Na terça-feira, o euro não só se tornou o melhor jogador do dia, mas também atingiu seus valores mais altos em relação ao dólar americano desde maio de 2018, subindo acima de US $ 1,20.

Em questão de segundos, o par EUR / USD saltou mais de 20 pips e foi negociado quase 50 pips em alta em menos de uma hora. O próximo nível de resistência significativo para o par é a alta de setembro de 2017 em 1,2090.

A moeda única foi apoiada por estatísticas mais fortes do que o esperado na Europa.

A Alemanha relatou uma diminuição no número de desempregados no país em novembro de 39.000, contra a previsão de crescimento de 9.000. O índice de atividade empresarial do setor manufatureiro da Zona Euro para novembro foi revisto em alta - de 53,6 para 53,8 pontos.

Enquanto isso, as restrições de quarentena impostas na UE no mês passado parecem estar dando resultado, pois há sinais de que o surto de COVID-19 em algumas partes da Europa está diminuindo. Em contraste, os EUA estão se preparando para o pior, prevendo um aumento nos casos de coronavírus após o Dia de Ação de Graças.

A forte alta do euro também se deveu ao enfraquecimento do dólar em uma frente ampla.

O índice do USD caiu para o nível mais baixo em mais de 2,5 anos (perto de 91 pontos) em meio a expectativas de maior estímulo monetário nos Estados Unidos.

O secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin, e a presidente da Câmara, Nancy Pelosi, conversaram pela primeira vez desde as eleições de 3 de novembro para estimular a economia nacional.

Ao mesmo tempo, um grupo parlamentar bipartidário propôs um novo pacote de estímulo de US $ 900 bilhões.

O líder da maioria no Senado, Mitch McConnell, por sua vez, disse que estava considerando outra versão de um pacote de emergência para ajudar a economia americana. Ele enfatizou que o Congresso deveria incluir um novo pacote de estímulo na conta de gastos de US $ 1,4 trilhão que precisa ser aprovada para evitar uma paralisação do governo em meio a uma pandemia.

Pressão adicional sobre o dólar veio de um relatório fraco do Institute for Supply Management (ISM). De acordo com dados divulgados na terça-feira, o índice dos gerentes de compras do setor manufatureiro dos EUA caiu para 57,5 pontos em novembro, ante 59,3 pontos registrados em outubro.

Embora o euro tenha se tornado o herói na terça-feira, ganhando 1,2% em peso de uma só vez, essa liderança dificilmente agradará o BCE, cujos representantes antes apontavam os efeitos negativos do crescimento do euro. Segundo eles, isso prejudica o potencial de exportação da UE e cria riscos deflacionários na região.

Na próxima semana, o BCE realizará sua próxima reunião e alguns investidores temem que o regulador possa tomar medidas decisivas contra o rápido crescimento do euro.

"O BCE poderia comentar sobre o crescimento da moeda única, mas acreditamos que será difícil para o banco interromper o fortalecimento do euro. É difícil se abster de comprar euros em um momento em que a zona do euro está experimentando um superávit no comércio e as pessoas estão vendendo o dólar em todos os lugares ", disseram estrategistas da Daiwa Securities.

A melhora no apetite pelo risco e a alta no mercado de ações dos EUA também desempenharam um papel importante na recente recuperação do euro.

Embora a pandemia ainda não esteja em declínio, os índices de ações dos EUA não pararam de bater recordes. O otimismo que alimentou a alta de novembro não morreu, mesmo com o início do inverno calendário.

Ao que tudo indica, os participantes do mercado estão apostando que as taxas de juros nos Estados Unidos permanecerão baixas por muito tempo, enquanto vacinas eficazes contra o COVID-19 darão início à recuperação da economia americana.

Se as ações continuarem a subir, a moeda única também aumentará. No entanto, deve-se ter em mente que há grande probabilidade de deterioração da situação epidemiológica nos Estados Unidos antes do início das vacinações em massa, o que pode afetar os estoques. Além disso, o mercado pode estar sobrecomprado. Pelo menos foi esse o caso há um ano, ao qual o mercado respondeu com uma liquidação em janeiro de 2020.

Também preocupante é o fato de que a Casa Branca, o Senado e a Câmara dos Representantes ainda não chegaram a um acordo sobre um pacote de estímulo para muitos setores da economia americana que sofrem com a pandemia. A falta de apoio orçamental adicional para os consumidores locais também terá um impacto significativo no setor retalhista.

Supõe-se que a combinação desses fatores poderia forçar o Fed a suavizar ainda mais sua política em antecipação ao momento em que as vacinas salvarão a economia nacional.

"A julgar pelo atual posicionamento de mercado de baixa para o dólar americano, otimismo geral e até comentários de analistas, muitos acreditam que o Fed está pronto para medidas mitigadoras decisivas na reunião de 16 de dezembro. Duvidamos disso, no entanto, dadas as condições de financiamento bastante generosas e altas recordes nas ações. Além disso, a política fiscal ganhou destaque e a política monetária pode não ser o remédio de que a economia precisa ", disseram especialistas do Saxo Bank.

Eles acrescentaram que "Se o mercado agora está realmente contando com uma forte flexibilização no futuro próximo do FRS, então, em caso de decepção, existe a ameaça de uma queda no sentimento de risco no futuro próximo. Além disso, se um dos últimos duas cadeiras no Senado a serem disputadas na Geórgia forem ocupadas por um republicano, então os investidores podem se perguntar sobre o risco de um impasse político nos Estados Unidos levar ao abandono de grandes estímulos fiscais no próximo ano. Isso estragará a temporada de mercado geralmente favorável e causará uma diminuição no sentimento de risco. "