empty
 
 

Forex Analysis & Reviews: Fundamental analysis of GBP/USD on August 8, 2022
time 08.08.2022 07:13 AM
time Relevance up to, 09.08.2022 02:07 AM

This image is no longer relevant

On Friday, GBP/USD extended the downtrend, which resumed after consolidation below the MA. The last days of the previous trading weeks turned out to be busy and eventful as the Bank of England announced its interest rate decision and the US saw the release of important data. Both times, the sterling dropped. Overall, it wasn't a big fall. Nevertheless, no matter how resistant the British currency is to the dollar, a new phase of the global downtrend should begin now. This is due to the fact that nothing has changed for the pair in recent weeks. Yes, it has soared by around 500 pips but solely on a 0.50% rate hike by the Bank of England. Since the market has already priced in the regulator's decision, there is no more reason to buy the pound anymore. In the United States, macro reports are mainly strong (but for GDP). Moreover, geopolitical factors provide additional support for the dollar. That is, all factors are driving the greenback up, not the pound. Moreover, the pair failed to get into the Ichimoku cloud in the 24-hour time frame, which means that the dollar is likely to extend growth.

In other words, GBP/USD could be bearish in the coming weeks, update the 2-year low, and then head towards 30-year lows. The pound is likely to be bearish not just because of the Fed's support for the greenback but also because of Governor Bailey's recent statement saying that the British economy is sliding into a recession, which could last for at least 15 months. Moreover, the regulator sees inflation accelerating to 13% and reaching the target rate as early as in 2 years. So, GBP is unlikely to show growth any time soon.

Fresh data on US inflation may boost the greenback.

As for the UK, it will see the release of important statistics on Friday only. These will be reports on Q2 GDP and industrial production. GDP is expected to come in at -0.2 on a quarterly basis. If the figures come in line with the forecast, it will indicate that the economy is contracting. In such a case, only the European economy will be hovering above zero. However, this is not surprising as the ECB is in no hurry to tighten its monetary policy. If the regulator raised the rate 5-6 times in a row, like the BoE or the Fed, GDP in the eurozone would now also be in the red zone from time to time.

Data on US inflation for July will be of greater importance. Experts see the CPI slowing and coming in at around 8.7 to 9.1% year-on-year. In June, inflation rose to 9.1%. In our view, even if the forecast is accurate, a fall in the reading to 8.7% can't be considered significant because inflation will hardly have had time to react to the second 0.75% rate hike. Therefore, the September report will be of crucial importance. However, should the CPI show an insignificant fall in September, the Fed will have no other choice but to raise the interest rate by 0.75% for the third time. Meanwhile, new rate increases are good for the greenback. Again, in case of a modest drop in the inflation rate, the market may start buying USD in advance, which will indicate that the Fed will definitely announce a rate hike in September.

This image is no longer relevant

On August 8, the 5-day volatility of GBP/USD totals 131 pips. Today, the pound/dollar pair is expected to move in the range between 1.1936 and 1.2199. Heiken Ashi's upward reversal will signal a new corrective move.

Support:

S1 – 1.2024

S2 – 1.1963

S3 – 1.1902

Resistance:

R1 – 1.2085

R2 – 1.2146

R3 – 1.2207

Outlook:

GBP/USD is below the MA in the H4 time frame. So, short positions could be held with targets at 1.2024 and 1.1963 until Heiken Ashi's upward reversal. New long positions could be considered after consolidation above the MA with targets at 1.2207 and 1.2268.

Indicators on charts:

Linear Regression Channels help identify the current trend. If both channels move in the same direction, a trend is strong.

Moving Average (20-day, smoothed) defines the short-term and current trends.

Murray levels are target levels for trends and corrections.

Volatility levels (red lines) reflect a possible price channel the pair is likely to trade in within the day based on the current volatility indicators.

CCI indicator. When the indicator is in the oversold zone (below 250) or in the overbought area (above 250), it means that a trend reversal is likely to occur soon.

Paolo Greco,
Especialista em análise na InstaForex
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • Trade Wise, Win Device
    Abasteça a sua conta com pelo menos $500, inscreva-se no concurso e tenha a chance de ganhar dispositivos móveis.
    PARTICIPE DO CONCURSO
  • Ferrari da InstaForex
    Faça um depósito em sua conta de pelo menos $1.000
    participe do concurso e ganhe Ferrari
    F8 Tributo
    PARTICIPE DO CONCURSO
  • Chancy Deposit
    Faça um depósito de $3.000 em sua conta e ganhe $1.000
    PARTICIPE DO CONCURSO
  • Bônus de 100%
    Sua oportunidade única de receber um bônus de 100% em seu depósito
    RECEBA O BÔNUS
  • Bônus de 55%
    Solicite um bônus de 55% em cada depósito
    RECEBA O BÔNUS
  • Bônus de 30%
    Receba um bônus de 30% toda vez que você fizer um depósito em sua conta
    RECEBA O BÔNUS

Recommended Stories

Sinal de negociação para o Ouro (XAU/USD) em 30 de novembro de 2022: compre se houver recuperação para $1.750 (SMA 21 - Murray 8/8)

No início da sessão americana, o ouro está sendo negociado cerca de 1.761,72. Podemos ver no gráfico de 4 horas que ele está testando uma forte resistência próxima de 1.765

Dimitrios Zappas 17:31 2022-11-30 UTC+2

GBP/USD: novo mínimo mais baixo e continuação da baixa.

O par GBP/USD está sendo negociado no vermelho em 1.1938 no momento em que foi escrito. Parece muito pesado à medida que o Índice do Dólar sobe. Falei

Ralph Shedler 17:18 2022-11-30 UTC+2

Análise técnica do GBP/USD para 30 de novembro de 2022.

O par GBP/USD quebrou a resistência que ontem se transformou em forte suporte no nível de 1.1965. O nível de 1.1965 coincide com uma proporção de ouro (Fibonacci de 50%)

Mourad El Keddani 16:46 2022-11-30 UTC+2

CAD/JPY: a queda parece ter acabado, reversão de alta em jogo.

O par CAD/JPY registrou um forte movimento para cima e agora está sendo negociado a 103,12. Como você pode ver no gráfico 1H, a taxa não conseguiu ficar abaixo

Ralph Shedler 16:43 2022-11-30 UTC+2

A libra tem medo de se afogar, mas pretende subir e continua sua jornada.

A moeda britânica está passando por uma notável volatilidade esta semana, passando de um aumento tangível para um declínio moderado. De acordo com os analistas, a libra esterlina

Larisa Kolesnikova 16:36 2022-11-30 UTC+2

Atualização da análise técnica do preço das ações da NVDA.

Em outubro, quando o preço das ações da NVDA estava sendo negociado cerca de $110-$120, mencionamos que havia maiores chances de uma reversão da tendência e de um salto maior

Alexandros Yfantis 16:32 2022-11-30 UTC+2

EUR/USD. 30 de novembro. Investidores tentam adivinhar o que Powell pode dizer hoje

Na terça-feira, o par EUR/USD reverteu para baixo e voltou a cair para 1,0315. No entanto, o preço não atingiu este nível e começou a subir para o nível correcional

Samir Klishi 16:22 2022-11-30 UTC+2

A Ethereum atrai mais compradores.

O preço do Ethereum subiu após ignorar os níveis imediatos de resistência. Ele subiu até 1.282 hoje, registrando uma nova alta. Agora, ele recuou um pouco e está negociando

Ralph Shedler 16:06 2022-11-30 UTC+2

O índice do dólar continua vulnerável a novos mínimos.

O índice do dólar ainda está em uma tendência de baixa a curto prazo. O preço continua fazendo mínimos e máximos mais baixos no canal de baixa de curto prazo

Alexandros Yfantis 15:15 2022-11-30 UTC+2

USD/JPY: calma antes da tempestade.

O par dólar-iene está avançando pela segunda sessão consecutiva, em antecipação a um forte impulso. Isso pode acontecer agora mesmo. O discurso do chefe do Fed deve persuadir

Аlena Ivannitskaya 15:00 2022-11-30 UTC+2
Não pode falar agora?
Faça sua pergunta no chat.