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价格,交易量和未平仓合约

价格不是分析外汇市场时要考虑的唯一权重因素。除货币汇率外,其交易量也起着重要作用。

 

道氏理论的假设是,趋势必须由交易量确认。不幸的是,外汇不允许我们在特定时间范围内评估其交易量的相等现金。由于货币兑换没有明确的交易地点,因此该货币通过银行网络在全球范围内进行兑换。这意味着没有人能够计算这些国际贸易中的总现金流量。为了进行近似计算,也许可以使用货币期货交易量的数据,因为有关此类合约的期货市场与外汇市场有很强的相关性。但是,即使要对外汇现金量有一个大概的了解,也有必要考虑一下世界上现存的整批期货市场。这似乎也是不可能的。这就是为什么使用其他方法评估货币兑换量的原因。

 

确实,不应该考虑外汇交易量来决定是开仓还是平仓,因为这不是很正确。在这种情况下,包括数十亿资金的几家大型银行可能会在某种货币上产生少量的利息。不仅要分析现金量,而且要分析检查交易期间内的交易量,这会很有帮助。为了对该指标进行近似评估,使用了做市商报价的数量。与往常一样,在所有未更改的报价中,仅考虑更改的报价。价格变化越快,市场对支持当前趋势的兴趣就越多。

 

因此,我们代替交易量,将做市商的报价变化率作为在特定时间范围内进行技术分析的适当工具。交易量是第二重要的指标(仅次于价格),该指标是交易者准确分析的。分析交易量可以绘制一个特定的图表-交易量直方图,其中的值以各种高度的条形表示。每个柱状图都根据其选定的比例(1分钟,5分钟,15分钟,依此类推)对应其时间范围。柱线的高度由交易量的值确定,柱线越高,做市商报价变化的速度越快。像往常一样,直方图被插入到价格图表的底部。在这种情况下,直方图的每个条形都符合图表的一种形状(条形或烛形),并设置该形状表示的在一定时间内的交易量。

交易量直方图不包含有关“牛市”和“熊市”活动的信息,即该图无法让我们了解交易时段内的主要操作类型:看涨或看跌。但是这样的信息是过多的,因为价格图表可以很容易地看出市场的青睐。必须注意,通常交易量要比价格走势提前,因为报价比交易量指标更不活跃。如果价格增长发生在交易量增加时,然后交易量减少,则价格仍会攀升一段时间,在之后才下跌。因此,交易量的任何变化都可能是缓解或转向市场趋势的好兆头,我们在测试货币市场时绝不应忽略这一点。

在分析外汇时,请始终在价格图表下方绘制交易量的直方图!每日和每周的量是分析中最重要的量。

货币市场(在价格和交易量之后)的技术分析中的第三个重要数字是未平仓合约,否则,交易期结束时未平仓的合约交易量。具有重要意义的不是这个数字的绝对值,而是它的波动:向上或向下运动。

 

交易兴趣的增长可以作为长期偏好的良好指标。如果头寸保持未平仓,则意味着交易者支持长期的现有趋势。但是,多余的交易兴趣扩展可能是市场转向的迹象,因为交易者将关闭其头寸以固定利润。持仓图通常放置在交易量直方图和价格图之间。但是此图未在外汇上使用。由于外汇交易没有任何特定的交易地点,因此无法确定未平仓量。

 

在本章的总结中,我们将再次关注道氏理论的假设:交易量必须证明这一趋势。通过上升或下降趋势,价格变动通常在交易量增加时沿主要趋势的方向发生,而价格交叉变动则在交易量减少期间发生。当您分析或预测未来对外汇的投机活动时,应始终在价格图表底部旁边绘制交易量直方图。


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