O dólar americano subiu acentuadamente após a ata recentemente publicada da reunião do Fed em dezembro. Enquanto se esperava há muito tempo a posição beligerante da reunião, o relatório empurrou o dólar americano para cima.

A maioria dos membros do FOMC espera pelo menos 3 aumentos das taxas de juros de 0,25% este ano. Em setembro de 2021, os membros do FOMC não consideraram sequer a possibilidade de subir a taxa até 2023.

O aumento da inflação é a principal razão para a decisão da Reserva Federal. Durante vários meses, a alta dos preços foi considerada pelos economistas do Fed como transitória. Eles afirmaram que a pressão inflacionária era causada por problemas na cadeia de suprimentos e que ela mesma aliviaria a situação. Jerome Powell rapidamente ajustou a política do regulador posteriormente e definiu um rumo mais aguerrido. As condições atuais da economia americana e do mercado de trabalho permitem que o Fed aperte sua política.

O relatório da folha de pagamento da ADP de quarta-feira superou as estimativas do mercado. Embora não esteja fortemente correlacionado com a folha de pagamento não agrícola, os investidores esperam que o número de novos empregos aumente significativamente. Os economistas esperam que a economia americana ganhe cerca de 400.000 novos empregos em dezembro, o que deverá empurrar o dólar americano ainda mais alto.

Os agentes do mercado estão preocupados com a programação para o fim do estímulo monetário e o seguinte aumento das taxas de juros. A Reserva Federal só poderá decidir sobre suas novas ações em sua próxima reunião de 25-26 de janeiro, na melhor das hipóteses.

A queda de vento do QE, que deveria ter terminado em junho, foi agora acelerada. Se as compras de ativos forem totalmente concluídas em março, o Fed poderá discutir o aumento das taxas de juros a partir de quase zero em meados de março.

"Os participantes geralmente observaram que, dadas suas perspectivas individuais para a economia, o mercado de trabalho e a inflação, pode ser justificado aumentar a taxa de fundos federais mais cedo ou em um ritmo mais rápido do que os participantes haviam previsto anteriormente. Alguns participantes também observaram que poderia ser apropriado começar a reduzir o tamanho do balanço do Federal Reserve relativamente pouco tempo após começar a aumentar a taxa de fundos federais", disse o relatório do Fed.

As expectativas de um aumento em março aumentaram para cerca de 70%, de acordo com a Ferramenta FedWatch da CME.

O USDX reduziu alguns dos ganhos que havia obtido na primeira sessão do ano. Entretanto, a demanda pelo dólar americano aumentou após o lançamento da ata da reunião do Fed. O rendimento dos títulos do tesouro americano a 10 anos atingiu uma alta de 2 anos de 1,7%. A resistência mais próxima ao índice é de 96,46 (a alta semanal a partir de 4 de janeiro). Uma ruptura acima de 96,46 permitiria que o par subisse para a alta de novembro de 2021 a 96,93, sendo 97,00 o primeiro alvo para os investidores em alta.

Embora o euro tenha conseguido subir um pouco durante o recuo temporário do dólar, é pouco provável que o EUR/USD suba significativamente. O par provavelmente só poderia alcançar a área de 1,1300. Mesmo que o dólar americano enfraqueça devido à queda dos rendimentos dos títulos, o potencial de alta do EUR/USD permaneceria limitado.

O par encontraria resistência em 1,1320, 1,1340 e 1,1360. Seus níveis de suporte são 1,1270, 1,1240 e 1,1200.

EUR/USD pode quebrar abaixo do limite inferior de sua faixa de 1.1180-1.1380 no início de 2022, dizem os analistas. O par tem permanecido nessa faixa desde o final de novembro de 2021.

"Nossa preferência ainda é que o intervalo seja quebrado para baixo, mas isto pode ter que esperar até que os dados dos EUA sejam suficientemente fortes para convencer os investidores de três aumentos da taxa Fed este ano (nossa visão de casa) e um ciclo de aperto multianual maior. Favorecemos a quebra mais baixa no início do ano, já que até 2H22 o mercado começará a mudar seu foco para a primeira alta do BCE, provavelmente em março de 2023", comentou a ING.

O euro poderá se recuperar no segundo semestre de 2022, quando os mercados começarem a se concentrar no aumento da taxa de juros do BCE no próximo ano.