Support service
×

Kapitola 18 Komoditní měny na forexu

Komoditní měny na forexu
 
Jak jsme se naučili v předchozích kapitolách, určuje cenu měny řada faktorů: ekonomických, politických a jiných. Všechny uvedené faktory v každé zemi vlastním způsobem ovlivňují národní měnu – některé více, jiné méně. Na forexu jsou ale měny, jejichž ceny určuje především faktor vývozu dané země. Takové měny se na forexu označují jako komoditní měny.

Zvláštním rysem komoditních měn je, že hospodářství těchto zemí stojí na vývozu surovin – ropy, plynu, kovů a zemědělských komodit. Je mnoho zemí, jejichž měny tuto definici splňují. Nejrozvinutější ekonomiku závislou na exportu má Kanada, Austrálie a Nový Zéland. Protože měnou těchto zemí je dolar (té které země), je běžné jim říkat komoditní dolary nebo komdolary. Jelikož hlavním faktorem hospodářského bohatství těchto zemí je vývoz komodit, rostou národní měny těchto zemí, kdykoli rostou ceny komodit, a naopak. Proto odborníci vyzdvihují korelaci (interakci) cen ropy na světovém trhu a komoditních měn.
 
Mezi nejobchodovanější měny na forexu patří kanadský dolar (CAD), australský dolar (AUD) a novozélandský dolar (NZD). Pochopení zvláštností komoditních měn jistě přispěje k úspěšnému obchodování na měnovém trhu. Podívejme se na každou komoditní měnu zvlášť a každou okomentujme.
 
O Kanadě se ví, že má po Saúdské Arábii druhé největší zásoby ropy. Ropa se nazývá „černé zlato“, protože je po ní na světové scéně vysoká poptávka. Vzhledem k výhodné poloze je tedy Kanada hlavním vývozcem ropy na světě. USA mají této suroviny málo a jsou jejím hlavním dovozcem z Kanady. Kolísání cen ropy nepřímo úměrně odráží kurz páru USD/CAD. Růst cen ropy tlačí při posilování kanadského dolaru pár USD/CAD dolů. Mezi cenou ropy a kurzem páru USD/CAD je negativní korelace. Od ledna 1988 zaznamenali analytikové více než 68% negativní korelaci mezi dynamikou cen ropy a páru USD/CAD – to je poměrně silný vztah! Pokud o tom víte, velmi vám to pomůže při předpovídání dynamiky páru USD/CAD na forexu.
 
Australské hospodářství závisí nejvíc na vývozu rafinovaného zlata –tvoří přes 50 % vývozu této země. Austrálie ho má díky zlatým polím, kterými vzhledem ke své zeměpisné poloze disponuje. Globální cena zlata a kurz páru AUD/USD má silnější korelaci než cena ropy a páru USD/CAD. Od ledna 1980 do roku 2006 byly výkyvy cen páru AUD/USD a zlata téměř shodné. Navíc platilo, že obrat trendu zlata předcházel obratu trendu páru AUD/USD. V letech 2005 –2006 se korelace změnila, když cena zlata prudce stoupala, ale nedocházelo k růstu australského dolaru vůči americké měně. Korelace je ale dlouhodobá a dá se na forexu použít jako další prognostický nástroj. Měli byste vědět, že globální ceny zlata a páru AUD/USD spolu přímo souvisejí.
 
Hospodářství Nového Zélandu se nejvíc odvíjí od vývozu a od západního souseda. Na rozdíl od Austrálie a Kanady ale novozélandskému vývozu nevládne žádná konkrétní surovina. Vyváží se mléčné výrobky, maso, ryby, dřevo, vlna a další. Vzhledem k takovému spektru prodávaných surovin se k určení vztahu mezi cenami vyvážených komodit a směnným kurzem národní měny vůči americkému dolaru používá index Commodity Research Bureau (CRB Index). Ten zahrnuje hlavní komodity a označuje růst inflace ve světě. Index CRB a pár NZD/USD spolu přímo souvisejí. Tyto znalosti mohou zjednodušit analýzu a předpovídání na forexu.
 
Když to shrneme, je lepší zvažovat korelaci mezi cenami komodit a kurzy komoditních měn na forexu jen ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Navíc, vývoz je jen část ekonomiky závislé na komoditách. Při rozhodování o otevření nebo uzavření pozic na komoditních měnách musíte znát další faktory ovlivňující ekonomiku země, například sazbu pro refinancování nebo politickou situaci v zemi.
 

Share your opinion

Comments:

not required

Your feedback is very important to us.
Thank you for taking the time to complete our online survey.

smile""