EUR / USD caiu bastante ontem, depois que o Banco Central Europeu fez comentários sobre a alta taxa de câmbio da moeda europeia.
Enquanto isso, a decisão do Federal Reserve de manter as taxas de juros atuais satisfez os investidores, de modo que os mercados ficaram calmos após a reunião.
Como esperado, o Fed dos EUA manteve as taxas de juros inalteradas em 0-0,25%. Eles disseram que isso vai durar muito tempo, até que as condições do mercado de trabalho melhorem e a taxa de emprego atinja o pico. Ao mesmo tempo, a inflação também deve se mover moderadamente para 2,0% ou mais, que é o que o banco central vem tentando alcançar.
O Fed também planeja continuar seu programa de compra de títulos, mantendo os US $ 120 bilhões acordados por mês. Desse total, US $ 80 bilhões estão em títulos do Tesouro, enquanto os outros US $ 40 bilhões estão em dívidas lastreadas em hipotecas. Esta ação continuará até que "progresso substancial" seja feito em direção aos alvos.
Quanto ao ritmo de recuperação da economia, o banco central prevê desaceleração nos últimos meses. Em particular, espera-se um crescimento bastante fraco do PIB devido à deterioração dos setores mais afetados pela pandemia do coronavírus. Durante a reunião, o Fed observou que a atividade econômica e o emprego, embora continuem em recuperação, têm aumentado muito lentamente. Muito dependerá da rapidez com que a vacina da COVID-19 se espalhar.
O Fed também observou que continuará monitorando as informações recebidas, segundo as quais será possível avaliar as perspectivas de crescimento econômico. Em qualquer caso, o banco central está pronto para ajustar sua política monetária se necessário.
O presidente do Fed, Jerome Powell, também deixou claro que o banco central não está perto de abandonar seus programas de ajuda.
De acordo com Powell, a economia ainda está muito longe da recuperação total, então o Fed deve garantir que as taxas de crescimento continuem aumentando.
Ele prometeu fornecer uma orientação mais clara sobre quando o comitê irá realmente considerar a flexibilização de seus programas de ajuda.
Neste contexto, o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos oscilou ligeiramente acima de 1%, enquanto o índice S&P 500 caiu 2,6%. Esta é a queda mais acentuada desde outubro de 2020.
No que diz respeito ao EUR / USD, a cotação está a caminho de 1,2050, uma quebra abaixo que certamente empurrará o par para ainda mais baixo para 1,2020 e 1,2980. Mas se a cotação retornar a 1,2104, EUR / USD saltará para 1,2145 e, em seguida, para 1,2185.
Em outra nota, foi divulgado ontem relatório do DIW Institute, que indicava que a economia alemã pode se contrair neste primeiro trimestre de 2021 em meio a duras restrições no país. Em particular, o PIB deverá cair 3%, após uma queda bastante semelhante no final do ano passado.
Em 29 de janeiro, o Destatis publicará o relatório do PIB do quarto trimestre da Alemanha. Enquanto isso, hoje, o relatório sobre o PIB do primeiro trimestre dos EUA será divulgado, o que pode levar a um sério aumento da volatilidade, especialmente se os dados divergirem das previsões dos economistas.
No entanto, deve-se entender que mesmo que o valor saia mais fraco do que o esperado, isso pode não levar necessariamente ao enfraquecimento do dólar americano. Isso ocorre porque a situação na área do euro é muito pior devido aos lockdowns em curso. Portanto, não deve ser uma surpresa se o EUR / USD continuar caindo em meio a dados fracos do PIB dos EUA.
Nesse caso, comprar ativos portos-seguros será uma decisão mais correta, especialmente porque a perspectiva para a economia europeia está se tornando incerta.
Para adicionar a isso, o BCE está determinado a impedir um maior crescimento do euro. Ontem, o membro do BCE, Klaas Knot, anunciou que o banco central tem todas as ferramentas necessárias, incluindo taxas de juro negativas, para interromper a recuperação do euro.
"A taxa de câmbio do euro é algo que estamos acompanhando de perto", disse Knot. "Quanto mais caro for o euro, mais fraca será a inflação no futuro."
No ano passado, a moeda europeia subiu quase 9% em relação ao dólar norte-americano, o maior salto desde 2017. Só em novembro e lockdown parcial da UE, a moeda subiu 5% em relação ao dólar norte-americano . Sem surpresa, tal salto está minando os planos do BCE de aumentar as pressões inflacionárias este ano. A alta taxa do euro também restringe o crescimento econômico e torna a exportação de bens menos competitiva devido ao seu alto custo.
Em outra nota, um relatório do Departamento de Comércio dos EUA revelou que os pedidos de bens duráveis em dezembro de 2020 aumentaram 0,2%, após alta de 1,2% em novembro. Economistas esperavam que o índice subisse apenas 0,9%. O crescimento mais fraco do que o esperado foi em parte devido a uma queda nos pedidos de equipamentos de transporte, que caíram 1,0% após um salto de 1,9% em novembro. Os pedidos de aeronaves e peças não militares caíram 51,8% de uma só vez, mas excluindo esta categoria volátil, os pedidos aumentaram 0,7%.
O ISTAT também publicou um relatório sobre o superávit do comércio exterior da Itália, indicando que subiu para € 7,907 bilhões em dezembro de 2020, de € 6,801 bilhões em novembro. Ao mesmo tempo, as exportações aumentaram 3,1%, após alta de 2,0% em novembro. Já as importações caíram 3,7%.
