's top coronavirus official, Vice Premier Sun Chunlan, said the country's efforts to combat Covid were entering a new phase thanks to a decline in the number of cases with the Omicron strain and the widespread vaccination.

Yesterday, Jerome Powell reversed to a more dovish rhetoric. It was a good sign. For that reason, we can no longer expect the US dollar to continue to strengthen against risky assets. In the futures market, the Fed's peak rate expectations were revised lower, which may also weaken the demand for the US dollar and allow the stock market to surge.

Powell's statements confirmed expectations that the Federal Reserve would only raise interest rates by 50 basis points this month, as opposed to a series of four hikes of 75 basis points. Swap market prices are indicating that the Fed's interest rate is likely to peak at 5% in May and remain so for a short period of time. Prior to Powell's comments, the market was expecting a peak above that level in June.

Now investors are guessing on whether the US economy will be able to avoid recession and how economic growth will develop in the coming quarters. The key US indicators showed mixed results in the third quarter. New jobs fell in October - an encouraging sign for the Fed as it seeks to curb demand - while Friday's labor market report also forecasts a serious drop in new jobs which is harmful for the economy.

This image is no longer relevant

Oil prices were moving sideways after a three-day rally, as investors assessed China's latest signals that it may soften its zero-Covid policy. OPEC+ is also expected to set a production ceiling for 2023.

As for the S&P 500 index, the trading instrument soared and consolidated above $4,064. Defending this range will be a priority for today. As long as it is trading above $4,064, we may expect an increase in demand for risky assets. That is likely to strengthening the trading instrument and push it towards $4,091 and $4,116, especially after Powell's statement. If the price pierces the level of $4,150, the price may continue the upward correction and reach to the resistance level of $4,184. If we see a decline in the price, bulls should protect at $4,064. If the S&P 500 index plunges below this level, the pressure on the price is likely to return. Meanwhile, if this level is broken through, the trading instrument may be sent to $4,038 and to the area of $4,003.

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback