Os participantes do mercado ficaram tão desanimados com o recente relatório do Escritório de Análise Econômica (BEA) dos EUA com dados sobre o PIB do país que continuam a vender ativamente o dólar. Devido à inércia recebida do impulso negativo da semana passada, o dólar continua a cair no início da nova semana.
A partir desta escrita, os futuros do índice do dólar (DXY) estavam sendo negociados perto de 105,37, 40 pontos abaixo do fechamento da semana passada. Se o declínio continuar, será a terceira semana consecutiva de enfraquecimento do dólar.
O dólar não recebeu suporte da reunião do Fed, que terminou na quarta-feira passada com um aumento das taxas de juros de 0,75%. A dura retórica dos membros do banco central dos EUA em relação às suas intenções de conter agressivamente o crescimento da inflação também não conseguiu deter o declínio do dólar.
Parece que os investidores ficaram alarmados com as declarações do presidente do Fed, Jerome Powell, de que a continuação do ciclo de aperto da política monetária será acompanhada por um período de "menor crescimento econômico, enfraquecimento do mercado de trabalho".
"Esperamos um período de crescimento econômico abaixo da tendência", disse Powell. E na quinta-feira, suas palavras foram confirmadas nos últimos dados sobre o PIB dos EUA. O relatório da BEA afirma que o PIB diminuiu novamente em -0,9% no 2º trimestre, após a queda de -1,6% no 1º trimestre.
Por todas as indicações, isto é uma recessão. Ainda não é estagnação ou estagflação (zero ou dinâmica negativa do PIB em meio a uma inflação elevada), mas a situação é alarmante. Se ela continuar a deteriorar-se, a economia americana enfrentará um declínio na produção, um período de alto desemprego e um declínio significativo no padrão de vida da população. Se assim for, apertar a política monetária aumentando as taxas de juros em uma recessão é um suicídio.
Até o final deste ano, o Fed pode ter que mudar novamente de aperto para flexibilizar sua política monetária. Além disso, durante as eleições primárias para o Congresso dos EUA (no início de novembro), Biden e os democratas terão que explicar de alguma forma a acentuada deterioração da situação econômica nos Estados Unidos. Se o Fed realmente precisar retardar o processo de aperto de sua política ou mesmo reverter este processo, então um novo ciclo de declínio do dólar não será evitado.
Assim, a última semana poderia ser um ponto de viragem na dinâmica do dólar. Se o relatório mensal do Departamento do Trabalho dos EUA publicado na sexta-feira (às 12h30 GMT) também se revelar decepcionante, então devemos esperar uma nova queda do dólar e de seu índice DXY.
Entretanto, o mercado de trabalho parece ser o único ponto brilhante na deterioração da situação econômica dos EUA.
Valores de relatórios anteriores (salário médio por hora / número de novos empregos criados fora do setor agrícola / taxa de desemprego): +0,3% em junho, maio e abril, +0,4% em março, 0% em fevereiro, +0,7% em janeiro de 2022 / +0,372 milhões em junho, +0,390 milhões em maio, +0,428 milhões em abril, +0,431 milhões, +0,678 milhões em fevereiro, +0,467 milhões em janeiro de 2022 / 3,6% em junho, maio, abril e março, 3,8% em fevereiro, 4,0% em janeiro de 2022.
Previsão para o mês de julho: +0,3% / +0,250 milhões / 3,6%, respectivamente.
Dos importantes dados macro que aguardam publicação hoje, vale a pena prestar atenção ao índice de atividade empresarial (PMI) no setor de manufatura do Instituto para Gestão da Oferta (ISM), que é um importante indicador do estado deste setor e da economia americana como um todo. Sua publicação está agendada para as 14h00 (GMT).
A volatilidade do mercado também aumentará durante o pregão asiático de amanhã: às 04h30 (GMT), a decisão do RBA sobre a taxa de juros será publicada. Seu próximo aumento é esperado (para o nível de 1,85%). É provável que o AUD reaja positivamente à decisão do RBA de aumentar as taxas de juros. Mas se o RBA sinalizar sua intenção de pausar mais na declaração que o acompanha, o dólar australiano ficará sob pressão. Entretanto, a reação do mercado à decisão do RBA em relação à taxa de juros na situação atual pode ser completamente imprevisível.
A partir desta escrita, o par AUD/USD está sendo negociado perto da marca de 0,7030, desenvolvendo uma dinâmica ascendente acima dos importantes níveis de suporte de curto prazo de 0,6942, 0,6922.
Os alvos desta correção ascendente até agora são os níveis de resistência chave 0,7100, 0,7150.
